3)ценные бумаги, представляющие безусловное долговое обязательство страховых компаний и пенсионных фондов (страховое свидетельство, медицинский полис, пенсионный полис);

4)драгоценные металлы в слитках (за исключением ювелирных и бытовых изделий из них);

5)объекты недвижимого имущества.

Финансовый рынок необходим для нормального развития экономики, т.е. когда постоянно требуется мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики.

Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. Финансовый рынок представляет собой совокупность кредитно-финансовых институтов, направ-

2) неорганизованный рынок, представляющий собой сферу обращения финансовых активов через другие каналы.

Выделяют первичный и вторичный рынки. На первичном рынке произ-

вого актива.

Финансовый рынок разделяется на денежный рынок и рынок капита-

лов. Денежный рынок подразделяется на: межбанковский рынок; учетный рынок; валютный рынок. Рынок капиталов подразделяется на: рынок ценных бумаг и кредитный рынок.

1.5.3. Основные функции финансового рынка

Главная функция финансового рынка (рынка ссудных капиталов) состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Функциями финансового рынка являются:

1)реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах;

2)организация процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков);

3)финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления;

4)воздействие на денежное обращение.

32

В процессе выполнения финансовым рынком первой функции происходит движение стоимости общественного продукта, которое завершается обменом денег на финансовый актив.

Вторая функция финансового рынка заключается в организации процесса доведения финансовых активов до потребителей. Эта функция проявляется через создание сети различных институтов по реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, инвестиционных фондов, фондовых магазинов и т.п.).

Содержание третьей функции заключается в создании финансовым рынком условий для собирания предпринимателем денежных ресурсов, необходимых для развития своей коммерческой деятельности, а также удовлетворения личных потребителей.

Содержанием четвертой функции является создание финансовым рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения раз-

личных платежей и регулирования объема денежной массы в обращении. Че- И

рез данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства.

Современный финансовый рынок России представляет собой семи-

блочную систему относительно самостоятельных звеньев. Каждое звено – это

Банковская система – совокупность банков, действующих на территории страны. В России сложилась двухуровневая банковская система. Первый уровень образует ЦБ страны, а второй – коммерческие банки и другие кредитные учреждения.

ЦБ РФ (Банк России) создан в 1990 г. Его деятельность регулируется Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Банк России является органом государственного руководства, выполняет роль «банка банков», наделен правами и полномочиями монопольной эмиссии банкнот, денежно-кредитного регулирования, контроля и надзора за деятельностью банков и кредитных учреждений, хранения и управления золотовалютными резервами страны.

Основные функции ЦБ:

1.Эмиссия национальных денежных знаков, организация их обращения

иизъятие из обращения на территории РФ.

2.Общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны и исполнением финансового законодательства.

33

3.Предоставление кредитов коммерческим банкам в качестве кредитора последней инстанции.

4.Выпуск и погашение государственных ценных бумаг, управление счетами правительства, осуществление зарубежных финансовых операций.

5.Регулирование банковской ликвидности с помощью традиционных для центральных банков методов воздействия на активы банка (политика учетных ставок, операции на открытом фондовом рынке, использование нормы обязательных резервов).

Российская денежно-кредитная политика ориентирована на использование косвенных методов воздействия:

- уровень процентных ставок ЦБ РФ должен влиять на уровень процентных ставок коммерческих банков;

- нормативы обязательных резервов и рефинансирование – на объемы и структуру операций банков;

- установление ориентиров роста денежной массы и операции на открытом рынке – на объемы денежного обращенияИ;

- интервенции на валютном рынке – на курс рубля по отношению к иностранным валютам. Д

Для проведения кредитно-денежной политики Центральный банк обычно использует следующие инструменты:

изменение нормативов обязательных резервов, депонируемых в ЦБ (резервных требований);

учетную ставку;

нерные банкиС, общества с ограниченной ответственностью, с участием иностранного капитала, частные банки;

- по территории деятельности: региональные банки, республиканские банки, по отраслевой классификации (Газпромбанк);

- по видам осуществляемых операций:

а) депозитные банки – банки, занимающиеся приемом депозитов и выдачей краткосрочного кредита;

б) инвестиционные банки – банки, которые кроме депозитных операций занимаются размещением собственных и заемных средств в ценные бумаги;

в) ипотечные банки – банки, которые выдают кредиты под залог недвижимости.

Банк – коммерческое предприятие, целью которого является максимизация прибыли, увеличивающей собственный капитал банка.

34

По российскому законодательству, банк как кредитная организация имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:

- привлечение во вклады денежных средств физических и юридических

лиц;

-размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности;

-открытие и ведение банковских счетов физических и юридических

лиц.

Банковский портфель – совокупность банковских активов и пассивов. Активы банка – монеты, бумажные деньги, банковские депозиты, ценные бумаги, недвижимость, которыми владеет банк. К активам банка также

относятся и ссуды, выданные банком.

Пассивы банка – все денежные требования, выставленные банку, кроме требований его владельцев.

1.6.3. Виды операций банка

1.Кредитными операциями называютДотношения кредитора и заемщика по поводу предоставления или получения денежных средств на определённый срок, а также их возвратаАи оплаты. Различают:

- активные операции – операции по размещению денежных средств; - пассивные операцииб– операции по мобилизации средств (привлече-

ние кредитов из Центрального анка, вклады физических и юридических лиц, кредиты от другихикоммерческих банков, эмиссия собственных ценных бумаг).

2.ОперацииСс долговыми ценными бумагами, главным образом с государственными обл гац ями различной срочности.

3.Валютные операции – по купле-продаже иностранной валюты. Маржа банка – прибыль банка, образуемая за счет разницы междуИ

Тема 1.7. Территориальные финансы

1.7.1.Бюджетные полномочия муниципальных образований.

1.7.2.Бюджетные полномочия субъектов РФ.

1.7.1.Бюджетные полномочия муниципальных образований

Бюджетные полномочия муниципальных образований: 1. Установление порядка:

а) составления и рассмотрения проекта местного бюджета; б) утверждения и исполнения местного бюджета;

в) осуществления контроля за исполнением местного бюджета и ут-

верждения отчета об исполнении местного бюджета; 2. Составление и рассмотрение проекта местного бюджета.

35