Вопрос 6. Антиинфляционная политика государства

Стратегическая цель антиинфляционной политики:

привести темпы роста денежной массы в соответствие с темпами роста товарной массы (или реального ВВП) в краткосрочном плане, а объем и структуру совокупного предложения с объемом и структурой совокупного спроса в долгосрочном плане.

Эволюция рыночного мировоззрения сформировала направления антиинфляционной политики: кейнсианское и монетаристское (см. Видяпин 2007, гл. 26).

Кейнс предлагал через увеличение государственных расходов и дешевый кредит вызвать рост инвестиционного спроса, роста предложения и последующего снижения цен. Недостатком кейнсианских рецептов является углубление бюджетного дефицита, т.к. госзаказ частному бизнесу- дополнительный государственный расход. Для покрытия дефицита бюджета Кейнс предлагал прибегнуть к государственным внешним заимствованиям, которые гасятся в дальнейшем после обуздания инфляции. Но рекомендации Кейнса работают только в условиях сильной конкуренции. В 1970-годы усилились монополистические тенденции, воздействие совокупного спроса на расширение производства ослабло, что увеличило инфляционные процессы. Во многих странах стал чрезмерно расти внешний долг.

Монетаризм. Монетаристы обратили внимание на то, что по рецепту Кейнса, страна выходила из кризиса, но сохраняла старые диспропорции, затем на них накладывались новые, и страна вновь находилась на пороге кризиса и инфляции. Монетаристы акцентировали внимание на росте совокупного предложения, который бы не требовал дополнительных инвестиций. По их мнению необходимо продавать все, что можно( ресурсы, информацию и т.д.), вести решительное наступление на монополизм в экономике. Возможна разумная приватизация государственной собственности и либерализация рынка. Цель: симулировать совокупное предложение и сокращать совокупный спрос. Монетаристы предлагают ввести дорогой кредит, который становится недоступным для малоэффективного производства. На рынок выходят наиболее сильные производители, которые поощряются более низкой ставкой процента.

Таким образом, монетарная политика, направленная на сокращение спроса, осуществляется в три этапа:

1 этап – денежная конфискационная реформа;

2 этап – сокращение бюджетного дефицита и удорожание кредита.

Следствия:

• Уменьшение потребительского и инвестиционного спроса;

• Банкротство неэффективного производства;

• Формирование рыночных ниш о разорившихся производителей;

• Сохранение на рынке сильных производителей.

3 этап – Сокращение ставок налога.

Следствие:

• Рост инвестиций;

• Рост товарного предложения;

• Снижение цен.

Монетарные рецепты: рейганомика в США и тетчеризм в Великобритании и т.д. привели к длительному и эффективному подъему экономики.

Выводы:

1. Инфляция - это повышение общего уровня цен вследствие долговременного превышения совокупного спроса над совокупным предложением, сопровождающееся обесценением денег.

2. Открытая форма инфляции проявляется в росте уровня цен, скрытая форма - в виде тотального дефицита товаров и услуг. Открытая инфляция измеряется в темпах прироста уровня цен за год.

3. Различают сбалансированную инфляцию, при которой цены изменяются в одном направлении и примерно одинаковыми темпами, и несбалансированную инфляцию, при которой в одних секторах экономики цены растут разными темпами, а в других могут даже падать.

4. По темпам различают умеренную, ползучую, галопирующую и гиперинфляцию.

5. Ставка процента, выполняющая роль ценового сигнала на денежном рынке, подразделяется на номинальную и реальную. Реальная ставка процента - это изменение покупательной способности суммы депозита с начисленными процентами, скорректированной на тент инфляции.

6. Эффект Фишера заключается в том, что номинальная ставка в условиях инфляции изменяется так, чтобы реальная ставка процента оставалась неизменной. Иначе говоря, на сколько процентов вырастет темп инфляции, на столько же процентов увеличится и номинальная процентная ставка. Эффект Фишера проявляется только в условиях прогнозируемой (ожидаемой) инфляции с устойчивыми инфляционными ожиданиями экономических агентов.

7. В условиях непрогнозируемой (неожидаемой) инфляции существовала описываемая неоклассиками возможность автоматического выхода экономики из инфляции. При повышении общего уровня неэкономические агенты начинали чувствовать себя реально беднее» не имея инфляционных ожиданий, стремились увеличить сократившийся по отношению к возросшим ценам объем реальных денежных запасов (М/Р). Эффект реальных денежных запасов в экономической литературе называется также эффектом Пигу.

8. Инфляция спроса - это тип инфляции, которая вызвана причинами, лежащими на стороне совокупного спроса. Основные причины инфляции спроса: монетизация государственного долга; расширение государственного сектора, сопровождающееся увеличением заработной платы, не связанного с ростом производительности труда; финансирование военных заказов и расширение военно-промышленного комплекса (ВПК). Механизм раскручивания инфляции спроса характеризуется тем, что сначала увеличивается денежная масса, а затем -совокупный спрос.

9. Инфляция издержек - это тип инфляции, вызванной причинами, лежащими на стороне совокупного предложения. Инфляция издержек происходит в результате сокращения совокупного предложения в связи с ростом издержек производства на единицу продукции. Механизм раскручивания инфляции издержек характеризуется тем, что первоначально в результате роста издержек повышается уровень цен, а лишь затем расширяется денежная масса.

10. Взаимосвязь между уровнем цен и объемом денежной массы формально выражается кембриджским уравнением М = kPY, а также уравнением обмена Фишера: MV = PY. В краткосрочном периоде, согласно неоклассическим представлениям, скорость обращения денег (V) и реальный объем производства (Y) - константы, что определяет прямую зависимость между размером денежной массы и уровнем цен.

11. Динамическое уравнение Фишера: ΔМ₁ / М₀ + ΔV₁/ V₀ = ΔР₁ / Р₀ + ΔY₁ / Y₀ - сумма темпов прироста денежной массы и скорости обращения равна сумме темпов прироста цен и реального объема производства. В соответствии с данным равенством темпы инфляции составят:

π =ΔМ₁ / М₀ + ΔV₁ /V₀ – ΔY₁ / Y₀.

12. В качестве основных причин инфляции сторонники монетарного подхода выделяют следующее: 1) рост денежной массы (при постоянной скорости обращения) превышает рост объема совокупного производства; 2) рост скорости денежного обращения (при неизменном объеме номинальной денежной массы) превышает рост объема совокупного производства, что Может возникнуть при уменьшении спроса на реальные денежные запасы.

13. Сторонники немонетарной концепции инфляции считают, что превышение темпов роста денежной массы и скорости денег над ростом производства является не причиной, а необходимым условием инфляции. Причины же инфляции они видят в следующем: 1) в росте издержек производства, при котором увеличение заработной платы обгоняет рост производительности труда, а повышение налогов обгоняет темп прироста реального дохода; 2) в несоответствии структурных изменений в совокупном спросе структурным изменениям в совокупном предложении; 3) в сохранении монопольной власти фирм, в преобладании олигополистической структуры рынка, в существовании монополизма профсоюзов.

14. Социально-экономические последствия инфляции заключаются в следующем: инфляция искажает относительные цены, что деформирует факторное распределение доходов и размещение ресурсов, а там снижает эффективность производства и дальнейшего распределения и всей воспроизводственной цепочке. Инфляция нарушает распределение национального дохода между трудом и капиталом в пользу капитала; перераспределяет имущество от кредиторов к дебиторам; нарушает пропорции распределения национального дохода между частным сектором и государством в пользу последнего, между получателями трансфертных платежей и участниками производства в их пользу.

15. Государство посредством эмиссии облагает население специфическим видом налога - инфляционным налогом (IT), ставка которого равна темпам инфляции π. Инфляционный налог - это убытки экономических субъектов, держащих свои активы в денежной форме Базой такого налогообложения являются реальные денежные запаек М/Р, либо денежная база (С + R).

16. Эффект Танзи-Оливеры заключается в том, что при высокой инфляции бюджетные поступления государства обесцениваются за период с момента начисления и до момента их поступления в бюджет.

17. Кривая Филлипса показывает обратную зависимость между инфляцией и безработицей в краткосрочном плане. Коэффициент ущерба (SR) определяет, на сколько процентов повысится безработица если инфляция снизится на 1%.

18. Стагфляция - это рост безработицы, сопровождающийся повышением темпов инфляции.

19. Гипотеза естественного уровня безработицы М.Фридмена основана на наблюдении устойчивого уровня безработицы (около 6-7%) при отсутствии ее циклической составляющей, с одной стороны, и продолжении роста темпов инфляции. Существуют два варианта гипотезы естественного уровня безработицы - теории адаптивных ожиданий и теории рациональных ожиданий. Обе теории раскрывают механизм инфляционных ожиданий экономических агентов в процессе я приспособления к изменению экономической политики правительства

20. Теория адаптивных ожиданий обосновывает краткосрочную кривую Филлипса, или возможность сократить безработицу за счет повышения инфляции, наличием у экономических агентов инфляционных ожиданий, которые не совпадают с фактической инфляцией в будущем, т.е. неверных инфляционных ожиданий.

21. Теория рациональных ожиданий основана на предпосылках, близких к условиям совершенной конкуренции. Свободное движение ресурсов и симметричная информация дает экономическим агентам возможность точно (без систематических ошибок прогноза) просчитать последствия правительственных мер. В связи с этим стимулируемый правительством совокупный спрос не вызывает ответной реакции со стороны совокупного предложения даже в краткосрочном периоде. Это обусловливает вертикальное положение долгосрочной кривой Филлипса, на протяжении которой фактический и ожидаемый темп инфляции совпадают.

22. Стратегическая цель антиинфляционной политики - привести темпы роста денежной массы в соответствие с темпами роста товарной массы (или реального ВВП) в краткосрочном плане, а объем и структуру совокупного предложения с объемом и структурой совокупного спроса в долгосрочном плане. Методы борьбы с открытой инфляцией зависят от характера инфляции, т.е. от причин ее возникновения и от темпов роста цен.

20