§ 7. Парадокс бережливости

Традиционный взгляд классической теории на процессы сбережения и инвестирования подчеркивает благотворность высоких сбережений. Ведь чем выше сбережения, тем глубже «резервуар», откуда черпаются инвестиции. Поэтому высокая склонность к сбережениям, по логике классической школы, должна способствовать росту инве­стиций, дохода и процветанию нации.

Взгляд на эту проблему, сформулированный Кейнсом, существенным образом отличается от классической трактовки. Кейнс пришел к выводу, что в странах, достигших высокой стадии экономического развития, стремление сберегать будет всегда опережать стремление инвестировать. Это происходит по следующим причинам. Во-первых, с ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования, так как все более и более сужается круг альтернативных возможностей высоко прибыльных капиталовложений. Во-вторых, с ростом доходов в индустриально развитых странах будет увеличиваться доля сбережений - достаточно вспомнить, что S есть функция Y, и зависимость эта положительна. Почему же наращивание сбережений не сделает общество богаче?

Ответ состоит в следующем. Увеличение сбережений означает сокращение расходов на потребление. Это, в свою очередь, вызовет сокращение совокупного спроса и объема реализованного ВВП. В силу эффекта мультипликатора произойдет сокращение дохода на величину большую, нежели первоначальное увеличение сбережений. На рис. 18.14 видно, что график сбережений сдвигается вверх, из положения S в положение S,. Если ранее равновесие устанавливалось в точке E при значении дохода У₀, то теперь равновесие установится в точке E₁ при значении Y₁. «Парадокс бережливости» означает, что увеличение сбережений приводит к уменьшению дохода.

Следует заметить, что пример с «парадоксом бережливости» мы рассматривали при допущении об автономных инвестициях, т. е. капиталовложениях, независимых от объема и динамики национального дохода. Однако автономные инвестиции, осуществленные в виде первоначальной «инъекции», вследствие эффекта мультипликатора приведут к росту национального дохода. Рост дохода, в свою очередь, вызовет про-

Рис. 18.14. Парадокс бережливости

Сдвиг вверх графика сбережений от S до S₁ при неизменном уровне автономных инвестиций I приведет к тому, что из-за эффекта мультипликатора экономика будет функционировать на уровне более низкого выпуска

изводные инвестиции. Тогда график инвестиций будет представлять собой не горизонтальную линию, а линию с положительным наклоном.

Заметим, что мультипликативный эффект может повернуться и в другую сторону. Сокращение дохода будет (вследствие эффектов мультипликации и акселерации) сокращать и производные инвестиции, а это будет вести к стагнации экономики.

Если экономика находится в состоянии неполной занятости, увеличение склонности к сбережению, естественно, означает не что иное, как уменьшение склонности к потреблению. Сокращение потребительского спроса означает невозможность для производителей товаров продавать свою продукцию. Затоваренные склады никак не могут способствовать новым капиталовложениям. Производство начнет сокращаться, последуют массовые увольнения, и, следовательно, падение национального дохода в целом и доходов различных социальных групп. Вот что станет неизбежным результатом стремления больше сберегать! Добродетель сбережения, о которой говорила классическая школа, оборачивается своей противоположностью - нация становится не богаче, а беднее. Следовательно, протестантская этика, воплощающая «дух капитализма» и проповедующая бережливость как одно из непременных условий приумножения богатства, не всегда приводит к желаемым результатам. В условиях неполной занятости «парадокс бережливости» проявляется как незапланированный результат вполне осознанных действий отдельных хозяйствующих субъектов, руководствующихся своими личными представлениями о рациональном поведении.

Графически «парадокс бережливости» с учетом производных инвестиций показан на рис. 18.15. Линия I_ind (линия производных инвестиций) теперь не параллельна оси абсцисс, как это было ранее - ведь речь

Рис. 18.15. Парадокс бережливости с учетом производных инвестиций

идет о производных инвестициях, а они растут или падают в зависимости от изменений национального дохода.

Сдвиг линии S вверх, в положение S₁ означает рост сбережений. Если ранее точка равновесия Е соответствовала объему национального дохода, равному Y₀, то теперь ситуация изменилась. Точка E₁ образованная в результате пересечения линии I_ind и линии S₁ показывает, что новому равновесию между сбережениями и производными инвестициями соответствует национальный доход в размере Y₁. Произошло сокращение дохода так же, как и на предыдущем рисунке с автономными инвестициями. Но в случае с производными инвестициями после сдвига кривой сбережений инвестиции уже составляют не Yпервоначальную величину EY₀, а меньшую величину, равную отрезку Е₁ У₁.

В данном случае «парадокс бережливости» заключается в том, что рост сбережений уменьшает, а не увеличивает инвестиции - вывод, противоречащий постулату классической школы.

Но следует заметить, что «парадокс бережливости» характерен только для условий неполного использования ресурсов в стагнирующей экономике, наиболее устрашающим примером которой была Великая депрессия. В условиях полной занятости, когда экономика испытывает инфляционный «перегрев», увеличение склонности к сбережению (соответственно, уменьшение склонности к потреблению) может способствовать снижению уровня цен.

Наш анализ проблем макроэкономического равновесия не может считаться полностью завершенным. Мы остановились лишь на базовых понятиях совокупного спроса, совокупного предложения, планируемых расходов и некоторых мультипликационных эффектах. Допущения о жестких или, напротив, гибких ценах, помогли нам понять концептуальные различия в подходах кейнсианской и неоклассической школ к проблеме нарушения и восстановления макроэкономического равновесия. Следующим шагом в познании макроэкономической теории должно стать выяснение причин и форм проявления макроэкономической нестабильности и, соответственно, механизма государственного воздействия на экономику посредством кредитно-денежной и налогново-бюджетной политики.

Дополнение

Классики рассуждали, что экономика это гигантская ванна, в которой объем воды соответствует выпуску продукции и занятости. S – это отток воды из ванны, а J – это приток воды. Если % не приводит в соответствии J и S, то снижение совокупных расходов будет компенсироваться снижением уровня цен. Конкуренция между продавцами обеспечивает эластичность цен. Поэтому рост сбережений ведет к снижению цен, а не к уменьшению объема производства и занятости. Таким образом, капитализм воспринимался как саморегулирующаяся экономика, в которой полная занятость считается нормой. Помощь государства излишне и вредна. Наиболее приемлема экономическая политика государственного невмешательства. Кейнсианская школа оспаривала существование такого механизма саморегулирования. Кейнс исследовал период Великой Депрессии и доказал, что полная занятость в нерегулируемой экономике может возникнуть только случайно. Автоматически равенство J и S не устанавливается.

4. Классическая модель макроэкономического равновесия товарных рынков, создала модель равновесной динамики, основанной на свободном, гибком ценообразовании. Рыночная экономика за счет данного механизма «автоматически» избавляет от кризисов перепроизводства, дефицитов, безработицы, инфляции, не нуждаясь в регулирующей помощи государства.

Они впервые указали на приоритет в равновесной динамике баланса «JS», указав, что % это главный элемент механизма саморегуляции рыночной экономики. Однако Кейнсианская школа оспаривала существование такого механизма саморегулирования. Эмпирические исследования периода Великой Депрессии Д.Кейнса доказали, что полная занятость в нерегулируемой экономике может возникнуть случайно. Равновесие AD и AS как правило не совпадает с полной занятостью. Кейнсианский подход основан на приоритете AD. Достоинствами кейнсианской модели являются положения о том, что достижения равновесного состояния в модели AD – AS совместимо с инфляцией и безработицей и падением объемов производства. Данные положения совершили в тот период переворот в науке. «Оптимальная» величина дохода, обеспечивающая полное использование ресурсов производства и «равновесная» величина дохода не обязательно совпадают. Если Y*_потен., > Y_факт. , то экономике грозит спад и безработица, если

Y*_потен, < Y_факт. , то возникает инфляционный рост цен.

Развитая рыночная экономика находится между двух огней: между безработицей и инфляцией.

Задача государства заключена в том, чтобы совместить равновесный уровень с уровнем максимальной занятости, то есть за счет расширения AD.

Недостатками кейнсианской модели является то, что она позволяла регулировать либо безработицу, либо инфляцию. Однако современная экономика страдает сразу от двух недугов одновременно – это стагфляция. Политика стимулирования AD на краткосрочный период дает импульсы по стимулированию производства, но в более продолжительном периоде рост AD приводит к инфляции, снижению объемов производства, росту безработицы.

Модели классическая и кейнсианская – это односторонние модели, их необходимо сочетать в практике государственного регулирования.

	1991	1992	1993	1994	1995	1996	1997	1998			1999			2000
								Год	1 п/г	2 п/г	Год	1 п/г	2 п/г	Год	1 п/г	2 п/г
Общая склонность к сбережениям	29,50	18,90	19,50	14,60	10,20	9,30	10,30	3,90	3,60	4,10	4,30	2,70	5,60	6,00	5,00	6,90
В том числе
в рублевых вкладах	19,30	4,70	6,30	6,80	5,80	4,60	1,40	0,10	2,80	-1,80	2,20	3,20	1,70	2,80	3,60	2,20
в валютных вкладах					0,20	0,60	1,10	2,40	1,50	3,20	1,50	1,20	1,70	1,40	1,50	1,40
в ценных бумагах	0,40	0,10	0,10	0,30	0,30	0,60	0,50	1,30	1,60	1,10	1,40	1,20	1,60	1,40	1,40	1,30
в наличной валют		0,60	3,50	2,60	-0,10	1,80	5,30	-1,70	-2,20	-1,70	-2,90	-4,20	-2,10	-2,50	-3,50	-1,70
в наличных рублях	9,80	13,60	9,60	4,90	4,10	1,60	1,90	1,80	-0,20	3,40	2,00	1,30	2,60	2,90	1,90	3,70
Общая склонность без учета наличных рублей	19,70	5,30	9,90	9,70	6,20	7,70	8,30	2,10	3,80	0,70	2,30	1,40	3,00	3,10	3,10	3,10
в валютных вкладах, "Очищенная"от переоценки									1,30	-6,60		0,20	1,10		1,30	0,90
Общая склонность к сбережению, "Очищенная" от переоценки									3,30	-5,60		1,60	5,00		4,70	6,40

21