3.Теории денег

3.1 Металлистическая теория денег

В XVI и XVII вв. представители учения меркантилизма, в частности английский экономист Т. Мэн, провозгласили подлинным богатством общества деньги. Для меркантилистов было характерно не только отождествление богатства с деньгами, но и отождествления денег с благородными металлами, в чём и состоит металлистическая теория денег. Согласно этой теории благородные металлы являются деньгами по своей природе.

Металлисты приписывали золоту и серебру как таковым свойства денег. Но в действительности деньги – это не вещь, не золото и серебро само по себе, а выраженное через вещь производственное отношение людей в товарном хозяйстве. Служить деньгами – вовсе не присуще золоту и серебру от природы. Благородные металлы стали деньгами лишь в условиях товарного хозяйства, сущность же денег состоит не в их вещественной оболочке, не в том, что они – золото или серебро, а в их общественной роли всеобщего эквивалента.

Металлистическая теория обращает внимание только на те функции, для выполнения которых необходимы металлические деньги (функции меры стоимости, сокровища и мировых денег), но игнорирует другие функции (средства обращения и средства платежа), которые могут выполняться и знаками стоимости. Один из сторонников металлистической теории денег, немецкий экономист XIX века Книс, объявил понятие «бумажные деньги» такой же бессмыслицей, как «бумажные булки». Но подобные утверждения находятся в вопиющем противоречии с фактом существования бумажных денег.

Итак, суть металлистической теории денег состоит в том, что она:

1. отождествляет деньги с благородными металлами, не видя их специфической общественной роли и впадая в фетишизм, поскольку приписывает золоту и серебру как таковым свойства денег;

2. односторонне рассматривает только некоторые функции денег и игнорирует другие функции их;

3. неспособна объяснить существование бумажных денег.

3.2 Количественная теория денег

Датой рождения количественной теории денег можно считать 1568 год, когда французский меркантилист Жан Бодэн связал данное явление с наплывом золота и серебра из Америки в Европу (Через Испанию). В 1692 году Джон Локк впервые четко сформулировал, то, что можно назвать общим правилом количественной теории. Оно звучало примерно так: если предложение денег увеличивается, то цены на все товары повышаются.

Основная идея количественной теории денег состоит в том, что величина стоимости денег находится в обратной зависимости от их количества, т.е. чем больше денег в обращении, тем меньше их стоимость.

Родоначальниками количественной теории денег были в XVIII веке во Франции – Монтескье, в Англии – Юм. В начале XIX века Д. Риккардо пытался сочетать количественную теорию денег со своей теорией трудовой стоимости. В XIX веке количественная теория денег получила широкое распространение в политической экономии.

По Марксу, количество денег в обращении зависит, прежде всего, от количества обращающихся товаров. Если, например, количество проданных в стране товаров увеличится вдвое, то при прочих равных условиях для обслуживания товарооборота потребуется вдвое большее количество денег, чем прежде.

Важное влияние на количество денег в обращении оказывает уровень товарных цен. Физический объем товарооборота (количество проданных товаров в натуральных единицах – тоннах, метрах и т.д.) может не измениться, но если цены всех товаров повысятся вдвое, то для обслуживания товарооборота потребуется вдвое большее количество денег.

Оба этих фактора – количество проданных товаров и уровень товарных цен – можно выразить одним понятием «сумма товарных цен»; она представляет собой сумму произведений количества каждого товара на его цену.

Третьим фактором, определяющим количество денег в обращении, является скорость обращения денег, которая измеряется числом оборотов денежной единицы за известный период времени. Так как одни и те же деньги в течение года неоднократно переходят из рук в руки, обслуживая продажу многих товаров, то количество денег в обращении меньше, чем сумма товарных цен.

Подобно тому, как столовой, в которой ежедневно обедает 500 студентов, вовсе не нужно иметь 500 ложек, поскольку за день одна и та же ложка обслужит много ртов, стране вовсе не требуется иметь денег в обращении на такую сумму, которая равнялась бы сумме цен проданных товаров. Если сумма цен товаров, проданных в стране за год, составляет 100 млрд. долларов, а каждый доллар делает в год 10 оборотов, то для обращения понадобится только 10 млрд. долларов.

Таким образом:

Количество денег, необ - Сумма товарных цен

= _____________________________________

ходимое для обращения Среднее число оборотов одноименных

денежных единиц

Из сказанного следует, что количество денег, необходимых для обращения, изменяется прямо пропорционально количеству обращающихся товаров и уровню их цен и обратно пропорционально скорости обращения денег. Но это определение не учитывает функцию денег как средство платежа. В то же время эта функция существенно влияет на количество денег в обращении.

Когда товары продаются в кредит, то уплата за них денег отсрочивается, причем функционирование денег в качестве средства платежа сокращает общее количество денег, необходимых для обращения. Это объясняется тем, что значительная часть долговых обязательств погашается не путем уплаты наличных денег, а посредством безналичных расчетов, т.е. путем взаимного зачета долговых требований и обязательств. Например, если А должен уплатить по векселю 1 тыс. долларов Б, а Б должен а этот же срок уплатить 1 тыс. долларов по своему векселю В, а последний, в свою очередь, должен в тот же день уплатить 1 тыс. долларов А, то, следовательно, А, Б и В могут взаимно зачесть друг другу свои долговые требования и обязательства без уплаты наличных денег.

В общем виде, по Марксу, закон, определяющий количество денег в обращении, может быть выражен следующей формулой количество денег, необходимых в качестве средства обращения и средства платежа, равняется:

Сумма товарных цен –

- Сумма цен товаров, проданных в кредит +

+ Сумма платежей по долговым и прочим обязательствам +

+ Сумма взаимно-погашающихся платежей

КД = _____________________________________________________

Среднее число оборотов денег

Из всего сказанного следует, что:

1. количество обращающихся товаров оказывает прямое влияние на количество денег в обращении;

2. уровень товарных цен оказывает прямое влияние на количество денег в обращении

3. степень развития кредита оказывает обратное влияние на количество денег: чем шире развит кредит, тем меньше количество денег требуется для обращения;

4. степень развития безналичных расчетов оказывает обратное влияние на количество денег: чем больше долговых обязательств погашается путем безналичных расчетов, тем меньше денег требуется для обращения;

5. скорость обращения денег оказывает обратное влияние на количество денег в обращении. При этом под скоростью денег надо понимать среднее число оборотов денег при выполнении ими обеих функций – средства обращения и средства платежа.

Американский экономист И. Фишер математически обосновал количественную теорию денег с помощью «уравнения обмена»: MV=PQ, где М – количество денег в обращении, V – скорость обращения денег, Р – уровень цен (индекс цен), Y – объем выпуска (в реальном выражении)¹

Он утверждал, что деньги, затраченные на блага, должны равняться количеству этих благ, умноженному на их цены; что уровень цен должен повышаться или падать в зависимости от изменения количества денег и изменений в скорости их обращения.

Предполагается, что скорость обращения – величина постоянная, т.к. связана с достаточно устойчивой структурой сделок в экономике. Однако с течением времени она может изменяться, например, в связи с внедрением новых технических средств в банковских учреждениях, ускоряющих систему расчетов. При постоянстве V уравнение обмена имеет вид:

MV=PY.

При условии постоянства V изменение количества денег в обращении (М) должно вызвать пропорциональное изменение номинального ВВП (PY). Но согласно классической теории реальных ВВП (Y) изменяется медленно и только при изменении величины факторов производства и технологии. Можно предположить, что Y меняется с постоянной скоростью, а на коротких отрезках времени – постоянен. Поэтому колебания номинального ВВП будут отражать главным образом изменения уровня цен. Таким образом, изменение количества денег в обращении не окажет влияния на реальные величины, а отразится на колебаниях номинальных перемен. Это явление получило название «нейтральности денег».

Современные монетаристы, поддерживая концепцию «нейтральности денег» для описания долговременных связей между динамикой денежной массы и уровнем цен, признают влияние предложения денег на реальные величины в краткосрочном периоде (в пределах делового цикла).

Уравнение обмена может быть представлено в темповой записи (для небольших изменений входящих в него величин):

Δ M Δ V Δ P Δ Y

----- 100% + -----100% = ----100% + ----100%.

M V P Y

По правилу монетаристов, государство должно поддерживать темп роста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВВП, тогда уровень цен в экономике будет стабилен.

Используется также и другая форма уравнения обмена, так называемое кембриджское уравнение:

M = kPY,

1

Где k = ---- - величина, обратная скорости обращения денег.

V

Коэффициент k несет и собственную смысловую нагрузку, показывая долю номинальных денежных остатков (М) в доходе (PY). Строго говоря, величины V и k связаны с движением ставки процента¹, но в данном случае для простоты принимаются постоянными. Кембриджское уравнение предполагает наличие разных видов финансовых активов с разной

______________

¹Первоначально уравнение количественной теории выглядело как MV=PT, где T – количество сделок в экономике в течение определенного периода времени, а P – цена типичной сделки. Но сложности определения величины Т привели к замене ее на реальный объем выпуска, а величины Р – на индекс цен. Поэтому в уравнении MV=PY правая часть представляет собой номинальный объем выпуска.

доходностью (а не только наличность или М1) и возможность выбора между ними при решении вопроса, в какой форме хранить доход.

Чтобы элиминировать влияние инфляции, обычно рассматривают реальный спрос на деньги, то есть

M D

------ kY,

P

М

где величина P носит название «реальных запасов денежных средств», или «реальных денежных остатков».