- •Опорний конспект лекцій
- •Розподіл навчального часу за змістовними модулями і видами навчальних занять
- •Значення і теоретичні основи фінансового аналізу
- •1. Поняття і значення фінансового аналізу
- •2. Принципи і види фінансового аналізу
- •3. Формування системи показників фінансового аналізу
- •Метод і методичні прийоми фінансового аналізу
- •1. Метод фінансового аналізу і його особливості.
- •2. Статистичні методи у фінансовому аналізі.
- •3. Основні типи моделей, що використовуються у фінансовому аналізі
- •Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •1. Сутність та види економічної інформації
- •2. Фінансова звітність підприємства
- •3. Користувачі фінансової інформації
- •Тема 3 аналіз майна підприємства
- •1. Аналіз складу і структури майна підприємства.
- •Порівняльний аналітичний баланс
- •2. Аналіз ефективності використання нематеріальних активів
- •3. Аналіз ефективності використання основних засобів
- •Тема 4 аналіз оборотних коштів підприємства
- •1. Аналіз структури і динаміки оборотних коштів підприємства
- •2. Аналіз запасів
- •3. Аналіз дебіторської заборгованості
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 5 Аналіз джерел формування капіталу підприємства
- •Аналіз складу та динаміки капіталу підприємства
- •1. Класифікація джерел формування капіталу підприємства
- •2. Аналіз складу та структури капіталу підприємства
- •3. Аналіз джерел фінансування майна підприємства за допомогою матричного (шахового) балансу
- •Квадранти матричного балансу
- •Аналіз та використання фінансового левериджу
- •1. Аналіз показників структури капіталу підприємства
- •2. Поняття левериджу та механізм його формування
- •3. Аналіз рівня фінансового левериджу
- •Тема 6 аналіз грошових потоків
- •Поняття та методи розрахунку грошових потоків
- •1. Поняття та класифікація грошових потоків підприємства
- •2. Аналіз грошових потоків за прямим методом
- •3. Аналіз грошових потоків за непрямим методом
- •Аналіз ефективності грошових потоків
- •1. Аналіз обсягу і складу грошових активів підприємства
- •2. Коефіцієнтний аналіз грошових потоків
- •3. Управління грошовими потоками
- •Тема 7 аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства
- •1. Поняття платоспроможності і ліквідності засобів підприємства
- •2. Оцінка ліквідності балансу
- •3. Коефіцієнтний аналіз ліквідності
- •Тема 8 аналіз фінансової стійкості підприємства
- •1. Поняття фінансової стійкості і фактори, що її забезпечують
- •2. Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості
- •3. Аналіз відносних показників фінансової стійкості
- •Тема 9 аналіз кредитоспроможності підприємства
- •1. Сутність кредитоспроможності та необхідність її оцінювання
- •2. Система показників кредитоспроможності підприємства
- •3. Визначення класу позичальника
- •Тема 10 аналіз ділової активності підприємства
- •1. Сутність та задачі аналізу ділової активності підприємства
- •2. Аналіз показників оборотності капіталу підприємства
- •3. Аналіз стійкості економічного зростання підприємства
- •Тема 11 Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
- •1. Поняття та задачі аналізу прибутку підприємства
- •2. Загальна схема аналізу прибутку підприємства
- •3. Аналіз прибутку від реалізації продукції, робіт, послуг
- •3.1. Методика аналізу прибутку від реалізації на основі повної собівартості
- •4. Аналіз використання прибутку
- •Аналіз рентабельності підприємства
- •1. Поняття та система показників рентабельності
- •2. Аналіз показників рентабельності
- •Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- •1. Сутність та класифікація інвестицій
- •2. Аналіз ефективності реальних інвестицій
- •3. Аналіз ефективності фінансових інвестицій
- •Тема 13 комплексна оцінка фінансового стану підприємства
- •Рейтингова оцінка фінансового стану підприємств
- •1. Послідовність та способи рейтингової оцінки фінансового стану підприємств
- •2. Система показників рейтингової оцінки підприємств
- •3. Матрична методика комплексної оцінки фінансового стану підприємства
- •Діагностика ймовірності банкрутства підприємства
- •1. Методи діагностики кризових явищ на підприємстві
- •2. Закордонні методики прогнозування банкрутства
- •3. Вітчизняні методики діагностики банкрутства
- •Рекомендована література
- •Навчальне видання опорний конспект лекцій з дисципліни
4. Аналіз використання прибутку
Ефективність роботи підприємства, його фінансовий стан багато в чому залежать від управлінських рішень щодо використання прибутку, який залишається у його розпорядженні після сплати податків. Доцільно, щоб була досягнута оптимальність у задоволенні інтересів трьох груп зацікавлених учасників: держави (сплата податків і платежів з прибутку), власників і керівництва (дивіденди, інвестиції у виробництво чи фінансові активи), робітників (розвиток соціальної сфери, дивіденди та заохочення).
Задачі аналізу використання прибутку:
оцінка виконання плану щодо обсягу і структури використання прибутку за конкретними напрямками;
пошук варіантів більш ефективного використання прибутку;
встановлення причин виникнення непродуктивних виплат з прибутку та пошук шліхів їх ліквідації.
Діюче законодавство передбачає першочергове внесення платежів до бюджету за рахунок прибутку. Підприємства зацікавлені у мінімізації суми податку на прибуток. Тому слід про аналізувати причини завищення суми оподатковуваного прибутку.
Причини завищення оподатковуваного прибутку:
приріст балансової вартості залишків матеріальних запасів;
несвоєчасне подання документів в судово-арбітражні органи у випадку несплати за відвантажену продукцію;
здійснення витрат, які не включаються до складу валових;
при розрахунках з пов’язаними сторонами за заниженими цінами при реалізації (чи за завищеними цінами при придбанні) у порівнянні зі звичайними цінами на ці товари.
Далі доцільно оцінити виконання плану використання прибутку за сумою і за структурою.
Доцільно проводити факторний аналіз розподілу прибутку за наступною моделлю:
Фі=ЧП*Кі,
де Фі – сума відрахувань прибутку до і-го фонду;
ЧП – чистий прибуток;
Кі – коефіцієнт відрахувань до і-го фонду.
Аналіз можна провести способом ланцюгових підстановок або абсолютних різниць.
Лекція 11.2
Аналіз рентабельності підприємства
Питання:
1. Поняття та система показників рентабельності.
2. Аналіз показників рентабельності.
1. Поняття та система показників рентабельності
Показники прибутку не відображають ступеню ефективності господарювання, тому що сума прибутку може зростати і при недостатньо ефективному використанні матеріальних, трудових, фінансових ресурсів, основних фондів. Тому для характеристики ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства, раціональності здійснення операцій використовують показники прибутковості або рентабельності.
Показники рентабельності відображають співвідношення економічного ефекту з використаними або наявними ресурсами.
У науковій літературі і на практиці використовується достатньо широкий спектр показників рентабельності, тому їх доцільно поєднувати у групи.
Групи показників рентабельності:
рентабельність капіталу показує співвідношення між прибутком і середньою за період вартістю загального капіталу підприємства чи його окремих частин (рентабельність капітальних витрат);
рентабельність витрат або інвестиційних проектівпоказує співвідношення між прибутком і витратами на виробництво чи реалізацію інвестиційного проекту (рентабельність операційних витрат);
рентабельність продажу відображає відношення прибутку до виручки від реалізації;
рентабельність окремих виробів характеризує співвідношення прибутку від реалізації одиниці продукції та її собівартості.
Показники рентабельності капіталу відображають у відсотках, скільки прибутку (до оподаткування чи чистого) приносить кожна гривня, вкладена у різні види капіталу підприємства.
Інший зміст мають показники рентабельності витрат. Вони характеризують прибутковість поточних витрат підприємства.
Рентабельність продукції загалом, груп виробів та окремих їх видів є важливим показником порівняльного аналізу прибутковості (збитковості) виробництва тих чи інших видів продукції, особливо на підприємствах, що виробляють широкий їх асортимент.
Залежно від мети аналізу показники рентабельності розраховують відносно валового прибутку, прибутку від операційної діяльності, від звичайної діяльності, чистого прибутку підприємства.