- •Методические рекомендации по выполнению финансового анализа деятельности предприятия
- •Оценка финансовой устойчивости предприятия как способность обеспечить источниками финансирования средства производства.
- •Степень обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования определяет степень финансовой устойчивости предприятия.
- •2.1..Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.
- •2.2..Относительные показатели (коэффициенты) финансовой устойчивости
- •3.Оценка финансовой устойчивости предприятия как способности своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.
- •3.1.Коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия
- •3.2.Анализ условий поддержания и сохранения ликвидности и платежеспособности предприятия
3.2.Анализ условий поддержания и сохранения ликвидности и платежеспособности предприятия
Средства предприятия фиксируются в активе, а источники образования этих средств - в пассиве баланса. При этом баланс предполагает равенство актива и пассива, которые можно представить следующей формулой, включающие укрупненные показатели:
Необоротные активы + оборотные активы = собственный капитал + долгосрочные заемные средства + краткосрочные заемные обязательства.
(стр. 190 + стр.290 = стр.490 + стр. 590 + стр.690)
В составе оборотных активов можно выделить:
1) материально-производственные запасы;
2)остальные оборотные активы, в т.ч.;
-денежные средства;
-краткосрочные ценные бумаги
-дебиторская задолженность
Преобразуем балансовое уравнение с учетом разбивки оборотных активов.
Необоротные активы + запасы + остальные оборотные активы = собственный капитал + долгосрочный заемный капитал + краткосрочный заемный капитал
Запасы + остальные оборотные активы = ((собственный капитал + долгосрочный заемный капитал) - необоротные активы) + + краткосрочный заемный капитал
Для определения условий сохранения платежеспособности и ликвидности данное уравнение надо разделить на:
1) уравнение финансирования только запасов за счет долгосрочных источников финансирования (условие сохранения платежеспособности)
2) уравнение покрытия краткосрочных обязательств остальными оборотными активами (денежными средствами, ценными бумагами, дебиторской задолженностью)
Платежеспособность предприятия сохраняется при условии ограничения затрат величиной долгосрочных пассивов за вычетом стоимости необоротных активов.
Запасы </=(собственный капитал + долгосрочный заемный капитал) --необоротные активы
Более частным случаем платежеспособности является покрытие наиболее срочных обязательств собственными оборотными средствами, т. е. платежеспособность сохраняется при условии:
Собственные оборотные средства >/= наиболее срочные обязательства.
Ликвидность сохраняется при условии покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами за вычетом запасов:
Денежные средства + краткосрочные ценные бумаги + дебиторская задолженность>/= краткосрочные обязательства.
Ликвидность предприятия является основой его кредитоспоосбности.
Литература:
С.В.Галицкая Финансовый анализ. -М.: 000 «издательство «Эксмо»», 2008 Г.В.Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М.: ИНФРА-М 2003 Г.И.Хотинская, Т.В. Харитонова Анализ хозяйственной деятельности предприятия -М.: «Дело и Сервис» 2007
Варианты контрольной работы по АФХД
Варианты |
|
1 вариант |
2 вариант |
3 вариант |
|||
Активы |
Код стр. |
На начало года |
На конец отч. периода |
На начало года |
На конец отч. периода |
На начало года |
На конец отч. периода |
1. Внеоборотные активы |
190 |
6200 |
6250 |
6500 |
6700 |
3750 |
4200 |
2. Оборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
Запасы |
210 |
2500 |
2600 |
2700 |
2800 |
2700 |
2800 |
Дебиторская задолженность |
240 |
3200 |
3150 |
3200 |
3500 |
3200 |
3500 |
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
250 |
300 |
150 |
250 |
150 |
250 |
Денежные средства |
260 |
1570 |
1601 |
2200 |
2250 |
1520 |
1800 |
Итого по разделу 2 |
290 |
7520 |
7651 |
8250 |
8800 |
7570 |
8350 |
Баланс |
300 |
13720 |
13901 |
14750 |
15500 |
11320 |
12550 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Пассив |
|
|
|
|
|
|
|
3. Капитал и резервы |
490 |
6300 |
6450 |
8100 |
8250 |
5100 |
6200 |
4.Долгосрочные обязательств |
590 |
560 |
480 |
560 |
480 |
560 |
280 |
5. Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты |
610 |
50 |
70 |
50 |
70 |
50 |
70 |
Кредиторская задолженность |
620 |
6810 |
6901 |
6040 |
6700 |
5610 |
6000 |
Итого по разделу 5 |
690 |
6860 |
6971 |
6090 |
6770 |
5660 |
6070 |
Баланс |
700 |
13720 |
13901 |
14750 |
15500 |
11320 |
12550 |
Варианты контрольной работы по АФХД
Варианты |
|
4 вариант |
5 вариант |
6 вариант |
|||
Активы |
Код стр. |
На начало года |
На конец отч. периода |
На начало года |
На конец отч. периода |
На начало года |
На конец отч. периода |
1. Внеоборотные активы |
190 |
3100 |
3500 |
3500 |
4800 |
3750 |
4200 |
2. Оборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
Запасы |
210 |
2500 |
2600 |
2300 |
3200 |
2800 |
4500 |
Дебиторская задолженность |
240 |
3200 |
3150 |
3200 |
1500 |
3200 |
1500 |
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
250 |
300 |
150 |
250 |
150 |
250 |
Денежные средства |
260 |
1570 |
1601 |
1500 |
2250 |
1520 |
1500 |
Итого по разделу 2 |
290 |
7520 |
7651 |
7150 |
7200 |
7670 |
7750 |
Баланс |
300 |
10620 |
11151 |
10650 |
12000 |
11420 |
11950 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Пассив |
|
|
|
|
|
|
|
3. Капитал и резервы |
490 |
4200 |
4500 |
4500 |
4800 |
5100 |
6200 |
4.Долгосрочные обязательств |
590 |
560 |
480 |
480 |
800 |
660 |
280 |
5. Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты |
610 |
50 |
70 |
70 |
70 |
50 |
70 |
Кредиторская задолженность |
620 |
5810 |
6101 |
5600 |
6330 |
5610 |
5400 |
Итого по разделу 5 |
690 |
5860 |
6171 |
5670 |
6400 |
5660 |
5470 |
Баланс |
700 |
10620 |
11151 |
10650 |
12000 |
11420 |
11950 |