4 Вопрос

22.03.12

СРО- негосударственный элемент инфраструктуры рынка наряду с функциональной инфраструктуры.

СРО- добровольное объединение профессиональных участников рынка, создаваемые с целью саморегулирования их деятельности на фондовом рынке, на его определенных секторах.

СРО- добровольное объединение профессиональных участников рцб, создаваемые на принципах некоммерческой организации.

Признаки этих организаций:

1. Особые участники- только профессионалы рынка, имеющие лицензии и т.д.

2. Организационная форма- ассоциация, добровольное объединение профессионалов рынка

3. Создаются на специальных учредительных съездах или учредительных конференций

Учредители решают следующие вопросы их деятельности:

1. Принимают устав и другие учредительные документы

2. Определяют цели и задачи этих организаций

3. Формируют руководящие органы этих организаций

4. Определяются полномочия руководящих органов, порядок их подотчетности учредителю

5. Фиксируется, что организация имеет статус некоммерческой: все доходы которые она получит- могут направляться на финансирование их основной деятельности

6. Определяется порядок финансирования их деятельности (например, вступительные взносы каждого участника, ежегодные взносы, гранты и т.д.)

7. Фиксируется порядок распределения доходов и денежных средств этой организации

8. Определяются уставные функции этой организации

9. Определяется порядок приема новых членов этой организации и порядок исключения из организации действующих

10. Определяется место размещения (дислокации) организации

11. Определяется штатная (предельная) численность аппарата этой организации

Выделяют 2 вида этих организации:

- универсальные (многопрофильные) – принимает в свой состав любых профессионалов деятельности

- специализированные СРО- их устав предусматривает прием профессионалов рынка, имеющих только один вид деятельности или несколько лицензий по смежным видам деятельности.

В РФ:

Универсальные:

1. НАУФОР – национальная ассоциация участников фондового рынка

2. ПАУФОР - профессиональная ассоциация участников фондового рынка

Специализированные организации:

1. ПАРТАД – профессиональная ассоциация регистраторов, трансфертирия агентов и депозитариев

2. АУВЕР – ассоциация участников вексельного рынка

3. Ассоциация фондовых бирж

4. РТС – российская торговая система

Функции СРО:

Конкретный набор функций для каждой организации определяет ее учредитель или учредительный конференция/ учредительный съезд. Набор этих функций фиксируется в учредительных документах: в уставе организаций.

1. Координация деятельности участников организации

2. Разработка стандартов деятельности по каждому виду профессиональной деятельности

3. Организация постоянного контроля за соблюдением внутренних стандартов

4. Защита интересов участников организаций (в надзорных органах)

5. Оказание юридической помощи участникам организации

6. Организация съезда и конференций

7. Организация подготовки и переподготовки кадров

8. Обеспечение условий для эффективной деятельности участников рынка

9. Лабирование (продвижение) интересов участников организаций в надзорных органах, Парламенте и Правительстве страны.

Тема: Доходы на рцб

1. Дивиденд как доход акционера, виды и ставки дивидендов. Способы выплаты дивидендов.

2. Курсовая разница (КР)

3. Прирост курсовой стоимости

4. Учредительская прибыль, ее специфика, источники, механизм, формирование.

5. Дисконт. Его особенности, механизм выплаты

6. Процент как доход на заемные ц.б., ставка процента, виды ставок.

Классификация по критерию регулярности и формирования и выплаты выделяют 2 группы доходов:

1. Регулярные

2. Нерегулярные (разовые) доходы

1. – процент на заемные ц.б.

- дивиденд

- доходы от профессиональной деятельности на рцб

2) –курсовая разница

-прирост курсовой стоимости

-учредительская прибыль

-тантьема

-опцион и т.д.

По признаку непосредственной связи с участием в операциях с ц.б. выделяют:

1. Доходы, которые могут возникнуть только в рамках операций с ц.б. – если операции не будет, этот доход не возникнет никогда.

2. Доходы, которые могут присваивать держателю ц.б. без непосредственного участия в сделках со своими ц.б.

Еще:

1. Доходы, которые приносят собственно ц.б.

2. Доходы от профессиональной деятельности на рынке – доходы от тех услуг, которые профессионал оказывает другим профессионалам (непрофессионалам)