- •I. Организационно-методический раздел
- •2.1. Объем распределения часов курса по темам и видам занятий
- •Тема 1. Эволюция и содержание категории финансов
- •Тема 2. Финансовая система
- •Тема 3. Бюджетная система рф
- •Тема 4. Доходы бюджета
- •Тема: налоги Экономическое содержание налогов
- •Функции налогов
- •Способы взимания налогов
- •Классификация налогов
- •Закрепленные и разделяющиеся (расщепляющиеся, регулирующие) налоги
- •Взаимоотношения бюджетов по формированию доходов
- •Желательные характеристики любой налоговой системы
- •2. Административные издержки
- •3. Гибкость
- •4.Справедливость
- •Отчет об исполнении фб рф (по доходам) за 2008-2009гг.
- •Тема 5 . Расходы бюджета
- •Расходы фб (за 2009г.)
- •Бюджетные инвестиции в объекты государственной собственности
- •1) Источники внутреннего финансирования дефицита фб
- •2) Источники внешнего финансирования дефицита фб
- •Тема 6. Разработка, утверждение и исполнение бюджета
- •Тема 7. Накопительные резервные фонды в системе государственных финансов
- •Стабилизационный фонд рф
- •Резервный фонд рф
- •Фонд национального благосостояния
- •Тема 8. Межбюджетные отношения
- •Тема 9 Международные финансовые отношения
- •1. Содержание и история развития международных финансовых отношений
- •2. Системы международных расчетов и платежей
- •3.Формы международных финансовых отношений
- •3.1 Международные (иностранные) займы и кредиты
- •3.2 Международные (иностранные) финансовые гарантии
- •3.3 Международная задолженность
- •3.4 Международная помощь
- •3.5 Взносы в международные организации
- •3.6 Прямые зарубежные инвестиции
- •3.7 Зарубежные портфельные инвестиции. Ipo
- •4. Субъекты международных финансовых отношений
- •4.1. Правительства суверенных государств
- •4.2. Центральные банки
- •4.3. Международные организации. Международные финансовые институты
- •4.4. Государственные резервные фонды
- •4.5. Корпорации
- •4.6. Рейтинговые агентства
- •4.7. "Группы", "клубы", "ассоциации", "форумы"
- •3) Парижский клуб кредиторов
- •4) Лондонский клуб кредиторов
- •5) Всемирная ассоциация управляющих долгом (World Association of Debt Management Offices), или wadmo.
- •Тема 11. Россия как суверенный заемщик и международный должник.
- •1. Причины и цели использования государством зарубежных займов и кредитов
- •2. Государство как международный заемщик
- •3. Виды займов и кредитов, доступные современным государствам:
- •1. "Связанные" и финансовые кредиты правительств иностранных государств.
- •2. Кредиты коммерческих банков
- •3. Заимствования в форме облигационных займов
- •4. Кредиты международных банков развития (мбр)
- •Долговые кризисы их урегулирование
- •Нетрадиционные схемы
- •Долговые проблемы Российской Федерации в ее новейшей истории
- •1. Принятие обязательств по государственному внешнему долгу бывшего ссср
- •2.Урегулирование задолженности перед членами Лондонского клуба кредиторов
- •3.Коммерческая задолженность
- •Досрочное погашение части государственного внешнего долга
- •Тема10: Россия как международный кредитор
- •Крупнейшие списанные Россией долги
- •Тема 11. Финансовые рынки
- •Денежные и валютные рынки
- •Инструменты денежного рынка
- •2) Дисконтные инструменты.
- •3) Деривативы
- •Характеристика обращающихся инструментов
- •Купонные инструменты
- •Дисконтные инструменты
- •Деривативы
- •Валютные рынки
- •Тема 12. Инструменты рынка капитала: акции и депозитарные расписки
- •Примерный перечень вопросов к зачету
- •Учебная литература
3) Парижский клуб кредиторов
Парижский клуб кредиторов - неформальное объединение официальных, то есть суверенных, кредиторов. Целью его деятельности является создание предпосылок для возврата кредитов, пользующихся государственной поддержкой, предоставленных зарубежным заемщикам, столкнувшимися с финансовыми трудностями. Парижский клуб - это, прежде всего, административный инструмент, которым располагают кредиторы и который призван обеспечить их финансовые интересы. В целом его деятельность играет положительную роль и для упорядочения МФО, и для повышения бюджетной дисциплины в государствах-заемщиках, обращающихся в Клуб за помощью, и в этом своем качестве являющихся его клиентами.
4) Лондонский клуб кредиторов
Лондонский клуб - еще более, чем Парижский клуб, неформальное объединение банков-кредиторов. Клуб не имеет постоянного членства, поскольку это имя "дается" (прессой, главным образом) каждому Банковскому консультативному комитету (БКК), который формируется негосударственными кредиторами государства-должника, заявившего о неспособности обслуживать долг по банковским кредитам. Таким образом, Лондонский клуб - это клуб-фантом, не имеющий ни штаб-квартиры (у Парижского клуба это - Казначейство Франции), ни персонала, ни устоявшихся правил. Тем не менее, значение БКК чрезвычайно велико, особенно на этапах урегулирования долговых кризисов.
Регламент работы Парижского и Лондонского клубов
Первое. В процессе реструктуризации госзадолженности Парижский клуб использует правило (принцип) консолидации и урегулирования текущих платежей (cash flow treatment), а Лондонский клуб урегулирует весь накопленный долг (stock of debt treatment). Использование этих принципов оказывает решающее влияние на схему реструктуризации долга, а через нее - на трансграничные денежные потоки. В Лондонском клубе отсутствуют какие-либо письменные правила, а в Парижском клубе "базовый" принцип урегулирования утоплен в многочисленные "рабочие документы" секретариата. Специальная нормативная правовая формулировка этого принципа отсутствует.
Второе. В Парижском клубе договоренности считаются достигнутыми, если имеется консенсус, то есть все заинтересованные кредиторы поддерживают схему реструктуризации, согласованную Секретариатом Клуба с должником. В Лондонском клубе действует правило "критической массы" ( нигде не прописанное и не описанное), означающее, что соглашение о реструктуризации государственного долга вступает в силу, если сумма требований банков-кредиторов, поддерживающих предварительно достигнутые договоренности, достигла некой заданной величины. Это может быть и 75%, и 80%, и 90% от общей суммы госдолга (долговых требований банков-кредиторов к данному должнику).
5) Всемирная ассоциация управляющих долгом (World Association of Debt Management Offices), или wadmo.
Ассоциация создана в 2000 г. по инициативе ЮНКТАД на базе, или, точнее, "вокруг" проекта, получившего название Debt Management and Financial Analysis System или DMFAS. Этот проект был инициирован в начале 90-х годов с целью оказания помощи развивающимся странам в организации национальных систем по управлению государственным (внутренним и внешним) долгом. Проект начинался как компьютерная программа, призванная обеспечить надлежащий учет долговых обязательств в наименее развитых странах, однако быстро перерос в программу юридического, административного, а затем и политического сопровождения процесса суверенных заимствований. Именно это обстоятельство и послужило отправной точкой для учреждения WADMO, являющейся международной организацией со штаб-квартирой в Женеве, уставом, персоналом и т. п. Ассоциация по существу стала площадкой для обмена опытом профессиональных управляющих госдолгом.