- •Опорний конспект лекцій
- •Розподіл навчального часу за змістовними модулями і видами навчальних занять
- •Значення і теоретичні основи фінансового аналізу
- •1. Поняття і значення фінансового аналізу
- •2. Принципи і види фінансового аналізу
- •3. Формування системи показників фінансового аналізу
- •Метод і методичні прийоми фінансового аналізу
- •1. Метод фінансового аналізу і його особливості.
- •2. Статистичні методи у фінансовому аналізі.
- •3. Основні типи моделей, що використовуються у фінансовому аналізі
- •Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •1. Сутність та види економічної інформації
- •2. Фінансова звітність підприємства
- •3. Користувачі фінансової інформації
- •Тема 3 аналіз майна підприємства
- •1. Аналіз складу і структури майна підприємства.
- •Порівняльний аналітичний баланс
- •2. Аналіз ефективності використання нематеріальних активів
- •3. Аналіз ефективності використання основних засобів
- •Тема 4 аналіз оборотних коштів підприємства
- •1. Аналіз структури і динаміки оборотних коштів підприємства
- •2. Аналіз запасів
- •3. Аналіз дебіторської заборгованості
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 5 Аналіз джерел формування капіталу підприємства
- •Аналіз складу та динаміки капіталу підприємства
- •1. Класифікація джерел формування капіталу підприємства
- •2. Аналіз складу та структури капіталу підприємства
- •3. Аналіз джерел фінансування майна підприємства за допомогою матричного (шахового) балансу
- •Квадранти матричного балансу
- •Аналіз та використання фінансового левериджу
- •1. Аналіз показників структури капіталу підприємства
- •2. Поняття левериджу та механізм його формування
- •3. Аналіз рівня фінансового левериджу
- •Тема 6 аналіз грошових потоків
- •Поняття та методи розрахунку грошових потоків
- •1. Поняття та класифікація грошових потоків підприємства
- •2. Аналіз грошових потоків за прямим методом
- •3. Аналіз грошових потоків за непрямим методом
- •Аналіз ефективності грошових потоків
- •1. Аналіз обсягу і складу грошових активів підприємства
- •2. Коефіцієнтний аналіз грошових потоків
- •3. Управління грошовими потоками
- •Тема 7 аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства
- •1. Поняття платоспроможності і ліквідності засобів підприємства
- •2. Оцінка ліквідності балансу
- •3. Коефіцієнтний аналіз ліквідності
- •Тема 8 аналіз фінансової стійкості підприємства
- •1. Поняття фінансової стійкості і фактори, що її забезпечують
- •2. Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості
- •3. Аналіз відносних показників фінансової стійкості
- •Тема 9 аналіз кредитоспроможності підприємства
- •1. Сутність кредитоспроможності та необхідність її оцінювання
- •2. Система показників кредитоспроможності підприємства
- •3. Визначення класу позичальника
- •Тема 10 аналіз ділової активності підприємства
- •1. Сутність та задачі аналізу ділової активності підприємства
- •2. Аналіз показників оборотності капіталу підприємства
- •3. Аналіз стійкості економічного зростання підприємства
- •Тема 11 Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
- •1. Поняття та задачі аналізу прибутку підприємства
- •2. Загальна схема аналізу прибутку підприємства
- •3. Аналіз прибутку від реалізації продукції, робіт, послуг
- •3.1. Методика аналізу прибутку від реалізації на основі повної собівартості
- •4. Аналіз використання прибутку
- •Аналіз рентабельності підприємства
- •1. Поняття та система показників рентабельності
- •2. Аналіз показників рентабельності
- •Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- •1. Сутність та класифікація інвестицій
- •2. Аналіз ефективності реальних інвестицій
- •3. Аналіз ефективності фінансових інвестицій
- •Тема 13 комплексна оцінка фінансового стану підприємства
- •Рейтингова оцінка фінансового стану підприємств
- •1. Послідовність та способи рейтингової оцінки фінансового стану підприємств
- •2. Система показників рейтингової оцінки підприємств
- •3. Матрична методика комплексної оцінки фінансового стану підприємства
- •Діагностика ймовірності банкрутства підприємства
- •1. Методи діагностики кризових явищ на підприємстві
- •2. Закордонні методики прогнозування банкрутства
- •3. Вітчизняні методики діагностики банкрутства
- •Рекомендована література
- •Навчальне видання опорний конспект лекцій з дисципліни
Тема 10 аналіз ділової активності підприємства
Питання:
1. Сутність та задачі аналізу ділової активності підприємства.
2. Аналіз показників оборотності капіталу підприємства.
3. Аналіз стійкості економічного зростання підприємства.
1. Сутність та задачі аналізу ділової активності підприємства
В умовах дефіциту ресурсів, що склався в Україні, проблеми ефективного розподілу та використання ресурсів підприємств виходять на одне з перших місць. Основним інструментом для оцінки ефективності використання ресурсів підприємства є аналіз їх ділової активності, за допомогою якого можна об’єктивно оцінити результативність фінансового-господарської діяльності підприємства та визначити перспективи його розвитку. На рівні окремого підприємства ступінь його ділової активності визначається за допомогою цілої системи показників економічної ефективності господарювання та вимірюється одним з двох способів, які відображають результативність роботи підприємства відносно розміру авансованих ресурсів або розміру їх споживання (витрат) у процесі виробництва.
Способи вимірювання рівня ділової активності підприємства:
1) забезпечення запланованих темпів росту та динаміки основних показників діяльності підприємства;
2) розрахунок системи показників, які характеризують ефективність використання ресурсів підприємства.
Співвідношення між динамікою обсягів продукції та ресурсів (витрат) визначає характер економічного зростання.
Способи економічного зростання:
– екстенсивний – пропорціональне зростання ресурсів (витрат) і продукції;
– інтенсивний – перевищення темпів росту продукції над темпами росту ресурсів (витрат).
Мета аналізу ділової активності підприємства– визначення інтенсивності використання авансованого капіталу.
Задачі аналізу ділової активності:
оцінка ефективності використання ресурсів підприємства;
визначення, у що вкладаються кошти підприємства протягом фінансового циклу;
визначення можливостей підвищення інтенсивності використання коштів підприємства.
Джерела інформації для аналізу ділової активності підприємства:ф. № 1 «Баланс», ф. № 2 «Звіт про фінансові результати», дані бухгалтерського та статистичного обліку.
2. Аналіз показників оборотності капіталу підприємства
Показники ділової активності – це показники ефективності використання фінансових ресурсів підприємства, тобто показники економічної ефективності. Для оцінки ділової активності підприємства велике значення мають показники оборотності капіталу підприємства. Як відомо, капітал підприємства знаходиться у постійному кругообігу, переходячи з одної стадії до іншої. На першій стадії підприємство залучає виробничі ресурси, на другій вони надходять до сфери виробництва і випускається готова продукція, а на третій стадії відбувається процес реалізації продукції та надходження виручки.
Система показників оборотності капіталу підприємства:
– коефіцієнт оборотності оборотного капіталу (Коб):
,
де ОбК – середньорічна вартість оборотного капіталу;
– коефіцієнт закріплення оборотного капіталу (Кзк):
,
– тривалість одного обороту оборотного капіталу у днях (Тоб):
,
де Д – кількість днів у аналізованому періоді;
– тривалість операційного циклу (Тоц):
,
де З – середньорічні залишки запасів;
ДЗ – середньорічні залишки дебіторської заборгованості;
– тривалість фінансового циклу (Тфц):
,
де КЗ – середньорічні залишки кредиторської заборгованості;
– відносне вивільнення (додаткове залучення) оборотного капіталу (ОбК):
,
де 0, 1 – ознаки базисного та звітного періодів відповідно.
Якщо отримана величина від’ємна, то має місце вивільнення оборотного капіталу, якщо позитивна – додаткове залучення.
За цією схемою можна побудувати показники оборотності загальної величини активів, запасів, дебіторської або кредиторської заборгованості, готової продукції та ін. (табл. 10.1).
Таблиця 10.1
Коефіцієнти оборотності капіталу
Показник |
Зростання |
Зменшення |
Оборотність капіталу (балансу) |
Прискорення оборотності коштів підприємства або інфляційне зростання цін (при зниженні рентабельності капіталу) |
Уповільнення оборотності коштів підприємства |
Оборотність власного капіталу |
Підвищення рівня продажу, що може забезпечуватися кредитами та знижувати частку власників у загальному капіталу підприємства |
Тенденція до бездіяльності підприємства |
Оборотність кредиторської заборгованості |
Зниження обсягів комерційного кредиту, прискорення оплати поточної заборгованості |
Розширення обсягів комерційного кредиту, уповільнення оплати поточної заборгованості |
Оборотність оборотного капіталу |
Зменшення операційного циклу, це позитивно при прискоренні оборотності запасів і негативно – при уповільненні |
Збільшення операційного циклу |
Оборотність запасів |
Зменшення виробничого циклу, підвищення ефективності виробництва |
Збільшення виробничого циклу, зниження ефективності виробництва |
Оборотність готової продукції |
Підвищення попиту на продукцію |
Затоварювання складів |
Оборотність дебіторської заборгованості |
Скорочення обсягів продажу в кредит |
Збільшення обсягів продажу в кредит |
Оборотність грошових коштів |
Вкладення тимчасово вільних коштів в активи чи нестача коштів (зниження ліквідності) |
|
Показники оборотності залежать від сфери діяльності підприємства, галузі, масштабів діяльності, організаційної структури, тому для них не встановлюються нормативні значення, а оцінюється динаміка.