5.4. Количественная теория денег. Классическая дихотомия
Для регулирования товарного обращения необходимо определенное количество денег. Отправным пунктом для исчисления количества денег является сумма цен товаров, подлежащих реализации в течение определенного периода, например года. Следовательно, чем больше товаров, тем больше требуется денег для их реализации.
Кроме этого на количество денег оказывают влияние скорость оборота каждой денежной единицы. Скорость обращения денег измеряется числом оборотов, которое каждая денежная единица совершает в течение года в обеспечении сделок.
С учетом необходимой суммы цен товаров и скорости обращения денег было получено уравнение обмена, которое позволяет рассчитать требуемое количество денег. Данное уравнение обмена связывают с именем И. Фишера и оно выглядит так:
MV=PQ
или M=
,
где М – масса денег, которая необходима для обеспечения нормального денежного обращения; PQ – сумма цен товаров, находящихся в обращении; v – скорость обращения денег.
Эта формула указывает на определенность требуемого количества денег, которое не может быть произвольным. Например, если растут цены, то даже при неизменном объеме производства и той же скорости обращения денег их масса должна быть увеличена. Если скорость обращения возрастает или уменьшается, а цены и объем производства неизменны, то стране потребуется, соответственно, меньшее или большее количество денег.
Представление национальной экономики в виде двух обособленных друг от друга секторов (реального и денежного) называют классической дихотомией. Такое разграничение позволяет изучить номинальные показатели, абстрагируясь от реальных. Неоклассическая экономическая теория исходит из представлений о нейтральности денег, согласно которым изменение количества денег не влияет на реальные переменные: объем и структуру выпуска, занятость и относительные цены.
Утверждение неоклассиков о влиянии денег лишь на номинальные показатели ВВП опирается на неявную предпосылку о стабильности скорости обращения денег. В действительности, если в количественном уравнении обмена MV=PQ v – постоянная, то изменение М вызовет пропорциональное воздействие на PQ, т.е. номинальный ВВП. Расширение денежного предложения увеличивает совокупный спрос и номинальный ВВП на величину пропорциональную приросту денежного предложения.
5.5. Процент и процентная ставка
Важным фактором, влияющим на денежный спрос, является процентная ставка r. Но прежде чем говорить о процентной ставке, дадим определение процента.
Процент представляет собой доход, получаемый кредитором за предоставленные взаймы деньги.
Процентная ставка (норма процента) – это выраженная в процентах за один год сумма (процент), которую заемщик уплачивает кредитору за пользование деньгами.
Различают номинальную и реальную ставки процента. Реальная ставка процента – ставка, в которой учитывается темп инфляции.
Имея разнообразные возможности применения своих доходов, экономический агент выбирает ту форму активов, которая принесет ему наибольшую пользу. Поэтому величина наличных денег (в том числе и в форме чековых вкладов) зависит, с одной стороны, от намерений владельцев денег приобрести то или иное количество благ, с другой стороны, от тех выгод, которые он получит, если распорядится своей суммой денег по-другому.
Таким образом, агенты постоянно находятся перед альтернативой более выгодного использования своих средств.
Согласно кейнсианской теории предпочтения ликвидности существуют три побудительных мотива хранения экономическими агентами части своих богатств (портфелей активов) в форме денег:
Трансакционный мотив. Часть богатства приходится держать в денежной форме с целью использования денег в качестве средства платежа и средства обращения.
Мотив предосторожности. Он связан с желанием иметь в перспективе возможность распоряжаться частью своего богатства в денежной форме, чтобы реализовать преимущества неожиданных возможностей или удовлетворить неожиданные потребности.
Спекулятивный мотив. Такой мотив вызван желанием избежать потерь капитала, связанных с хранением его в виде ценных бумаг, в периоды снижения их курсовой стоимости.