Тема 6 аналіз грошових потоків

Лекція 6.1

Поняття та методи розрахунку грошових потоків

Питання:

1. Поняття та класифікація грошових потоків.

2. Аналіз грошових потоків за прямим методом.

3. Аналіз грошових потоків за непрямим методом.

1. Поняття та класифікація грошових потоків підприємства

Найбільш важливими фінансовими показниками діяльності підприємства є виторг від реалізації, прибуток та потік коштів.

Грошовий потік – сукупність розподілених у часі надходжень і виплат коштів у процесі здійснення господарської діяльності підприємства.

Отже, грошові потоки є найважливішим об‘єктом фінансового управління підприємства, який допомагає досягнути поставлених поточних і стратегічних цілей та сприяє формуванню позитивних фінансових результатів.

Джерела інформації для аналізу капіталу:форма № 1 «Баланс», форма № 2 «Звіт про фінансові результати», форма № 3 «Звіт про рух грошових коштів», дані бухгалтерського обліку та статистичної звітності.

Напрямки класифікації грошових потоків:

1. за видами діяльності:

• від операційної діяльності;

• від інвестиційної діяльності;

• від фінансової діяльності;

2. за спрямованістю грошових коштів:

• позитивний (надходження коштів більше за витрачання);

• від‘ємний (витрачання коштів більше за надходження);

3. за методом обчислення:

• валовий (загальний обсяг надходження або витрачання коштів);

• чистий (обсяг надходження коштів за мінусом витрачання);

4. за рівнем достатності:

• надлишковий (потік коштів вищий за потребу в них);

• дефіцитний (потік коштів менший за потребу в них);

5. за часом формування:

• теперішній (формується протягом звітного періоду);

• майбутній (формуватиметься, як очікується, в майбутньому);

6. за регулярністю формування:

• регулярний;

• дискретний (час від часу).

Для того, щоб зрозуміти реальний рух грошових коштів на підприємстві, оцінити синхронність їхнього надходження та витрачання, необхідно виділити і проаналізувати всі напрямки руху грошових коштів.

Аналіз руху коштів проводиться на основі ф. 3 «Звіт про рух грошових коштів», тобто звіту, складеного на основі вивчення потоків грошових коштів.

Основні напрямки аналізу грошових потоків:

– операційна діяльність – це основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю;

– інвестиційна діяльність – це діяльність, яка призводить до придбання та реалізації необоротних активів, а також фінансових інвестицій, які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів;

– фінансова діяльність – це діяльність, яка призводить до змін розміру і складу власного та позикового капіталу підприємства (табл. 6.1).

Таблиця 6.1

Напрямки притоку та відтоку грошових активів підприємства

Притік	Відтік
І. Основна діяльність (включає надходження й використання коштів, що забезпечують виконання основних виробничо-комерційних функцій)
Грошовий виторг від реалізації продукції (робіт, послуг) у поточному періоді	Платежі по рахунках постачальників і підрядників
	Виплата заробітної плати
Погашення дебіторської заборгованості	Відрахування в бюджет та позабюджетні фонди
Надходження від продажу бартеру	Сплата відсотків за кредит
Аванси, отримані від покупців	Відрахування на соціальну сферу
Основна діяльність – головне джерело прибутку → основне джерело коштів
ІІ. Інвестиційна діяльність (надходження й використання коштів, пов‘язані з придбанням та продажем довгострокових активів та фінансових інвестицій)
Продаж основних засобів і нематеріальних активів	Придбання основних засобів і нематеріальних активів
Дивіденди й відсотки від довгострокових фінансових вкладень	Капітальні вкладення
Повернення довгострокових фінансових вкладень	Довгострокові фінансові вкладення
Інвестиційна діяльність – джерело розширення й модернізації виробничих засобів → тимчасовий відтік коштів

Продовження таблиці 6.1

ІІІ. Фінансова діяльність (надходження й відтоки коштів, пов‘язані з залученням і поверненням кредитів, випуском акцій та виплатою дивідендів)
Короткострокові кредити й позики	Повернення короткострокових кредитів і позик
Довгострокові кредити й позики	Повернення довгострокових кредитів і позик
Надходження від емісії акцій	Виплата дивідендів
Цільове фінансування	Погашення векселів
Фінансова діяльність – джерело збільшення коштів у розпорядженні підприємства для фінансового забезпечення основної й інвестиційної діяльності

Таке групування дає можливість проаналізувати поточний рух грошових коштів, оцінити здатність підприємства погасити свою заборгованість та виплатити дивіденди, проаналізувати необхідність залучення додаткових фінансових ресурсів.