- •Вопросы по специализации «Оценка бизнеса», 2011 год
- •1.Регулирование оценочной деятельности: нормативные документы.
- •2.Субъекты и объекты оценочной деятельности.
- •3.Цели и функции оценки.
- •4.Понятия «стоимость», «цена», «затраты» в оценке собственности.
- •5.Основные принципы, соблюдаемые в оценке стоимости бизнеса.
- •6.Принцип нэи и его роль в определении рыночной стоимости объекта оценки.
- •7.Виды стоимости бизнеса: определения, назначение.
- •8.Финансовый анализ деятельности предприятия как необходимый этап процесса оценки.
- •9.Затратный (имущественный) подход в оценке бизнеса: концепция, методы и особенности их применения.
- •10.Ликвидационная стоимость, особенности и методы ее определения в оценке недвижимости и оценке бизнеса.
- •11.Методы определения ставки дисконта.
- •12.Метод дисконтирования денежных доходов (доходный подход) и особенности его применения в оценке недвижимости и оценке бизнеса.
- •13.Метод прямой капитализации (доходный подход).
- •14.Сравнительный подход в оценке бизнеса: концепция, методы и особенности их применения.
- •15.Особенность недвижимости как объекта оценки.
- •16.Методы оценки рыночной стоимости земельных участков.
- •17.Основные методы определения восстановительной стоимости или стоимости замещения объекта недвижимости.
- •18.Методы оценки физического износа объектов недвижимости.
- •19.Методы оценки функционального устаревания объектов недвижимости.
- •20.Методы оценки экономического устаревания объектов недвижимости.
- •21.Виды стоимости, используемые в оценке машин и оборудования.
- •22.Затратный подход в оценке машин и оборудования: особенности применения.
- •23.Стоимость воспроизводства и стоимость замещения в оценке машин и оборудования, методы их оценки.
- •1) Метод расчета по цене однородного объекта:
- •24.Методы оценки физического износа в оценке машин и оборудования.
- •25.Методы оценки функционального и экономического устаревания в оценке машин и оборудования.
- •26.Особенности применения и методы доходного подхода в оценке машин и оборудования.
- •27.Показатели оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •28.Классификация, функции и преимущества ипотечных кредитов.
- •29.Модели погашения долга по ипотечным кредитам.
- •30.Методы оценки интеллектуальной собственности и нематериальных активов.
- •31.Особенности оценки некоторых типов нематериальных активов.
- •32.Методы, используемые в доходном подходе при оценке объектов интеллектуальной собственности.
- •33.Понятие гудвилла и методы его определения.
- •34.Виды платежей при оплате лицензии.
- •35.Стоимость товарного знака и факторы, влияющие на нее.
9.Затратный (имущественный) подход в оценке бизнеса: концепция, методы и особенности их применения.
Явл-ся носителем концепции затрат, отражает точку зрения продавца, стремящегося возместить произвед затраты в прошлом на создание ОО. По затратам формируется нижняя граница цены продавца. Основывается на принципах замещения и принципах, связ с эксплуатацией собственности. «-» зависит от учетной политики компании, не отражает доходоприносящий потенциал, не учитывается все аспекты эконом устаревания, субъективный хар-р износа.
Основными источниками информации явл-ся: бух отчетность компании, данные синтетического и аналитического учета, данные о тек рын ценах аналогов.
Все методы СрП основаны на определении в текущих ценах ст-ти отдельных видов имущества (активов) предприятия (различаются глубиной и содержанием проводимых кор-к) или затрат на строительство аналогичного предприятия (метод замещения) и вычитании откорр. задолженности (обяз-в) компании.
1) Метод откорректированной балансовой ст-ти (восстановит ст-ть, остаточная балансовая ст-ть; метод основан на инф о балансе предприятия и рын инф по аналог новым активам)
2) метод чистых активов (рын ст-ть при использовании рыночной ценовой информации)
3) метод ликвидационной ст-ти (ЛС)
4) метод ст-ти замещения (ст-ть замещения по ценам новых объектов аналогов)
10.Ликвидационная стоимость, особенности и методы ее определения в оценке недвижимости и оценке бизнеса.
Это стоимость, с которой приходится соглашаться продавцу при вынужденной продаже недвижимости (бизнеса) в ограниченный период времени, за который достаточное количество потенциальных покупателей не успевает ознакомиться с объектом и условиями продажи.
Представляет собой разность между суммарной ст-тью реализации всех активов предприятия, его об-вами и суммарными затратами на его ликвидацию (админ издержки, выходные пособия и выплаты, расходы на рекламу, орг-я продажи, перевозку активов итд).
Вырученная от продажи активов денежная сумма, очщенная от сопутствующих затрат, дисконтируется на дату оценки по повышенной ставке дисконта, учитывающей связанный с процедурой ликвидации риск.
Сущ-ет принципиальное отличие ЛС бизнеса от ЛС актива из состава его имущественного комплекса. В формуле ЛС бизнеса присутствуют обяз-ва компании и спектр ликвидационных затрат разнится (шире для предприятия).
Для определения ликвидационной стоимости применительно к недвижимости необходимо учитывать затраты на ее ликвидацию, такие как:
- затраты на рекламу;
- юридические и бухгалтерские услуги;
- организация торгов;
- комиссионные издержки;
- затраты на содержание имущества до продажи (коммунальные услуги, охрана).
Таким образом, ликвидационная стоимость это вырученная от форсированной продажи активов денежная сумма за вычетом сопутствующих затрат.
Ликвидационная стоимость может быть найдена через следующую формулу:
ЛС = РС * (1 – Квын),
где ЛС – ликвидационная стоимость объекта,
РС – определённая рыночная стоимость объекта,
Квын - корректировка на вынужденность продажи.