5. Предложение денег
Определение количества денег: М1. К М1 относятся два типа денег:
наличность, т.е. металлические и бумажные деньги, находящиеся в обращении;
чековые вклады, т.е. вклады в коммерческих банках или сберегательных учреждениях.
Металлические и бумажные деньги являются обязательствами государства и государственных агентов. Чековые вклады или банковские депозиты представляют обязательства коммерческих банков и сберегательных учреждений. Вкратце остановимся на компонентах денежного предложения М1.
Наличность: металлические + бумажные деньги. Металлические деньги составляют малую часть денежного предложения. В США в настоящее время они составляют 2 или 3 % наличных денег (М1). Металлические деньги – это «удобные деньги» в том смысле, что они позволяют совершать мелкие покупки.
Бумажные деньги – гораздо более значимые деньги. В количественном отношении они составляют около 25 % денежного предложения М1.
Чековые вклады. Хранение денег на текущих счетах в банках получило наибольшее распространение, поскольку это и безопасно, и удобно. Действительно, вместо того, чтобы набить конверт бумажными деньгами или монетами для уплаты долга, попросту выписывается чек на данную сумму и посылается по почте. Чек должен быть индоссирован (подписан на обратной стороне) лицом, получившим по нему наличные. Лицо, выписавшее чек, затем получает его погашенным в качестве заверенной квитанции, подтверждающей выполнение обязательства. Поскольку выдача чека также требует передаточной подписи, кража или потеря чековой книжки не столь трагична, как потеря тог же количества наличных денег. Кроме того, во многих случаях более удобно выписывать чек, чем транспортировать и подсчитывать большие суммы наличных. В силу всех этих причин в современной экономике деньги безналичного расчёта стали основной формой денег. Чековые вклады, несомненно, являются самым важным компонентом денежной массы М1.
Почему чековые депозиты рассматриваются как деньги? Потому что с помощью чеков идет оплата покупок товаров и услуг. Депозиты подобны металлическим монетам и бумажным деньгам. Они одинаково выполняют функции денег.
«Почти деньги»: М2 и М3. «Почти деньги» - это определенные высоколиквидные финансовые активы, такие, как бесчековые сберегательные счета, срочные вклады и краткосрочные государственные ценные бумаги, которые хотя и не функционируют непосредственно как средство обращения, но могут легко и без риска финансовых потерь переводиться в наличность или чековые счета. Так, можно потребовать снять наличные деньги с бесчекового сберегательного счета в коммерческом банке или сберегательном учреждении. Или, в другом случае, можно потребовать перевод фондов с бесчекового сберегательного счета на текущий счет.
Срочные вклады, как предполагает их название, становятся доступными вкладчику лишь по истечении срока. Хотя срочные вклады обладают явно меньшей ликвидностью (способностью быть истраченными), чем бесчековые сберегательные счета, они могут быть использованы как наличные или по истечении срока переведены на текущий счет. Поэтому второе определение денег: М2 = М1 + бесчековые сберегательные счета + мелкие (не превышающие 100 тыс. долларов) срочные вклады.
Другими словами, М2 включает элементы средства обращения (наличность и чековые вклады), соответствующие М1 плюс другие элементы, которые могут быть довольно быстро и без потерь обращены в наличность и чековые вклады.
Третье, «официальное» определение М3 исходит из того, что крупные (100 тысяч долларов и более) срочные вклады, которыми обычно владеют предприятия в форме депозитных сертификатов, также легко обращаются в чековые вклады. Действительный рынок таких сертификатов на самом деле существует, и поэтому их можно в любое время продать (ликвидировать), хотя и с возможным риском потерь. Добавление этих крупных срочных вкладов к М2 дает еще более широкое определение денег:
Деньги: М3 = М2 + крупные (100 тысяч долларов и более) срочные вклады.
Итак, имеется три определения денег, но для простоты изложения возможно первое определение, т.е. количество денег в обращении определяется суммой металлических и бумажных денег + чековые вклады на текущих счетах. Почему? Оно включает всё, что прямо и непосредственно используется в качестве средства обращения.