- •Инструменты краткосрочной финансовой политики: Модуль 1. Политика управления ликвидностью и платежеспособностью
- •Рекомендации Модуль 2. Политика управления оборотным капиталом
- •2.2. Определение продолжительности финансового цикла
- •2.3. Рекомендации
- •II. Инструменты долгосрочной финансовой политики: Модуль 3. Анализ денежного капитала предприятия
- •3.7. Рекомендации Модуль 4. Политика формирования и распределения прибыли
- •4.1. Рекомендации Модуль 5. Анализ инвестиционной привлекательности
- •5.1. Анализ состояние предприятия инвестора
- •5.2. Анализ состояние предприятия инвестора:
- •5.3. Рекомендации
Дисциплина «Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика»
Лектор: Закирова Э.Р.
ПРОЕКТ
Инструменты краткосрочной финансовой политики:
Политика управления ликвидностью и платежеспособностью
Политика управления оборотным капиталом
Инструменты долгосрочной финансовой политики:
Анализ денежного капитала предприятия
Политика формирования и распределения прибыли
Анализ инвестиционной привлекательности
Инструменты краткосрочной финансовой политики: Модуль 1. Политика управления ликвидностью и платежеспособностью
Таблица 1 – Коэффициенты ликвидности
Показатель |
2010 год |
2011 год |
Абсолютное изменение |
Темп роста, % |
Коэффициент текущей ликвидности |
|
|
|
|
Коэффициент структурной ликвидности |
|
|
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
|
|
|
|
Рекомендации Модуль 2. Политика управления оборотным капиталом
2.1. Структура оборотного капитала:
Таблица 2 - Анализ структуры оборотных активов
Показатель |
2010 год, т.р. |
Уд.вес, % |
2011 год, т.р. |
Уд.вес, % |
Абсолютное изменение, тыс. руб. |
Темп роста, % |
Запасы
-сырье, материалы; - затраты в незавершенном производстве; - готовая продукция и товары для перепродажи; - товары отгруженные; - расходы будущих периодов. |
|
|
|
|
|
|
НДС по приобретенным ценностям |
|
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность (более 12 месяцев) |
|
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) |
|
|
|
|
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
|
|
|
|
|
|
Денежные средства |
|
|
|
|
|
|
Итого |
|
|
|
|
|
|
2.2. Определение продолжительности финансового цикла
Таблица 3 – Длительность финансового цикла, 2011 год
Показатель |
Формула |
Расчет |
Значение, дней |
Финансовый цикл |
Производственный цикл + период оборота ДЗ – период оборота КЗ |
|
|
Производственный цикл |
Средн. запасы / полная себестоимость * 365 дней |
|
|
Период оборота ДЗ |
Средн. ДЗ / выручка * 365 дней |
|
|
Период оборота КЗ |
Средн. КЗ / себестоимость * 365 дней |
|
|
Таблица 4 – Показатели, отвечающие за эффективное формирование оборотного капитала
|
2008
|
2009
|
2010
|
2011
|
Доля кредитов и займов в краткосрочных пассивах, % |
|
|
|
|
Рентабельность основных средств, % |
|
|
|
|
Рентабельность продаж, % |
|
|
|
|
Рентабельность собственного капитала, % |
|
|
|
|
Средний срок оборота дебиторской задолженности, сут. дн. |
|
|
|
|
Средний срок оборота запасов, сут. дн. |
|
|
|
|
Средний срок оборота кредиторской задолженности, сут. дн. |
|
|
|
|
Текущая ликвидность (общее покрытие), раз |
|
|
|
|
Фондоотдача (оборачиваемость основных средств), раз |
|
|
|
|