- •Вступ………………………………………………..……………..……………..4
- •Тема 1. Біржа як елемент інфраструктури ринку
- •1.2. Класифікація бірж
- •1.3. Функції бірж
- •1.4. Виникнення і розвиток біржової торгівлі в Україні
- •Тема 2. Основні учасники біржової діяльності
- •2. Біржові посередники.
- •2.3. Засновники та члени біржі
- •Тема 3. Брокерська діяльність
- •3.2. Види брокерських угод та види доручень брокеру
- •3.3. Брокерська винагорода
- •Тема 4. Організація та технологія біржової торгівлі
- •4.2. Основні параметри торговельної сесії.
- •4.3. Механізм біржової ф’ючерсної торгівлі
- •Тема 5. Особливості функціонування товарної біржі
- •5.2. Товарні біржі в Україні
- •5.3. Світові товарні біржі
- •Тема 6. Фондовий ринок та біржі
- •6.2. Учасники ринку цінних паперів
- •6.3 Класифікація інвесторів за ознаками
- •6.4. Сутність та функції фондової біржі
- •Тема 7. Основи функціонування валютної біржі
- •7.2 Передумови та етапи становлення валютного ринку України
- •7.3. Українська міжбанківська валютна біржа
- •7.4. Види і порядок укладання угод на валютній біржі
- •7.2. Передумови та етапи становлення валютного ринку України
- •7.3. Українська міжбанківська валютна біржа
- •Тема 8. Основи ф’ючерсної торгівлі.
- •8.2. Хеджування та його види.
- •Тема 9. Характеристика опціонів. Опціони та їх роль на біржі
- •9.2. Техніка виконання опціонів
- •9.3. Види опціонів
- •Тема 10. Сучасні методи аналізу в біржовій діяльності
- •10.1. Роль аналізу в біржовій діяльності.
- •10. 2.Фундаменьальний аналіз
- •10.3.Технічний аналіз
- •10.1. Роль аналізу в біржовій діяльності.
- •10.2. Фундаментальний аналіз
- •10.3. Технічний аналіз
- •Література
6.2. Учасники ринку цінних паперів
Учасниками ринку цінних паперів можуть бути емітенти, інвестори, саморегулівні організації та професійні учасники фондового ринку.
Учасників фондового ринку можна поділити на дві групи: прямі (безпосередні) учасники, які здійснюють професійну діяльність на фондовому ринку, і побічні, які забезпечують діяльність фінансових інститутів, що здійснюють професійну діяльність.
Учасниками фондового ринку є:
а) емітенти – юридичні особи, міські ради, а також держава в особі уповноважених нею органів державної влади, яка від свого імені розміщує емісійні цінні папери та бере на себе зобов'язання щодо них перед їх власниками;
б) інвестори в цінні папери – фізичні та юридичні особи, резиденти і нерезиденти, які набули права власності на цінні папери з метою отримання доходу від вкладених коштів або набуття відповідних прав, що надаються власнику цінних паперів відповідно до законодавства. На фондовому ринку окремо виділяють інституційних інвесторів, якими є ІСІ, інвестиційні фонди, взаємні фонди інвестиційних компаній, недержавні пенсійні фонди, страхові компанії та інші фінансові установи, які надають фінансові послуги;
в) саморегулівні організації професійних учасників ринку –
неприбуткові об'єднання учасників фондового ринку, що проводять професійну діяльність на ньому з торгівлі цінними паперами, управління активами інституційних інвесторів, депозитарну діяльність (діяльність реєстраторів і зберігачів), утворені відповідно до критеріїв і вимог, установлених ДКЦПФР;
г) професійні учасники – юридичні особи, які на підставі ліцензії, виданої ДКЦПФР, провадять на фондовому ринку професійну діяльність, види якої визначені законами України
Групу побічних учасників фондового ринку можна представити як:
– споживачі (підприємства, органи влади);
– постачальники (домогосподарства, підприємства, зокрема неприбуткові, інституціональні інвестори – банки, трасти, інвестиційні фонди, пенсійні фонди і страхові компанії);
– суб’єкти, що обслуговують ринок (аудиторські, консалтингові,
рекламні фірми; учасники, що здійснюють обслуговування емісійної, брокерської, дилерської, представницької, депозитарної, клірингової, реєстраторської і регулювальної діяльності).
– органи, що регулюють діяльність учасників ринку (державні та органи самоврядування, недержавні – фондова біржа, різноманітні професійні організації суб’єктів ринку). Такий поділ є умовним, тому що одні і ті ж учасники на фондовому ринку, наприклад банки, можуть одночасно здійснювати діяльність, яка належить до професійної (зберігання цінних паперів) і до побічної (надання консалтингових послуг); емітент щодо випуску та розміщення емісійних цінних паперів належить до прямого учасника ринку, а щодо викупу власних цінних паперів або внесення їх до статутного капіталу юридичних осіб – до побічного учасника.
Всі учасників фондового ринку належать до його суб’єктів – це фізичні особи або організації, які продають, купують цінні папери або обслуговують їх обіг, тобто це ті, хто вступає між собою в певні економічні взаємовідносини з приводу обміну цінними паперами.
В економічній літературі переважно виділяють чотирі основних суб'єкти (учасника) фондового ринку:
Емітенти – це ті, хто здійснює емісію, установлену законодавством послідовність дій щодо випуску та розміщення емісійних цінних паперів. Це переважно держава, комерційні підприємства чи організації.
Інвестори – громадяни та юридичні особи країни, а також іноземні громадяни, фірми, держави, які узвалюють рішення про вкладення особистих, позичених або залучених коштів в об’єкти інвестування. На фондовому ринку діють індивідуальні інвестори – це інвестори, які є фізичними особами і становлять переважну групу учасників, та інституційні інвестори, що є кредитно-фінансовими інститутами, які свої власні активи, а також активи своїх клієнтів вкладають у цінні папери. На фондовому ринку найбільш активними інституційними інвесторами є комерційні банки, пенсійні фонди, інвестиційні і страхові компанії, що постійно продають і купують цінні папери і тим самим сприяють забезпеченню ліквідності ринку; менш активними є промислові і торговельні підприємства.
Фондові посередники – це фінансові організації, що надають посередницькі послуги у процесі здійснення операцій із цінними паперами (брокерські, дилерські контори, саморегулівні організації тощо).
Організації, що обслуговують ринок цінних паперів – організації, які виконують усі інші функції на ринку цінних паперів, крім функції купівлі-продажу цих цінних паперів: фондові біржі, розрахункові центри, реєстратори та ін.
Професійна діяльність на фондовому ринку – це діяльність юридичних осіб з надання фінансових та інших послуг у сфері розміщення та обігу цінних паперів, обліку прав за цінними паперами, управління активами інституційних інвесторів, що відповідає вимогам, установленим законодавством.