45. Правовое регулирование иностранных инвестиций.

ФЗ от 9 июля 1999 года № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» (с посл. изм. от 29 апреля 2008 года)

Указ президента от 27 сентября 1993 года № 1466 «О совершенствовании работы с иностранными инвестициями»

ФЗ 1996 года «О рынке ценных бумаг»

Закон «О защите конкуренции» 2006 года

ФЗ от 29 апреля 2008 года № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства»

Сеульская конвенция 1985 года «Об утверждении многостороннем агентстве по гарантиям инвестиций»

Двусторонние соглашения

Постановление Правительства РФ от 9 июня 2001 года № 456 «О заключении соглашений между правительством РФ и правительствами иностранных государств о поощрении и взаимной защите капиталовложений» (форма типового соглашения)

13 ноября 1998 год – Правительство РФ и Правительство Японии

14 ноября 1995 год – Правительство РФ и Правительство Норвегии

Соглашение об иностранном инвестиционном сотрудничестве могут заключаться и в иных сферах Например, соглашение между Правительством РФ и Правительством королевства Саудовская Аравия «О сотрудничестве в области нефти и гаха» от 02 сентября 1993 год (также регулирует деятельность по вложению инвестиций)

Иностранные инвесторы – классификация

1. Иностранные юридические лица;

2. Иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, гражданская правоспособность которых определяется по стране, где они были учреждены;

3. Иностранные граждане;

4. Лица без гражданства, которые постоянно проживают за пределами РФ;

5. Иностранные государства и международные организации, которые вправе в соответствии с международным договорами осуществлять инвестиционную деятельность на территории РФ.

«Обзор практики разрешения арбитражными судами споров, связанных с защитой иностранных инвесторов» (письмо Президиума Высшего Арбитражного суда от 18 января 2001 года № 58)

В законе 1991 года предусматривались российские граждане, которые постоянно проживают за пределами РФ.

Закон 1999 года («Об иностранных инвестициях») дает понятие об иностранных инвестициях, под которыми понимается вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору. Если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота и не ограничены в обороте. В том числе в качестве иностранных инвестиций рассматриваются деньги, ценные бумаги, иное имущество и имущественные права, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации.

Закон об иностранных инвестициях также дает понятие прямой иностранной инвестиции

- приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации; осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей;

Постановление Правительства РФ от 30 декабря 2009 года № 1141 «О консультативном совете по иностранным инвестициям в России». Председатель Совета – председатель Правительства.

Режим деятельности иностранных инвесторов

Правовой режим деятельности иностранных инвесторов и использование полученной от инвестиций прибыли не может быть менее благоприятным, чем аналогичный режим, предоставленный российским инвестором (национальный правовой режим)

Из этого правила существуют изъятия двух видов:

1. Изъятия ограничительного характера – ухудшают правовой режим иностранных инвесторов

Могут быть установлены федеральными законами в той мере, в какой это необходимо в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц…

2. Изъятия стимулирующего характера в виде льгот для иностранного инвестора. Виды льгот также определяются законодательством РФ.

Соглашениями, заключенными между Правительством РФ и Правительствами иностранных государств может быть определен иной правовой режим деятельности инвесторов. Например, режим наибольшего благоприятствования.

Изъятия ограничительного характера

Меры были приняты после попытки компании «Siemens» приобрести ОАО «Силовые машины» в 2005 году

Постановление Правительства от 6 июля 2008 года «О правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ». Утверждено положение и состав комиссии. Этим же постановлением функции федерального органа исполнительной власти уполномоченного осуществлять контроль за осуществлением иностранных инвестиций возложены на Федеральную Антимонопольную Службу (ФАС). В ФАС образовано Управление контроля иностранных инвестиций.

Данный закон (закон 2008 года) определили понятие «стратегическое хозяйственное общество»

- хозяйственное общество, созданное на территории РФ и осуществляющее хотя бы один из видов деятельности, имеющих стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства.

Виды деятельности, имеющие стратегическое значение, перечислены в ст. 6 Закона (42 вида). 7 групп:

1. Ядерная промышленность и ядерная безопасность;

2. Производство вооружений;

3. Авиация и космос;

4. Геологическое изучение недр и/или разведка и добыча полезных ископаемых на участках недр федерального значения;

5. Естественные монополии, включенные в соответствующий реестр;

6. Связь и телекоммуникации;

7. СМИ

Закон 2008 года, в зависимости от характера деятельности стратегической компании, и правового статуса иностранного инвестора, дифференцирует максимально допустимую степень влияния иностранного инвестора на стратегическую компанию.

Закон делит всех инвесторов на две группы (в целях данного акта):

1. Частные иностранные инвесторы – не находятся под контролем иностранных государств и международных организаций. Имеют право рассчитывать на установление контроля над стратегической компанией (понятие «установление контроля» дано в ст. 3 Закона). Приобретение такими инвесторами акций стратегических хозяйственных обществ не предусматривает предварительного согласования до тех пор, пока в прямом или косвенном распоряжении такого инвестора будет менее 50% акций (в отношении сделок с недрами – менее 10%). При совершении сделок, в результате которых указанный порок будет превышен или может быть установлен контроль над стратегическим обществом, требуется предварительное согласование сделки.

2. Иностранные государства и международные организации, а также находящиеся под их контролем частные инвесторы. Такие инвесторы не вправе устанавливать контроль над стратегическим обществом. Предварительное согласование сделки необходимо при превышении 25% порога акций. В целом, такие инвесторы могут приобретать до 50% акций стратегиеского хозяйственного общества при получении согласия в установленном порядке (при условии, что это не повлечет контроля над хозяйственным обществом).

Закон 2008 года предусматривает две формы государственного контроля над совершением сделок:

1. Предварительное согласование;

2. Уведомление (уведомительный контроль) – если иностранный инвестор приобретает более 5% акций стратегического общества

Закон 2008 года определяет процедуру подачи ходатайства о предварительном согласовании сделки по приобретению акций или о предварительном согласовании в установлении контроля над хозяйственным обществом.

Решение о даче предварительного согласия принимает комиссия, непосредственным исполнителем процедуры является ФАС, которая координирует взаимодействие инвестора, иных органов власти (таких как межведомственная комиссия по защите государственной тайны и ФСБ).

В случае, если необходимость получения предварительного согласия не является очевидной, закон предоставляет иностранному инвестору право получить письменное мнение федеральной антимонопольной службы.

Если получение согласие обязательно, то иностранный инвестор направляет в ФАС ходатайство с приложением пакета документов, перечень которых приведен в ст.8 Закона.

Форма бизнес-плана хозяйственного стратегического общества утверждена приказом ФАС 13 августа 2008 года № 308.

ФАС осуществляет проверку с привлечением ФСБ и межведомственной комиссии по защите государственной тайны и представляет комиссии свои предложения о возможности согласования сделки или установлении контроля.

Постановление Правительства РФ от 17 октября 2009 года № 838 об утверждении «Правил осуществлении предварительного согласования сделок и согласования по установлению контроля».

На основании полученных материалов и заключений, комиссия выносит решения (на это дается 30 дней со дня получения всех материалов):

1. О предварительном согласовании сделки и согласовании по установлению контроля (положительное решение);

2. О предварительном… при выполнении иностранным инвестором условий, установленных в соглашении между иностранным инвестором и ФАС. Примерная форма такого соглашения утверждена приказом ФАС от 17 сентября 2008 года № 357 (промежуточный, согласовательный вариант)

3. Об отказе в предварительном…

Если иностранный инвестор фактически установил контроль над стратегическим хозяйственным обществом и ему в таком согласовании было отказано, то такой иностранный инвестор обязан произвести отчуждение части акций (так, чтобы оставшийся пакет акций не давал ему возможности установить контроль над учреждением).

Последствие несоблюдения закона:

1. Ничтожность сделок со всеми вытекающими из ГК последствиями;

2. Лишение в судебном порядке иностранного инвестора права голоса на общих собраниях участников (акционеров) хозяйственных обществ, имеющих стратегическое значение. В случаях, когда:

А) Невозможно применить последствие недействительности ничтожной сделки;

Б) Иностранный инвестор в срок не подал ходатайство об установлении контроля;

В) Если иностранный инвестор грубо и неоднократно не исполнил обязательство, установленные соглашением.

3. Оспаривание ФАСом в судебном порядке решения органов управления стратегического хозяйственного общества, принятых после установления над ним контроля иностранным инвестором.

Инвестиционную деятельность на территории РФ осуществляются также российские организации с иностранными инвестициями.

Постановление Правительства РФ от 22 мая 2006 года № 302, которым утверждены правила создания и деятельности на территории закрытого административного территориального образования организаций с иностранными инвестициями.

Специальным законодательством (к примеру, «О страховой деятельности» и др.) предусмотрены специальные требования к организациями с иностранными инвестициями.

46. Кредитование предпринимательской деятельности.

Банковское кредитование – это метод финансирования потребностей предприятия на условиях платности, срочности и возвратности.

Кредитные отношения могут принимать разные формы. Кредитные отношения могут быть организованы в форме банковского кредита, а также в форме коммерческого кредитования, когда отношения между предприятиями (заемщиком и кредитором) оформляются векселем. Коммерческий кредит может впоследствии трансформироваться в банковский посредством предоставления банком ссуды под залог векселя или посредством учета векселя.

Обычно выделяется прямое банковское кредитование, когда кредитные отношения предприятия изначально возникают как отношения с банком, и косвенное банковское кредитование, когда первоначально возникают кредитные отношения между предприятиями, которые впоследствии обращаются в банк в поисках способа досрочного получения денег по векселю-

Кредитные операции являются самой доходной статьей банковского бизнеса, за счет которой формируется основная часть чистой прибыли банков. Но с кредитными операциями связаны и основные риски банков, в частности риск непогашения заемщиком основного долга и процентов по кредиту.

Кредитование обычно осуществляется по укрупненным объектам. Такими укрупненными объектами, например, для предприятий промышленности, транспорта, связи, строительства, бытового обслуживания являются материальные запасы и производственные затраты, включаемые в нормированные оборотные средства: отгруженные товары, срок оплаты которых не наступил; выставляемые аккредитивы и т.д. Кредитование по укрупненным объектам значительно расширяет права предприятия, позволяет ему с учетом собственных потребностей маневрировать заемными средствами в пределах общей суммы предоставленного кредита Банковским кредитом, однако, не должны покрываться финансовые потребности предприятия, вызванные убытками, неснижаемыми запасами товарно-материальных ценностей и затратами производства, которые должны покрываться собственными оборотными средствами, произведенная сверхплановая продукция, имеющая ограниченный сбыт, сверхплановые и неиспользуемые остатки товарно-материальных ценностей.

Предприятие имеет право на получение кредита и в том банке, где ему открыт расчетный счет, и в любом другом банке. Такой порядок дает предприятию возможность, ориентируясь на собственные интересы, выбрать банк, где кредитная политика отличается большей гибкостью, быстрее и четче выполняются операции, лучше информация, шире перечень предоставляемых услуг.

Кредитование предприятий производится на основе кредитного договора. В договоре определяются права и обязанности предприятия-заемщика и банка с учетом характера предоставленного кредита и финансового состояния предприятия, устанавливается ответственность сторон за нарушение условий договора. В кредитном договоре в качестве необходимых условий также определяются: цели кредитования, размер кредита; сроки и основные условия выдачи и возврата ссуды; способы обеспечения кредитного обязательства; процентные ставки за кредит; перечень расчетов и сведений, необходимых для кредитования, а также сроки их представления.

В зависимости от срока выдаваемой ссуды кредиты делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 3 лет) и долгосрочные (свыше 3 лет).

Прежде чем принимать решение о предоставлении кредита, банк анализирует кредитоспособность предприятия.

Под кредитоспособностью предприятия понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. Кредитоспособность предприятия определяется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

Каждый банк использует свою систему оценки кредитоспособности предприятия, составляющую коммерческую тайну банка. Обычно система оценки использует три категории кредитоспособности: надежный (кредитоспособный), неустойчивый (ограниченно кредитоспособный), ненадежный (некредитоспособный).

Заемщик, признанный надежным, кредитуется на общих условиях; в этом случае может быть применен и льготный порядок кредитования. Если заемщик оказывается неустойчивым клиентом, то при заключении кредитного договора предусматриваются дополнительные нормы контроля за его деятельностью и возвратностью кредита (например, необходимость залога, гарантии, поручительства, ежемесячная проверка обеспечения, применение повышенных процентных ставок и т.д.). Если предприятие – ссудозаявитель признано ненадежным клиентом, то его кредитование осуществлять нецелесообразно. В этом случае банк может предоставить денежные средства только на особых условиях, специально предусмотренных в кредитном договоре.

Главными причинами необеспечения кредитоспособности предприятия являются наличие дебиторской задолженности, нарушение обязательств, накопление избыточных производственных и товарных запасов, низкая эффективность хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств и т.п.

Банк осуществляет контроль за выполнением условий кредитного договора, использованием предприятием полученного кредита, своевременным и полным его возвратом. В этих целях осуществляется анализ хозяйственной деятельности предприятия, его финансового положения, при необходимости проводится проверка денежных и расчетных документов, бухгалтерских записей, отчетных материалов,

Если предприятие нарушает условия кредитования, банк применяет к нему санкции – меры кредитного воздействия. Банк, например, вправе прекратить полностью или частично кредитование, досрочно взыскать ссуду в случаях возникновения необеспеченной задолженности, использования выданных средств не по целевому назначению или с нарушением установленных правил кредитования, продажи или израсходования заложенных ценностей без обращения полученных сумм на погашение задолженности банку, неудовлетворительного хранения товарно-материальных ценностей, являющихся обеспечением ссуд банка, уклонения от банковского контроля.

При систематическом нарушении сроков погашения ссуд Предприятие теряет право на новый кредит и лишь в отдельных случаях может пользоваться им под особую гарантию (поручительство). Если у предприятия возникла просроченная задолженность, и оно не имеет свободных денежных средств, банк прекращает кредитование и вправе использовать заложенные товарно-материальные ценности (залог) для погашения задолженности по ссудам. Если ссуда была выдана под гарантию другой организации, то при отсутствии средств для ее погашения на расчетном счете предприятия-заемщика задолженность взыскивается в бесспорном порядке со счета гаранта.

По инициативе банка к предприятию-заемщику, не выполняющему обязательств по своевременному возврату полученных кредитов, могут быть предприняты следующие меры:

• передача оперативного управления администрации, назначенной с участием банка-кредитора;

• реорганизация;

• возбуждение в арбитражном суде дела о признании предприятия несостоятельным (банкротом).

47. Государственное финансирование и кредитование предпринимательской деятельности.

Финансирование - безвозвратное использование средств, которое представляется государством в виде финансовой поддержки для использования предпринимателем в своей предпринимательской деятельности (примерно)

Финансирование - предоставление денежных средств в различных формах для осуществления предпринимательской деятельности.

Финансирование осуществляется только денежными средствами.

В зависимости от источников финансирования, выделяют следующие виды финансирования:

1) Государственные – осуществляемое за счет средств бюджета

2) Муниципальные – за счет средств бюджета

3) Самофинансирование – за счет собственных средств хозяйствующего субъекта

4) Благотворительное – за счет взносов частных собственников

5) Кредитование - осуществляется за счет привлеченных кредитными организациями денежных средств

Правовые основы бюджетного финансирования

Имеет целевой характер – отличительная черта и осуществляется в определенных формах:

1) Предоставление бюджетных средств на оплату товаров, работ, услуг, выполняемых физическими или юридическими лицами по государственными и муниципальным контрактам;

2) Предоставление субсидий юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, производителям товаров, работ и услуг;

3) Вложение бюджетных инвестиций в объекты государственной и муниципальной собственности;

4) Предоставление бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимися государственными муниципальными учреждениями и государственными муниципальными унитарными предприятиями.

Предоставление бюджетных средств на оплату товаров, работ, услуг, выполняемых физическими или юридическими лицами по государственными и муниципальным контрактам

Под государственными нуждами понимается обеспечиваемые в соответствии с расходными обязательствами РФ за счет средств бюджета потребностей РФ в товарах, работах, услугах, необходимых для осуществления функций РФ, потребностей субъектов РФ в товарах, работах, услугах, необходимых для осуществления функций субъектов федерации.

НПА:

1) ГК РФ;

2) ФЗ от 13 декабря 1994 № 60-ФЗ «О поставках продукции для федеральных государственных нужд»

3) ФЗ от 2 декабря 1994 № 53-ФЗ «О закупках и поставках сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия для государственных нужд»

4) ФЗ от 27 декабря 1995 № 213-ФЗ «О государственном оборонном заказе»

5) ФЗ от 29 декабря 1994 № 79-ФЗ «О государственном материальном резерве»

6) ФЗ от 21 июля 2005 № 94-ФЗ «О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказании услуг для государственных и муниципальных нужд»

Для реализации государственных нужд принимаются федеральные и региональные целевые программы.

Федеральная целевая программа – это определенный по ресурсам, исполнителям и срокам комплекс научно-исследовательских, производственных, социально-экономических и других мероприятий, обеспечивающий эффективное решение целевых задач в области государственного, экономического и социального развития РФ.

Для организации работы по выполнению федеральных целевых программ и обеспечению поставок для государственных нужд, Правительство РФ утверждает государственных заказчиков.

Государственными заказчиками могут выступать органы государственной власти РФ, органы власти субъектов федерации и уполномоченные указанными органами получатели бюджетных средств.

Государственным заказчикам выделяются финансовые ресурсы в необходимом объеме.

Правительство РФ предоставляет свои гарантии по обязательствам государственного заказчика.

Заказы для осуществления государственных нужд размещаются посредством заключения государственными заказчиками контрактов.

Государственный контракт – договор, заключаемый между государственным заказчиком и лицом (индивидуальный предприниматель или юридическое лицо) в целях обеспечения государственных и муниципальных нужд.

Размещение заказа может осуществляться путем проведения торгов в форме конкурсов и аукционов.

Субсидии

- предоставление финансовой помощи на безвозмездной и безвозвратной основах.

Целью предоставление субсидий является возмещение затрат или недополученных доходов в связи с реализацией товаров, работ, услуг.

Данная форма финансирования позволяет оказывать поддержку тем отраслям экономики или отдельным организациями деятельность которых является социально-значимой, необходимой для решения задач жизнеобеспечения, обороны и безопасности страны.

Получателями субсидий могут выступать юридические лица (за исключением государственных учреждений), индивидуальные предприниматели, физические лица, производители товаров, работ и услуг.

Возмещение из федерального бюджета части затрат

Безвозмездные и безвозвратные.

В частности, на уплату процентов по кредитам.

Данный вид финансирования касается сельскохозяйственных потребительских кооперативов и других сельскохозяйственных производителей, организаций агропромышленного комплекса.

Бюджетные инвестиции

- бюджетные средства, направляемые на создание или увеличение за счет средств бюджета, стоимости государственного или муниципального имущества.

Предоставление бюджетных инвестиций влечет соответствующее увеличение уставного фонда данного предприятия.

Осуществление бюджетных инвестиций из федерального бюджета и бюджета субъекта в объекты капитального строительства государственной или муниципальной собственности, которые не относятся к собственности РФ или субъектов РФ, не допускается.

Бюджетное кредитование

Денежные средства, предоставляемые бюджетом другому бюджету, юридическому лицу, кроме государственных учреждений, иностранному государству, иностранному юридическому лицу на возвратной и возмездной основах.

Отличительными признаками бюджетного кредитования являются:

1) Целевое предоставление средств – при утверждении бюджета на очередной финансовый год, указываются цели, на которые может быть предоставлен бюджетный кредит.

2) Наличие четко определенных способов обеспечения обязательств по возврату кредита. Этими способами могут быть:

А) Банковская гарантия;

Б) Поручительство;

В) Залог.

Предоставляемое обеспечение должно иметь высокую степень ликвидности (способность активов (имущества) быть быстро превращенным в деньги).

Бюджетный кредит предоставляется юридическому лицу на основании договора, по которому кредитором выступает РФ или ее субъект, а заемщиком – само юридическое лицо.

Срок возврата такого кредита устанавливается договором, но должен соответствовать лимитам, указанными при утверждении бюджета.

Обязательным условием выдачи кредита является предварительная проверка финансового состояния заемщика. Такие проверки осуществляются регулярно в течение всего срока действия договора. Также контролируется целевое использование кредита.