Практическая работа №3

Финансовый анализ предприятия, находящегося в условиях кризиса или в

процедуре банкротства

Цель работы: изучение действующих методик и приобретение навыков их

практического применения.

Содержание работы:

1. Выполнить анализ и оценку структуры баланса и платежеспособности

предприятия в соответствии с критериями Федеральной службы по финансовому

оздоровлению и несостоятельности (банкротству).

2. Выполнить оценку финансового состояния предприятия в соответствии с

«Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

3. Выполнить прогноз вероятности банкротства.

Диагностика финансового состояния предприятия

Методические указания

Существуют различные классификации системы коэффициентов для оценки финансового положения предприятия. В частности, можно выделить группы показателей, характеризующих: имущественное положение компании, ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность, положение на рынке ценных бумаг.

Основными характеристиками имущественного положения предприятия являются:

• сумма характерных средств, находящихся в распоряжении предприятия (чаще всего под ней понимают валюту, т.е. итог баланса);

• доля внебюджетных активов в валюте баланса;

• доля активной части основных средств;

• коэффициент износа.

• Основные характеристики ликвидности и платежеспособности предприятия:

• величина собственных оборотных средств;

• коэффициент ликвидности.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующими показателями:

• доля собственного капитала в общей сумме источников;

• доля заемного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов, под которыми понимается собственный и заемный капитал;

• коэффициент обеспеченности процентов по полученным кредитам и займам;

• коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

• Основные показатели деловой активности:

• соотношение темпов роста активов, выручки и прибыли;

• показатели оборачиваемости;

• фондоотдача;

• производительность труда;

• продолжительность операционного и финансового цикла.

Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности предприятия характеризуется показателями:

• прибыль;

• рентабельность продукции;

• рентабельность авансированного капитала;

• рентабельность собственного капитала.

• Положение на рынке ценных бумаг характеризуется показателями:

• рыночная стоимость компании;

• доход на акцию;

• общая доходность акций (облигаций);

• капитализированная доходность акций (облигаций).

Задача 1. Ликвидационная стоимость предприятия, дело о банкротстве которого рассматривается в суде, оценена в 10,6 млн р. В случае реализации прогнозируется получение 1 млн р. чистых денежных потоков ежегодно. Средневзвешенная стоимость капитала составляет 10 %. Суд собирается принять решение о ликвидации предприятия. Будет ли это правильно в финансовом отношении?

Задача 2. Ликвидационная стоимость предприятия составляет 8 млн р. Прогнозируемый среднегодовой чистый денежный поток – 940 млн р. Средневзвешенная стоимость капитала составляет 12 %. Определите экономическую стоимость предприятия. Что выгоднее: ликвидация или реорганизация?

Задача 3. Текущие активы на конец отчетного периода 2152,3 млн р. Краткосрочные обязательства (текущие пассивы) – 2025,3 млн р. Рассчитать: коэффициент текущей ликвидности и сумму нераспределенной прибыли, необходимую для гарантированного достижения предприятием нормативного значения коэффициента текущей ликвидности 2 (сумма срочных обязательств не возрастает).

Задача 5. Определите финансовое положение акционерного общества, используя следующие данные: