- •Понятие и кругооборот капитала.
- •Состав капитала.
- •4. Управление основным капиталом.
- •6. Управление оборотным капиталом.
- •6. Цена капитала.
- •1. Собственный и заемный капитал предприятия.
- •2. Формирование и распределение прибыли.
- •3. Амортизационные отчисления.
- •4. Понятие инвестиционной деятельности.
- •5. Виды инвестиций
- •6. Инвестиционная деятельность
- •1. Оценка бизнеса в финансовом планировании.
- •2. Дисконтирование операций в финансовых расчетах по оценке имущества.
- •3. Дисконтирование по сложной ставке процента.
- •1 . Понятие и классификация ценных бумаг.
- •2. Определение портфеля ценных бумаг.
- •3. Типы портфельных ценных бумаг.
- •4. Эффективность портфеля. Диверсифицирование и хеджирование портфеля ценных бумаг.
- •Содержание финансового анализа
- •2. Основные документы для финансового анализа, планирования и оценки деятельности организации
- •3. Анализ образования прибыли предприятия
- •4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •5. Анализ платежеспособности предприятия
- •6. Анализ деловой активности предприятия
- •2. Принципы управления финансовыми рисками.
- •3. Политика управления финансовыми рисками.
- •1. Содержание приемов финансового менеджмента.
- •2. Оценка будущих продаж.
- •3. Оценка финансовых возможностей партнеров и конкурентов.
- •4. Исследование конкурентной среды бизнеса.
- •Управление оборотным капиталом.
1. Содержание приемов финансового менеджмента.
Состав приемов и методов финансового менеджмента определяется рыночными возможностями предприятия, его способностью развивать эффективно бизнес.
Рыночные возможности –– маркетинговая оценка рынка товаров или услуг, на котором работает предприятие:
- оценка внешней среды;
- оценка спроса и конкурентной среды;
- оценка параметров и финансовых возможностей партнера (клиента).
2. Оценка будущих продаж.
Оценка продаж в зависимости от спроса основывается на прогнозировании тех параметров, которые определяют к запланированной дате уровень потребления данного продукта или услуги.
Причины необходимости прогноза спроса:
- регулярная смена потребительских предпочтений;
- необходимость планирования оптимальных затрат на разработку новых товаров, а соответственно и размера прибыли;
- определение количества новых средств доставки товаров до потребителя;
- расчет маркетинговых, производственных и других бюджетов и смет;
- планирование численности и структуры кадров.
Прогноз будущих продаж включает следующие факторы:
-
численность населения;
-
расходы на рекламу;
-
количество конкурентов;
-
уровень цен;
-
качество товара и т.д.
3. Оценка финансовых возможностей партнеров и конкурентов.
В ходе поиска клиентов для оказания услуг или для организации совместного бизнеса приходится прибегать к поиску информации о различных сторонах деятельности вашего партнера.
Схема организации работ по анализу маркетинговой и финансовой информации.
Дополнительной оценкой потенциала предприятия может служить прогноз движения денежных средств рассчитанный на основе балансовых данных, который показывает возможности предприятия увеличить поток денежных ресурсов исходя из роста экономических показателей и создаваемых на предприятии фондов потребления и развития. Прогноз можно делать на основе модифицированной формулы Дюпона, применяемой для оценки эффективности деятельности предприятия:
ППД = [***(ПР-ФН)]*ОДС,
где:
ПДД- условная оценка потенциальных возможностей предприятия увеличивать денежные средства на счете;
ВР – выручка от реализации;
А – величина активов предприятия;
ПР – прибыль;
СК – собственный капитал;
ФН – фонд накопления и социальной сферы;
ОДС – остаток денежных средств.
4. Исследование конкурентной среды бизнеса.
Анализ конкурентов производится, в три этапа:
- определение круга конкурентоспособных действующих предприятий;
- анализ всех сторон деятельности конкурентов;
- определение сильных и слабых сторон конкурентов.
Анализ рынков товаров и услуг проводится по двум направлениям:
- сегментация рынков по лидерству предприятий в ключевых факторах успеха;
- сравнение рыночной доли конкурентов.
Конечная цель анализа состоит в том, чтобы распределить рынки по уровню конкурентоспособности предприятий на них.
1. Сегментация рынков товаров и услуг проводится на определение размера ее рыночной доли по сравнению с рыночными долями ведущих конкурентов.
Сравнительная рыночная доля банка может классифицироваться:
Высокая рыночная доля.
Средняя рыночная доля.
Низкая рыночная доля
Далее в расчет принимается тенденция изменения сравнительной рыночной доли. Выделяются три возможные тенденции:
-
понижение доли сравнительно с долями конкурентов;
-
сохранение стабильного соотношения долей;
-
повышение сравнительной доли.
2. Сегментация рынков по лидерству предприятий в области ключевых факторов успеха осуществляется на базе сравнительного анализа позиций предприятия и его конкурентов на каждом из целевых рынков по ключевым факторам успеха. Анализируются отдельные составляющие производственной и коммерческой деятельности.
Мониторинг рыночной ситуации:
-
Мониторинг количественных и качественных характеристик продуктов и услуг, предлагаемых конкурентами.
-
Анализ привлекательности продуктового ряда на фоне конкурентов.
-
Формирование портрета групп потребителей товаров и услуг, определяющих специфику текущего спроса на всех сегментах рынка.
-
Определение направлений территориального развития сети филиалов и представительств.
-
Оценка имиджа Вашего предприятия и конкурентов. Степень конкуренции оценивается по следующим разделам:
Оценка рынка
Конкурентная сила
Лекция 10. Системы и методы финансового планирования.
1. Понятие и сущность финансового планирования.
2. Основные финансовые показатели в системе бизнес-планирования.
3. Значение и сущность финансовой стратегии предприятия.
4. Методы прогнозирования основных финансовых результатов.
1. Понятие и сущность финансового планирования.
Планирование –– это разработка и корректировка плана на ближайшую и отдаленную перспективу.
Виды планов:
-
Стратегический
-
Производственный
-
Маркетинговый
-
Финансовый
Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий ее доходы и расходы.
Этапы финансового планирования:
а) анализ финансового положения компании;
б) составление прогнозных смет и бюджетов; в) определение общей потребности компании в финансовых ресурсах;
г) прогнозирование структуры источников финансирования;
д) создание и поддержание действенной системы контроля и управления;
е) разработка процедуры внесения изменений в систему планов.
Финансовый план включает следующие разделы: