Види операцій на біржі

Касові

Арбітражні – котирування ЦП одночасно на декількох біржах

Строкові – укладення угод на здійснення операцій в майбутньому:

Прості

Ф’ючерси

Опціони

Загальноек. і пол. Ситуація Ризики біржових операцій Фін. положення емітента

Загальноек. І пол. Ситуація

Систематичний ризик - ризик падіння ЦП в цілому. Представляє собою загальний ризик на всі вкладання в ЦП, ризик того, що інвестор не зможе їх в цілому вивільнити, вернути, не маючи при цьому втрат. Аналіз с-матичного ризику зводиться до оцінки того, чи варто взагалі мати справу з портфелем ЦП, чи не краще вкласти вільні кошти в інші форми активів (прямі грош. інвестиції, нерухомість, валюту ...).

Ризик законодавчих змін - ризик, здатний призводити, наприклад, до необхідності перереєстрації випусків, і викликаючий суттєві витрати і втрати емітента і інвестора. Емісія цінних паперів ризикує стати недійсною, може несприятливо змінитися правовий статус посередників по операціях з ЦП.

Інфляційний ризик - ризик того, що при високій інфляції д-ди, які отримують інвестори від ЦП, знецінюються, з точки зору реальної покупної здатності швидше, ніж ростуть, інвестор несе реальні збитки. В світовій практиці давно відмічено, що високий рівень інфляції руйнує ринок ЦП, хоча розроблено досить багато способів зниження інфляційного ризику.

Процентний ризик - ризик втрат, які можуть понести інвестори у зв’язку зі зміною % ставок на ринку. Як відомо, зростання ринкової ставки % веде до зниження курсової вартості ЦП, особливо облігацій з фікс. %. При  % ставки може початися також масовий “викид” ЦП, емітованих під більш низькі (фіксовані) % і за умовами випуску завчасно прийняті емітентом назад.

Фін. Положення емітента

Несистематичний ризик - агреговане поняття, що об’єднує всі види ризиків, зв’язаних з конкретним ЦП. Нес-матичний ризик являється диверсифіцированим, понижуючим, в певному випадку може здійснюватися вибір того ЦП (по виду, по емітенту, по умовах випуску і т.д.), який забезпечує прийнятні значення нес-матичного ризику.

Ризик ліквідності - ризик, пов’язаний з можливістю втрат при реалізації ЦП із-за зміни оцінки їх якостей.

Кредитний діловий ризик - ризик того, що емітент, який випустив боргові ЦП, опиниться в стані, в якому він не в змозі виплачувати % по ним і (або) основну суму боргу.

Процентний ризик - ризик втрат, які можуть понести інвестори у зв’язку зі зміною % ставок на ринку. Як відомо,  ринк. ставки % веде до  курсової вартості ЦП, особливо облігацій з фікс. %. При  % ставки може початися також масовий “викид” цінних паперів, емітованих під більш низькі (фіксовані) проценти і за умовами випуску завчасно прийняті емітентом назад.

Галузевий ризик - ризик, що пов’язаний зі специфікою окремих галузей. З позиції цього виду ризику усі галузі можна поділити на галузі, яким властиві циклічні коливання, на помираючі, стабільно працюючі, швидко . Галузеві ризики проявляються у змінах інвестиційної якості і курсової вартості ЦП і які відповідають втратам інвесторів в залежності від приналежності галузі до того чи іншого типу і правильності оцінки цього фактору інвесторами.