- •9. Капитал предприятия: общая характеристика
- •10. Собственный капитал
- •11. Заемный капитал
- •Заемный капитал (обязательства предприятия)
- •12. Привлеченные средства: понятие, особенности. Факторинг, форфейтинг, целевое бюджетное финансирование как форма привлеченных ресурсов
- •13. Эмиссия акций как способ привлечения дополнительного капитала: механизм проведения, плюсы и минусы
Вопросы для подготовки к экзамену по курсу «Финансы предприятий» 1. Сущность и функции финансов 2. Финансовая система государства 3. Этапы развития корпоративных финансов 4. Общая характеристика децентрализованных финансов 5. Понятие юридического лица и виды ОПФ на современном этапе 6. Сущность и функции финансов предприятий 7. Принципы финансов предприятий 8. Организация финансовой работы на предприятии 9. Капитал предприятия: общая характеристика 10. Собственный капитал 11. Заемный капитал 12. Привлеченные средства: понятие, особенности. Факторинг, форфейтинг, целевое бюджетное финансирование как форма привлеченных ресурсов 13. Эмиссия акций как способ привлечения дополнительного капитала: механизм проведения, плюсы и минусы 14. Определение потребности в финансировании через коэффициент оборачиваемости 15. Основной капитал организации. Краткая характеристика внеоборотных активов 16. Виды оценки основных средств предприятия 17. Источники воспроизводства основных средств 18. Сущность амортизации и амортизационная политика 19. Оборотный капитал: сущность, виды оборотных средств 20. Управление дебиторской задолженностью предприятия 21. Способы оценки материально-производственных запасов и их роль в налогообложении прибыли предприятия 22. Финансовый результат предприятия 23. Классификация затрат 24. Себестоимость и ее виды 25. Управление себестоимостью предприятия. Факторы снижения затрат 26. Доходы организации 27. Прибыль и виды прибыли 28. Финансовое планирование
9. Капитал предприятия: общая характеристика
Капитал представляет собой денежную оценку имущества и источники формирования имущества.
Капитал подразделяется на:
Активный
- основной
- оборотный
Пассивный (финансовые ресурсы)
- Собственные финансовые ресурсы
- Ресурсы мобилизованные с рынка
- Заемные ресурсы
- Привлеченные ресурсы
10. Собственный капитал
Собственные финансовые ресурсы – прибыль компании. Рассматривается как нераспределенная прибыль (чистая прибыль за минусом отчислений в пользу собственников).
Нераспределенная прибыль:
- Резервные фонды
- Фонды потребления
- Фонд накопления и инвестиционный фонд
Собственные финансовые ресурсы:
Резервный капитал формируется из чистой прибыли. Не менее 5 % от уставного капитала. Из него выплачиваются дивиденды, в случае нехватки чистой прибыли.
Добавочный капитал основывается от дооценки имущества и эмиссионного дохода (разница между рыночной и номинальной стоимостью акций).
Цена собственных ресурсов выражена тем %, который отчисляется в пользу учредителей.
Ресурсы мобилизованные с финансового рынка – ресурсы от выпуска корпоративных облигаций.
Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов. Эта часть актива, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный, добавочный, резервный капитал. Кроме того, в состав собственного капитала, которым может оперировать хозяйствующий субъект без оговорок при совершении сделок, входит нераспределенная прибыль; фонды специального назначения и прочие резервы. Также к собственным средствам относятся безвозмездные поступления и правительственные субсидии. Величина уставного капитала должна быть определена в уставе и других учредительных документах организации, зарегистрированных в органах исполнительной власти. Она может быть изменена только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.
11. Заемный капитал
Заемные ресурсы – долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность.
Заемный капитал — это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.
Заемный капитал (обязательства предприятия)
Заемный капитал в структуре капитала предприятия состоит из кратко- и долгосрочных обязательств.
Долгосрочные обязательства — это кредиты и займы со сроком погашения более года.
Краткосрочные обязательства — это обязательства со сроком погашения менее 1 года (например, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность).
Различия между собственным и заемным капиталом предприятия
Признак |
Вид капитала в структуре капитала предприятия |
|
Собственный |
Заемный |
|
Непосредственное право на участие в управлении предприятием |
Дает такое право |
Не дает такого права |
Отношение к финансовому риску |
Увеличение доли собственного капитала снижает финансовый риск |
Увеличение доли заемного капитала увеличивает финансовый риск |
Право на получение прибыли |
По остаточному принципу |
Первоочередные |
Очередность удовлетворения требований при банкротстве |
По остаточному принципу |
Первоочередные |
Срок и условия оплаты и возврата капитала |
Однозначно не установлены |
Четко определены кредитным соглашением |
Основное направление финансирования |
Долгосрочные активы |
Краткосрочные активы |
Снижение налога на прибыль за счет отнесения финансовых издержек на затраты |
Такая возможность отсутствует |
Такая возможность присутствует |
Источники финансирования |
Внутренние и внешние источники |
Внешние источники финансирования (за исключениемкредиторской задолженности) |
Связь дохода владельца капитала с прибыльностью предприятия |
Доход владельца капитала непосредственно связан с финансовым результатом |
Доход владельца капитала не связан с финансовым результатом |
Мировая практика показывает, что наиболее «дешевым» источником является заемное финансирование, так как кредиторы находятся в более привилегированном положении в сравнении с собственниками предприятия. Они сохраняют за собой право на возврат своих вложений, а в случае банкротства их требования будут удовлетворены раньше требований акционеров. Тем не менее бесконтрольный рост заемного финансирования может существенно понизить финансовую устойчивость предприятия, вызвать падение рыночной цены на его акции, а в случае неблагоприятного развития событий поставить предприятие перед угрозой банкротства
Финансовая устойчивость предприятия — его платежеспособность.