Управление дебиторской задолженностью

ДЗ - средства, причитающиеся фирме, но еще ею не полученные. В составе ОА отражается ДЗ, срок погашения которой не превышает одного года. ДЗ может быть представлена следующими статьями: ДЗ по основной деятельности (счета к получению и векселя полученные) и ДЗ по прочим операциям (авансы служащим, авансы филиалам, ДЗ по дивидендами и процентам).

Приемы управления ДЗ представляют собой: 1) контроль над образованием и состоянием ДЗ: классификация по срокам возникновения, отслеживание коэффициента оборачиваемости, выявление доли сомнительных долгов. 2) определение политики кредитования: установление сроков, условий и порядка погашения ДЗ; 3) ранжирование клиентов; 4) контроль над просроченной задолженностью; 5) прогноз погашения ДЗ (определение приемов ускорения погашения ДЗ: факторинг).

На величину ДЗ предприятия влияют: 1) общий объем продаж и доля в нем реализации на условиях последующей оплаты. С ростом объема продаж, как правило, растут и остатки ДЗ; 2) условия расчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготные условия расчетов предоставляются покупателям (увеличение сроков, снижение требований к оценке надежности дебиторов), тем выше остатки ДЗ; 3) политика взыскания ДЗ. Чем большую активность проявляет предприятие во взыскании ДЗ, тем меньше ее остатки и тем выше качество ДЗ; 4) платежная дисциплина покупателей.

Одним из действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток д/с и снизить риск возникновения ДЗ, является система скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты товара.

Для ускорения перевода ДЗ в иные формы оборотных активов предприятия применяется рефинансирование ДЗ (факторинг, форфейтинг).

Факторинг - уступка (продажа) дебиторской задолженности компании. Участники факторинга: 1)фактор (факторинговая компания, банк) – покупатель требования; 2)поставщик (кредитор); 3)покупатель товара (дебитор). Форфейтинг - это особый способ длительного кредитования банками или форфейтинговыми компаниями различных предприятий. Суть кредитования по форфейтингу – покупка кредитных обязательств должника у его кредитора. При этом в форфейтинговых сделках рассматриваются только долговые обязательства, оформленные в виде векселей, дебиторских долгов и других ценных бумаг.

Управление товарно-материальными запасами компании/ Управление запасами. Цели и методы.

Управление запасами - рационализация запасов произведенных товаров, незавершенного производства, сырья и других объектов деятельности предприятиями с целью уменьшения затрат хранения при обеспечении уровня обслуживания и бесперебойной работы предприятия. Для большинства компаний инвестиции в ТМЗ представляют крупный актив, поэтому важно, чтобы эти инвестиции оказались эффективными. Оптимальный уровень инвестирования в запасы предполагает, что компания должна располагать запасами, достаточными для удовлетворения потребностей производства и реализации, но в то же время избегать избытка запасов, в которых нет нужды и наличие которых повышает риск устаревания материалов. Решить эту проблему позволяет организация на предприятии системы управления запасами.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами.

Политика управления запасами заключается в оптимизации общего размера и структуры ТМЗ, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.

Виды запасов: Операционные запасы создаются с целью удовлетворения текущих потребностей производства и реализации. Страховые (резервные) запасы формируются для того, чтобы защититься от неконтролируемого поведения покупателей и задержек в поставке товаров. Спекулятивные запасы создаются в случае, когда компания прогнозирует, что в ближайшее время цена на ресурсы возрастет, и надеется сэкономить на разнице цен. При этом предполагается, что разница цен позволит окупить все затраты на хранение и стоимость отвлечения д/с из оборота.

Алгоритм управления запасами: При построении модели управления запасами нужно учитывать специфику компании. Уникальность управления запасами каждого предприятия определяется рядом факторов, например количеством необходимого сырья и материалов, условиями поставки и работы с поставщиками, территориальным положением предприятия относительно основных поставщиков. Тем не менее, есть некоторые принципы, которыми нужно руководствоваться при создании системы управления запасами. Процесс управления запасами можно представить в виде простого алгоритма, состоящего из нескольких шагов: 1)определение, чем может управлять компания; 2)выявление релевантных затрат и их зависимости от управляемых параметров; 3)поиск оптимального решения, при котором релевантные (значимые) затраты для компании будут минимальными.

Методы контроля за ТМЗ:

1) Метод ABC. ТМЗ делятся на 3 категории по степени важности отдельных видов запасов в зависимости от их удельной стоимости в общем объеме запасов и в себестоимости готовой продукции. Запасы подвергаются инвентаризации. 2) Использование модели оптимального размера заказа. Основан на делении расходов, связанных с ТМЗ, на издержки хранения и издержки заказа и позволяет определять оптимальный размер и сроки закупки сырья и материалов. Следует учитывать, что необходимо поддерживать определенный объем резервных запасов.

Корпоративная реструктуризация компании

Реструктуризация - это изменение структуры, масштабов, видов деятельности хозяйствующего субъекта в целях преодоления кризисного состояния и обеспечения рентабельной работы. На текущий момент сложилась практика реструктурировать предприятие, чтобы избежать банкротства компании.

Реструктуризация позволяет избежать ликвидации и продажи имущества, при этом восстанавливая финансовую устойчивость и платежеспособность коммерческого предприятия.

Главная цель реструктуризации — поиск источников развития предприятия с помощью внутренних и внешних факторов. Внутренние факторы основаны на выработке операционной, инвестиционной и финансовой стратегий создания стоимости за счет собственных и заемных источников финансирования; внешние — на реорганизации видов деятельности и структуры предприятия. Стратегическая цель — повышение стоимости акционерного капитала за счет эффективного использования ресурсов.

Процесс проведения реструктуризации состоит из двух этапов: Первый этап объединения - разработка концепции укрупнения, организационно-правовой схемы и организационного плана графика реорганизации.  Второй этап объединения - определяют, как изменятся показатели эффективности и финансового состояния консолидированной группы в результате (проводят ситуационный анализ (SWOT-анализ – показать, как в динамике изменятся активы, обязательства, финансовые результаты и баланс д/с в результате проведения реструктуризации системы управления и выполнения бизнес-плана развития)).

К стабилизационным мерам реструктуризации относятся: 1)улучшение управления денежными потоками и оборотными средствами; 2)перепрофилирование производства; 3)закрытие нерентабельных производств; 4)продажа активов, всего предприятия; 5)ускорение получения денег от дебиторов; 6)сокращение и отсрочка затрат; 7)реструктуризация долга; 8) привлечение опытных специалистов по антикризисному управлению; 9)укрепление внутреннего контроля;

Реализация проекта реструктуризации подразумевает под собой следующие изменения: 1) Изменения структуры предприятия; 2) Изменения функций; 3) Изменения финансово-экономической политики; 4) Изменения психологического климата; 5) Изменения технологии и технического оснащения.