2.3 Оценка показателей рентабельности

Рассчитаем показатели рентабельности деятельности ПАО «НК «Роснефть» за 2014-2016 гг.

Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Выручка от реализации

2014 год – 155445 / 4299680 х 100% = 3,6%

2015 год – 116800 / 3831094 х 100% = 3,0%

2016 год – 34481 / 3930139 х 100% = 0,8%

Чистая рентабельность = Чистая прибыль / Выручка от реализации

2014 год – 501324 / 4299680 х 100% = 11,6%

2015 год – 239413 / 3831094 х 100% = 6,2%

2016 год – 99236 / 3930139х 100% = 2,5%

Экономическая рентабельность = чистая прибыль / средняя стоимость активов

2014 год – 501324 / 6386246 х 100% = 7,8%

2015 год – 239413 / 8619010 х 100% = 2,8%

2016 год – 99236 / 9701637 х 100% = 1%

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / средняя величина собственного капитала

2014 год – 501324 / 1371873 х 100% = 36,5%

2015 год – 239413 / 1395119 х 100% = 17,2%

2016 год – 99236 / 1483759 х 100% = 6,7%

Валовая рентабельность = валовая прибыль / выручка от реализации

2014 год – 1848436 / 4299680 х 100% = 42,9%

2015 год – 1201154 / 3831094 х 100% = 31,3%

2016 год – 1055872 / 3930139 х 100% = 26,8%

Рентабельность затрат = прибыль от продажи / затраты на производство и реализацию продукции

2014 год – 155445 / 2451243 х 100% = 6,3%

2015 год – 116800 / 2612932 х 100% = 4,5%

2016 год – 34481 / 2846770 х 100% = 1,2%

Рассчитанные показатели рентабельности деятельности ПАО «НК «Роснефть» за 2014-2016 гг. представим в табл. 9.

Таблица 9. - Показатели рентабельности деятельности ПАО «НК «Роснефть» за 2014-2016 гг., %

Показатели	Годы			Отклонение, (+,-)
	2014	2015	2016	2015 от 2014	2016 от 2015
1. Рентабельность продаж	3,6	3,0	0,8	-0,6	-2,2
2. Чистая рентабельность	11,6	6,2	2,5	-5,4	-3,7
3. Экономическая рентабельность	7,8	2,8	1	-5	-1,8
4. Рентабельность собственного капитала	36,5	17,2	6,7	-19,3	-10,5
5. Валовая рентабельность	42,9	31,3	26,8	-11,6	-4,5
6. Рентабельность затрат	6,3	4,5	1,2	-1,8	-3,3

Как видно из табл. 9, рентабельность продаж снизилась в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 2,2%. Чистая рентабельность к концу анализируемого периода снизилась на 3,7 пункта. Т.е. на единицу выручки в 2016 г. приходилось на 3,7 % чистой прибыли меньше, чем в 2015 г.

Экономическая рентабельность в 2016 г. снижается на 1,8% по сравнению с 2015 г. Динамика показывает, что в 2015 г. менее эффективно использовался капитал предприятия.

Рентабельность собственного капитала снизилась на 10,5 % в 2016 г. по сравнению с 2015 г. Значит в 2016 г. менее эффективно использовались средства собственника, вложенные в предприятие.

Валовая рентабельность снизилась на 4,5%, а рентабельность затрат снизилась на 3,3%.

В целом можно отметить снижение всех показателей рентабельности к концу 2016 г., т.е. деятельность предприятия в 2016 г. оказалось менее прибыльной, чем в 2015 г.

Проведем факторный анализ показателей рентабельности продаж ПАО «НК «Роснефть» за 2014-2016 гг., который представим в табл. 10.

Таблица 10. - Исходные данные для факторного анализа показателей рентабельности продаж ПАО «НК «Роснефть» за 2014-2016 гг.

Показатели	Годы			Отклонение, (+,-)
	2014	2015	2016	2015 от 2014	2016 от 2015
Выручка от продаж, млн. руб.	4299680	3831094	3930139	-468586	99045
Полная себестоимость реализованной продукции, млн. руб.,	4143795	3714294	3895658	-429501	181364
Прибыль от продаж, млн. руб.	155885	116800	34481	-39085	-82319
Рентабельность продаж, %	3,6	3,0	0,8	-0,6	-2,2

Как видим, рентабельность продаж в 2016 г. по сравнению с 2015 г. снизилась на 2,2%, в 2015 г. по сравнению с 2014 г. этот показатель снизился на 0,6%. На это отклонение оказали влияние два фактора: изменение объема продаж и себестоимости.

Для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи (В_p1) и базисной себестоимости (С_n0):

R_усл2015= (В_р1-С_n0) х100 = 3831094 – 4143795 х 100 = -8,1%

В_р1 3831094

R_усл2016 = (В_р1-С_n0) х100 = 3930139 – 3714294 х 100 = 5,5%

В_р1 3930139

Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:

ΔR_пр1₂₀₁₅= R_усл - R_пр0 = -8,1 – 3,6 = -11,7%

ΔR_пр1₂₀₁₆ = R_усл - R_пр0 = 5,5 – 3 = 2,5%

Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности продаж:

ΔR_пр2₂₀₁₅ = R_пр1 - R_усл = 3 – (-8,1) = 11,1%

ΔR_пр2₂₀₁₆= R_пр1 - R_усл = 0,8 – 5,5 = -4,7%

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности продаж за период:

ΔRпр₂₀₁₅ = ΔRпр1 + ΔRпр2 = -11,7 + 11,1 = -0,6%

ΔRпр ₂₀₁₆= ΔRпр1 + ΔRпр2 = 2,5 + (-4,7) = -2,2%

Результаты факторного анализа показали, что в 2016 г. на снижение уровня рентабельности в ПАО «НК «Роснефть» наибольшее влияние оказало снижение выручки от продаж. В 2016 г. за счет снижения выручки и увеличения себестоимости рентабельность от продаж снизилась на 2,2%.