- •Понятие и кругооборот капитала.
- •Состав капитала.
- •4. Управление основным капиталом.
- •6. Управление оборотным капиталом.
- •6. Цена капитала.
- •1. Собственный и заемный капитал предприятия.
- •2. Формирование и распределение прибыли.
- •3. Амортизационные отчисления.
- •4. Понятие инвестиционной деятельности.
- •5. Виды инвестиций
- •6. Инвестиционная деятельность
- •1. Оценка бизнеса в финансовом планировании.
- •2. Дисконтирование операций в финансовых расчетах по оценке имущества.
- •3. Дисконтирование по сложной ставке процента.
- •1 . Понятие и классификация ценных бумаг.
- •2. Определение портфеля ценных бумаг.
- •3. Типы портфельных ценных бумаг.
- •4. Эффективность портфеля. Диверсифицирование и хеджирование портфеля ценных бумаг.
- •Содержание финансового анализа
- •2. Основные документы для финансового анализа, планирования и оценки деятельности организации
- •3. Анализ образования прибыли предприятия
- •4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •5. Анализ платежеспособности предприятия
- •6. Анализ деловой активности предприятия
- •2. Принципы управления финансовыми рисками.
- •3. Политика управления финансовыми рисками.
- •1. Содержание приемов финансового менеджмента.
- •2. Оценка будущих продаж.
- •3. Оценка финансовых возможностей партнеров и конкурентов.
- •4. Исследование конкурентной среды бизнеса.
- •Управление оборотным капиталом.
5. Анализ платежеспособности предприятия
Платежеспособность предприятия — возможность предприятия полностью и своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Под платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность – это способность материальных ценностей легко превращаться в деньги.
По степени убывания ликвидности активы предприятия можно разделить на три группы:
-
Ликвидные средства — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
-
Ликвидные средства — готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.
-
Неликвидные средства — производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.
Аналогичным образом на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия (из пассива баланса):
-
Наиболее срочные обязательства (срок оплаты которых наступил или наступает в течение месяца).
-
Прочие краткосрочные обязательства.
-
Долгосрочная задолженность.
Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают следующие показатели ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности = |
Денежные средства + Краткосрочные вложения |
Краткосрочные обязательства предприятия |
Значение этого показателя считается достаточным, если оно выше 0,25—0,30.
Коэффициент текущей ликвидности = |
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность |
Краткосрочные обязательства предприятия |
В мировой практике нормальным значением коэффициента текущей ликвидности принято считать значение больше 0,75.
Текущие активы предприятия Коэффици- = (активы-раздел III)
ент покрытия Краткосрочные обязательства
(пассивы — III раздел)
Нормальное значение показателя >1,5.
Общая платежеспособность предприятия оценивается с помощью коэффициента общей ликвидности.
Коэффици- Активы предприятия
ент общей = :
ликвидности Обязательства (краткосрочные
и долгосрочные) предприятия
Нормальным значением этого показателя считается величина коэффициента > 2
Проведя анализ платежеспособности предприятия, необходимо вскрыть причины финансовых трудностей, оценить продолжительность периодов и разработать мероприятия по укреплению ликвидности.
Причинами неплатежеспособности могут быть:
неритмичная работа предприятия, снижение качества продукции (услуг), повышение себестоимости продукции, недостаток собственных источников финансирования, излишние запасы, большой объем просроченной дебиторской задолженности, отвлечение средств на иные цели.
Следует заметить, что излишек ликвидных средств (как и недостаток) — явление нежелательное. При его наличии оборотные активы используются с меньшим эффектом. Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов:
-
размера предприятия и область его деятельности;
-
отраслевой принадлежности предприятия;
-
длительности производственного цикла;
-
продолжительности оборота;
-
сезонности работы предприятия;
-
общей экономической конъюнктуры.