Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

2.3.Обязательства эмитента

2.3.1.Кредиторская задолженность по состоянию на 30.06.2006 г.

òûñ. ðóá.

Кредиторов, на долю которых приходится не менее 10 % от общей суммы кредиторской задолженности, нет.

2.3.2. Кредитная история эмитента

261

Просроченной задолженности по кредитам и процентам нет.

2.3.3.Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам

Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения и общей сумме обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства за соответствующий отчетный период: на 30.06.06 г. общая сумма обязательств составляет 56 858 333 руб.

Обязательств эмитента из обеспечения, предоставленного в отчетном квартале третьим лицам, в том числе в форме залога или поручи- тельства, составляющих не менее 5 % от балансовой стоимости активов эмитента за отчетный квартал:

1) Заемщик: ЗАО «Полис»:

–размер обеспеченного обязательства эмитента (третьего лица) и срок его исполнения: 35 000 000 руб., не позднее 23.07.2006 г.

–способ обеспечения, его размер и условия предоставления, в том числе предмет и стоимость предмета залога, срок, на который

обеспечение предоставлено: поручительство на сумму 35 000 000 руб. до 23.07.2006 г.

–оценки риска неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченных обязательств эмитентом (третьими лицами) с указанием факторов, которые могут привести к такому неисполнению или ненадлежащему исполнению, и с указанием вероятности возникновения таких факторов: не имеют места.

2) Заемщик: ЗАО «Полис»:

–размер обеспеченного обязательства эмитента (третьего лица) и срок его исполнения: 11 000 000 руб., не позднее 19.07.2006 г.

262

–способ обеспечения, его размер и условия предоставления, в том числе предмет и стоимость предмета залога, срок, на который

обеспечение предоставлено: поручительство на сумму 11 000 000 рублей до 19.07.2006 г.

–оценки риска неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченных обязательств эмитентом (третьими лицами) с указанием факторов, которые могут привести к такому неисполнению или ненадлежащему исполнению, и с указанием вероятности возникновения таких факторов: не имеют места.

2.3.4.Прочие обязательства эмитента

Соглашений, включая срочные сделки, не отраженные в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах, íåò.

2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг

Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения ценных бумаг: не имеет места.

Размещение эмитентом ценных бумаг с целью финансирования определенной сделки (взаимосвязанных сделок) или иной операции не осуществлялось. Заимствования государственным или муниципальным унитарным предприятием нет.

2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг

2.5.1. Отраслевые риски

Указанные риски в отчетном квартале не рассчитывались.

2.5.2. Страновые и региональные риски

Открытое акционерное общество «Акционерная компания Лысьвенский металлургический завод» осуществляет свою деятельность в Российской Федерации.

Страновые риски для ОАО «АК ЛМЗ» незначительны, т. к. полити- ческая и экономическая ситуация в стране стабильна.

263

«АК ЛМЗ» зарегистрировано в качестве налогоплательщика в г. Лысьва Пермского края, где является одним из ведущих градообразующих предприятий города. Также ОАО «АК ЛМЗ» поставлено на учет в МРИ ФНС России по крупнейшим налогоплательщикам по Пермской области и Ко- ми-Пермяцкому АО. Региональные риски для ОАО «АК ЛМЗ» также незначительны, т. к. Пермский край является сейсмически устойчивым регионом. Также за последние годы не наблюдалось значительных погодных катаклизмов. Ситуация в городе стабильная. Существует рынок рабочей силы, необходимый для эффективного функционирования компании. Уровень безработицы соответствует среднему по Пермскому краю.

С региональной исполнительной властью построены партнерские отношения. Администрация города заинтересована в развитии градообразующего предприятия и оказывает всестороннюю поддержку, а одно из дочерних предприятий ОАО «АК ЛМЗ» снабжает горячей водой большую часть жилого фонда города.

2.5.3. Финансовые риски

Указанные риски в отчетном квартале не прогнозировались.

2.5.4. Правовые риски

Правовые риски, связанные с деятельностью эмитента (отдельно для внутреннего и внешнего рынков), в том числе риски, связанные:

–с изменением валютного регулирования: не прогнозировались;

–изменением налогового законодательства: в связи с проводимой в РФ налоговой реформой, целью которой является снижение налоговой нагрузки, упрощение налоговой системы, минимизация издержек исполнения и администрирования налогового законодательства, данный риск оцениваем как низкий;

–изменением правил таможенного контроля и пошлин: риски не прогнозировались; экспорт в общем объеме продукции имеет малую долю;

–изменением требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы): риски не имеют места, т. к. основной вид деятельности эмитента не подлежит обязательному лицензированию и объекты, используемые эмитентом, не ограничены в обороте;

264

–изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результатах текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент: риски незначительны, эмитент постоянно следит за изменениями судебной практики по всем вопросам, связанным с деятельностью, и в случае необходимости осуществляет корректировку деятельности. Эмитент не участвует в текущих судебных процессах, по которым предполагается изменение судебной практики.

2.5.5.Риски, связанные с деятельностью эмитента

Риски, свойственные исключительно эмитенту, в том числе риски, связанные:

–с текущими судебными процессами, в которых участвует эмитент: риски не имеют места, т. к. эмитент не участвует в судебных процессах, решения по которым могут существенно повлиять на его деятельность;

–отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено: не имеют места, т. к. основной вид деятельности не подлежит лицензированию и объекты, используемые эмитентом, не ограничены

âобороте;

–возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц,

âтом числе дочерних обществ эмитента: риски, связанные с возможной ответственностью эмитента по долгам дочерних обществ в случае их ликвидации или банкротства, незначительны.

III.Подробная информация об эмитенте

3.1.История создания и развития эмитента

3.1.1.Данные о фирменном наименовании эмитента

Полное наименование: Открытое акционерное общество «Акционерная компания Лысьвенский металлургический завод».

Сокращенное наименование: ÎÀÎ «ÀÊ ËÌÇ».

265

Дата введения текущего наименования: 23.04.2002 ã. Предшествующие полные и сокращенные наименования:

1)Полное наименование: Акционерное общество открытого типа Акционерная компания «Лысьвенский металлургический завод», сокращенное наименование: «ЛМЗ». Дата и основание введения наименования: 29.10.1992 г., государственная регистрация юридического лица.

2)Полное наименование: Акционерная компания «Лысьвенский металлургический завод», сокращенное наименование: АК «ЛМЗ».

Дата и основание изменения наименования: 23.08.1993 г., регистрация устава в новой редакции.

3) Полное наименование: Открытое акционерное общество «Акционерная компания Лысьвенский металлургический завод», сокращенное наименование: «ÀÊ ËÌÇ».

Дата и основание изменения наименования: 13.06.1996 г., регистрация устава в новой редакции.

3.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента

Номер государственной регистрации: 261-2. Дата государственной регистрации эмитента: 29.10.1992 ã. Орган, осуществивший государственную регистрацию: _____________________

Основной государственный регистрационный номер:

________________________

Дата регистрации: 26.08.2002 ã.

Наименование регистрирующего органа в соответствии с данными, указанными в свидетельстве о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц: Межрайонная инспекция МРФ по налогам и сборам ¹ 6 по Пермской области и Коми-Пермяцкому ÀÎ.

3.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента

Срок существования эмитента: 13 ëåò. Срок, до которого эмитент будет существовать: эмитент создан на неопределенный срок.

История создания эмитента:

Краткая историческая справка (по годам):

Лысьвенский металлургический завод — одно из самых известных уральских предприятий. Основан и наименован в 1785 г. как Лысьвен-

266

ский доменный и молотовый Его сиятельства князя Бориса Григорьеви- ча Шаховского, супруги его княгини Варвары Александровны завод.

1787 г.— доменная печь дает первую плавку, начинается производство мелкосортного железа и металлоизделий.

1851 г.— на заводе начато листопрокатное производство. 1871 г.— завод перешел по наследству графу П. П. Шувалову. 1900 г.— пуск двух мартеновских печей садкой 20 т.

1900 г.— участие в Парижской выставке. Высшая награда и золотая медаль.

1903 г.— пуск крупносортной (сутуночной) фабрики.

1905 г.— строительство жестеотделочной, лудильной и цинковальной фабрик. Производство белой жести и оцинкованного железа.

1908 г.— участие в строительно-художественной выставке. Большая золотая медаль.

1909 г.— начато производство оцинкованной и луженой посуды. 1911 г.— участие в Западно-Сибирской выставке в Омске. Награ-

да — золотая медаль.

1912 г.— появляются первые изделия эмалированной посуды. 1913 г.— пуск цеха для производства эмалированной посуды с тре-

мя печами обжига.

1913 г.— создание акционерного общества «Лысьвенский горный округ графа П. П. Шувалова», в котором Лысьвенский завод играет определяющую роль.

1929 г.— завод выпускает 50 % оцинкованной и луженой посуды, 30 % эмалированной посуды, 43 % белой жести от всего союзного производства.

1931 г.— на заводе впервые в стране освоено производство калиброванной стали для автомобильной промышленности.

1941–1945 гг.— в период Великой Отечественной войны завод успешно выполняет задание Государственного комитета обороны и удостаивается двух наград — ордена Ленина и ордена Отечественной войны I степени.

1950–1960 гг.— завод впервые в стране осваивает выпуск газовых (1959 г.) и электрических (1962 г.) плит и приступает к их массовому производству.

80-е гг.— начинается промышленное производство холоднокатаного листового проката и жести с защитными покрытиями.

267

1990 г.— завод взят трудовым коллективом в аренду у государства. 1992 г.— переход завода в акционерную собственность.

1996–2000 гг.— проведена реконструкция агрегатов покрытий, позволившая расширить ассортимент выпускаемого металлопроката для автомобилестроения.

1996 г.— освинцованный металл;

1998 г.— оцинкованный металл шириной 1250 мм;

2000 г.— оцинкованный металл с полимерными покрытиями шириной 1250 мм;

2001 г.— оцинкованный металл шириной 1450 мм.

Развивая многовековые традиции градообразующего предприятия, эмитент:

–обеспечивает потребности общества в высококачественном металле с защитными покрытиями, товарах для быта и социальной сферы;

–гарантирует надежное партнерство через эффективную систему управления и высококвалифицированный персонал, восприимчи- вый к переменам.

Основной целью ОАО «АК ЛМЗ» является получение прибыли, направляемой на удовлетворение потребностей в товарах для быта и социальной сферы, совершенствование системы управления и обеспечение интересов акционеров.

3.1.4. Контактная информация

Место нахождения эмитента: Российская Федерация, Пермский край, город Лысьва, ул. Металлистов, д. 1.

Место нахождения постоянно действующего исполнительного органа эмитента: Российская Федерация, Пермский край, г. Лысьва, ул. Металлистов, д. 1.

Телефон: _______ Факс: _______ Адрес электронной почты:

________

Специального подразделения эмитента (третьего лица) по работе

ñакционерами и инвесторами эмитента нет.

3.1.5.Идентификационный номер налогоплательщика _______

3.1.6.Филиалы и представительства эмитента филиалов и представительств эмитента: íåò.

268

3.2.Основная хозяйственная деятельность эмитента

3.2.1.Отраслевая принадлежность эмитента

Коды основных отраслевых направлений деятельности эмитента согласно ОКВЭД:

3.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

Основной деятельностью ОАО «АК ЛМЗ» является производственная деятельность и оптовая торговля.

3.2.3. Основные виды продукции (работ, услуг)

Основные виды продукции (работ, услуг) ОАО «АК ЛМЗ», обеспе- чившие во втором квартале 2006 г. более 10 % выручки от реализации:

3.2.4. Сырье (материалы) и поставщики эмитента (за II квартал 2006 г.):

1.Поставщики материалов, на долю которых приходится 10 и более процентов всех поставок сырья и материалов:

–ÎÎÎ «Консерв-Трейд», г. Магнитогорск — 35 % поставок;

–ОАО «Щелковский металлургический завод», г. Щелково — 13 % поставок.

2.Импорт в обще объеме поставок занимает 0,03 %.

3.Возросли цены на цинк в чушках на 39 %, по другим материалам рост цен не превышал 10%-ного уровня.

4.Изменения в отношении доступности источников в будущем не предвидятся, альтернативные источники не предвидятся.

269

3.2.5. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента

Продукция ОАО «АК ЛМЗ», которая обеспечивает более 10 % от общей выручки:

–плиты бытовые электрические;

–металлопрокат с покрытиями;

–посуда стальная эмалированная.

1. Плиты электрические бытовые

1.1. Характеристика рынка

Ситуация на рынке бытовых плит во втором квартале отмечалась бо-

лее глубокой стагнацией рынка по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.

Темпы роста потребительского кредитования на бытовую технику замедлились (в 2005 г.— 50 %; в 2006 г.— 40 %). Несмотря на общий рост покупательской способности населения, темпы роста тарифов на услуги ЖКХ, электроэнергию, бензин, продовольственные товары, транспорт превышают темпы роста доходов населения. По сравнению с соответствующим периодом 2005 г. (январь — май) прирост в жилищном строительстве составил всего 2,3 % (в 2005 г.— 9,5 %). Возрастает доля элитного коммерческого жилья, которое не предполагает комплектацию плитами. Прирост жилья на 52,2 % осуществлен населением за свой счет, сегмент социального жилья сузился с 10 до 5 %. На первое полугодие приходятся два периода сезонного спада продаж: январь-февраль и ап- рель-июнь, что подтверждается отрицательным уровнем индекса предпринимательской уверенности в специализированных организациях розничной торговли, занимающихся продажей бытовой техники. В первом квартале не работал канал строителей, т. к. не были сформированы бюджеты по комплектации нового жилья оборудованием. Производители плит и торговые операторы были вынуждены проводить в данном периоде большее количество рекламных акций со скидками до 20 % и стимулированием продавцов торговых залов (в том числе и совместных) для активизации сбыта.

270