13. Конституционныеизаконодательныеосновыденежнойсистемы рф. Монополия Центрального банка рф на эмиссиюналичныхденег.

КонституционныеизаконодательныеосновыденежнойсистемыРФ.

Правовуюосновуфункционированияденежной системыРФ,исходяизконституционных

положений, составляет федеральное законодательство. Так, ст.71 К РФ относит к ведению РФденежнуюэмиссию, ст.75- эмиссия-исключительноеправоЦБРФ.ВРФ существует

централизованное управление денежной системой, т. к. финансовое, валютное регулирование,денежнаяэмиссия,атакже федеральныебанкинаходятсявведениисамой Федерации.

Правовое регулирование данной сферы одновременно несколькими отраслями права –гражданским,административным,уголовными, конечноже,ФИНАНСОВЫМ.

Источникифинансовогоправа,регулирующиеправоотношениявсфереденежнойсистемы:

• ФЗ«ОЦентральномбанкеРФ(БанкеРоссии)»-основнойисточник

• ФЗ«Обанкахибанковскойдеятельности»,

• «Овалютномрегулированииивалютномконтроле».

• правовыеактыБанкаРоссии(какправило,вформе Положений,Указаний,носящих

нормативный характер). Они уточняют и конкретизируют общие положения федеральногозаконодательстваоденежной системе, чемспособствуютихреализации.

Банк России в соответствии с ч. 2 ст. 75 Конституции, а также ст. 4 ФЗ «О Центральном банке РФ(БанкеРоссии)» во взаимодействиисПравительствомРФразрабатываетипроводитединую

государственнуюкредитно-денежнуюполитику,направленнуюназащитуиобеспечение

устойчивости рубля. Перечень основных инструментов и методов этой политики закреплен в гл.VII ФЗ о ЦБ “Денежно-кредитная политика”: процентные ставки, рефинансирование, эмиссияоблигацийит.д..ЦБРФосуществляет своиполномочиявсфереденежногообращения

независимоотдругихоргановгосударственнойвласти.

МонополиянаЦБРФэмиссиюналичныхденег

Эмиссионнаясистемапредставляетсобойустановленныйпорядокэмиссиииобращенияденег.

Эмиссия– выпуск денег в обращение, ведущий к увеличению денежной массы, находящейся вобороте. Эмиссию и контроль за объемом денежной массы определяет Банк России.Исходя изэкономической ситуации, цб принимает решение нужна или нет эмиссия. Количество денег вобращенииопределяетсякаксумманаличныхденег ибанковскихдепозитов.Наличный

денежный оборот в стране организуется государством в лице центральных (национальных)банков.ВРоссийскойФедерациисубъектами,организующимиданныйвидденежного

обращения,являютсяБанкРоссии,еготерриториальныеучреждения,атакжесистема

расчетно-кассовых центров (РКЦ). Наличный оборот начинается с указания Банка России РКЦ опереводе наличных денег из резервных фондов в оборотные кассы, из которых наличные деньгинаправляютсявоперационныекассыкредитныхорганизаций(банков).Частично деньги

направляются на обслуживание межбанковских расчетов, но в основном они выдаютсяюридическими физическим лицам.

Монополиянаэмиссиюналичныхденегпринадлежитгосударственномуцентральномубанку.

Ранее при административно-распределительной системе величина эмиссии служилаобъектомдирективногопланированиягосударствоминив коемслучаенемогла

превышаться. В условиях рыночной экономики директивного планирования не существует,однако центральные банки прогнозируют размер предполагаемой эмиссии, используя прогнозыкассовых оборотов коммерческих банков и собственные аналитические материалы. При этомважнонетолькоустановитьоптимальнуюпрогнозируемуювеличинуэмиссии,нои

распределениееепоотдельнымрегионамстраны.

Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализованно.Это связано с тем, что потребностькоммерческихбанков (именноонаопределяетразмерэмиссии)вналичных деньгахзависитот

потребности внихюридическихи физическихлиц,обслуживаемыхэтими банками,аона

постоянно меняется. Поэтому каждый раз завозить деньги из Центра, чтобы удовлетворить этупотребность, было бы не только нецелесообразно (из-за многократно возрастающих издержекобращения),ноиневозможно.

Как же происходит эмиссия наличных денег и кто ее непосредственно осуществляет?Эмиссию наличных денег проводят ЦБ РФ и его расчетно-кассовые центры (РКЦ). Ониоткрываются в различных регионах страны и выполняют расчетно-кассовое обслуживаниерасположенных в этих регионах коммерческих банков. Для эмиссии наличных денег в расчетно-кассовыхцентрахоткрываютсярезервные фондыиоборотныекассы.

• Врезервных фондаххранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их вобращение,вслучае увеличенияпотребности хозяйстваданного регионавналичных

деньгах.Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении,посколькуонинесовершают движения,являютсярезервом.

• Воборотную кассу расчетно-кассового центрапостоянно поступают наличные деньги откоммерческих банков, но и из нее постоянно выдаются наличные деньги. Таким образомденьги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении;они считаются деньгами,находящимися в обращении.Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассурасчетно-кассового центра превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются изобращения. При этом они переводятся из оборотной кассы РКЦ в ее резервный фонд.Резервными фондами РКЦ распоряжаются управления (городские, областные,республиканские) Центрального банка России.Если в результате действия банковскогомультипликаторауданногокоммерческогобанкавозрастает величинаденегна

депозитных счетах, то в результате: а) увеличивается и потребность клиентов в наличныхденьгах;б)увеличивается свободныйрезервкоммерческого банка.

Расчетно-кассовыецентрыобязанывыдаватькоммерческимбанкамбесплатноналичные

деньги в пределах их свободных резервов.Поэтому, если у большинства коммерческихбанков, обслуживаемых РКЦ, возрастет потребность в наличных деньгах, а поступленияденег в их операционные кассы эквивалентно не возрастет, то РКЦ вынужден будетувеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого он на основе разрешенияуправленияЦентральногобанкаРФпереведетналичныеденьгиизрезервногофондав

оборотную кассу РКЦ.Для данного РКЦ это будет эмиссионной операцией, хотя в целом постранеэмиссииналичныхденег можетинепроизойти.

При осуществлении эмиссии одним РКЦ другой РКЦ может в то же время дополнительноизъять аналогичную сумму наличных денег, поэтому общая масса денег в обращенииможет и не измениться. Сведениями о том, произошла или не произошла в данный деньэмиссия,располагаеттолькоПравлениеЦентрального банка,где составляется

ежедневныйэмиссионныйбаланс.

Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступят в операционные кассы коммерческихбанков,откуда будут выданыклиентамэтихбанков,т.е.поступятилив кассы

предприятий, или непосредственно населению. При этом деньги списываются со счетовклиентовдовостребования.

Следовательно, наличные деньги трансформируются из безналичных денег, находящихся надепозитныхсчетах,ипредставляютсобойсоставнуючастьденежной массы,созданной

коммерческими банками, в результате действия механизма банковского мультипликатора. ВРоссии надолюналичныхденегприходится 1/3всей денежноймассы.

Эмиссия не равна “печатанию денег”. Деньги уже напечатаны, а именно выпуск их в обращение,т.е. придание им значения платежного средства и есть эмиссия. Деньги печатает АО “Гознак”, всеакциикоторогонаходятсяв федеральнойсобственности.