10. Потребительский кредит.

Потребительский кредит является частным случаем погашения долга равными срочными уплатами. При использовании этой структуры ссуды проценты начисляются сразу на всю сумму, а сумма задолженности равномерно выплачивается на протяжении всего срока кредита. Проценты начисляются сразу на всю сумму долга по простой ставке.

Общая сумма расходов по погашению кредита складывается из выплаты процентов и суммы основного долга. Размер единовременной выплаты равен сумме тела кредита и процентов, деленной на количество выплат – как правило, такие кредиты выплачиваются несколько лет и при этом платежи не ежегодные а, в большинстве случаев, ежемесячные.

Чаще всего данный кредит предоставляется не юридическим лицам, а физическим, то есть населению, на удовлетворение своих личных потребностей, по этой причине и называется потребительским.

Потребительский кредит может быть как краткосрочным, со сроком до двух лет, так и долгосрочным, выплата которого может занимать десятки лет. Среди долгосрочных кредитов можно выделить отдельно ипотечный кредит, то есть кредит на покупку недвижимого имущества, как правило под залог этого имущества. Данный кредит чаще всего выбирается потребителями с целью получить жилье сейчас и после этого несколько (десятков) лет выплачивать банку долг, при этом пользуясь купленной недвижимостью. В случае невыплаты долга право собственности на имущество переходит к банку. Ипотечный кредит имеет несколько особенностей:

1. Ипотека, как любой залог, является способом обеспечения исполнения основного обязательства, то есть займа и кредитного договора.

2. Предметом ипотеки всегда является недвижимость

3. Предмет ипотеки всегда остается во владении должника, права пользования и собственности не переходят к кредитору, пока заемщик исправно выполняет свои обязательства

4. Ипотека регулируется законодательством, договор об ее установлении оформляется специальным документом – закладной, - подлежит нотариальному заверению и государственной регистрации.

11. Область применения и трудности npv-метода.

NPV-метод позволяет инвестору оценить прибыльность вложения средств в определенный проект с учетом дисконтирования во времени. Он основан на сопоставлении величины затрат на реализацию проекта с общей суммой дисконтированных денежных поступлений, генерируемых проектом в течение прогнозируемого срока. При этом метод показывает примерную сумму средств, которые инвестор получит после завершения проекта, поэтому, очевидно, выбирать следует именно тот проект, который дает больший NPV. Проекты, показатель которых равен нулю или, тем более, меньше его, не приносят инвестору пользы.

При помощи NPV можно определить как коммерческую эффективность проекта, так и рассчитать ряд дополнительных показателей. Эти свойства и относительная простота расчета придали методу широкое распространение и к настоящему времени сделали одним из стандартных методов расчета эффективности инвестиций, рекомендованных к применению ООН и всемирным банком.

Однако корректное использование метода возможно только при соблюдении ряда условий:

1. Объем денежных потоков для проекта должен быть оценен для всего планового периода и привязан к определенным временным интервалам.

2. Денежные потоки должны рассматриваться изолированно от остальной деятельности предприятия, то есть характеризовать только платежи и поступления, непосредственно связанные с реализацией проекта

3. Использование метода для оценки разных проектов предполагает использование единой ставки дисконтирования и единого временного интервала (как правило, выбирается наибольший из всех представленных.

При расчете NPV, как правило, используется постоянная ставка дисконтирования, однако, в зависимости от обстоятельств, она может и меняться от года к году. В таком случае, во-первых, становятся неприменимы стандартные формулы расчета и, во-вторых, проект, который является приемлемым при постоянной ставке, может оказаться неприемлемым при переменной.