Контрольная работа

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности. Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, на сколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствам в течение периода предшествующего этой дате. Недостаточная финансовая устойчивость может привести предприятие к неплатежеспособности, то есть, отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством, В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально- производственные запасы и затраты.

Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, можно разделить на абсолютные и относительные.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости проводится по нижеприведенной методике.

В процессе хозяйственной деятельности на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. Источниками финансирования могут быть как собственные оборотные средства (СОС), так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для детального отражения разных видов источников (собственных средств,

долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов

используется система показателей.

Методика оценки финансовой устойчивости предприятия

1.Наличие СОС на конец расчетного периода определяется по формуле:

СОС=СК-ВОА, где

СОС- собственные оборотные средства,

СК- собственный капитал (раздел 3 баланса «Капитал и резервы»),

ВОА- внеоборотные активы (раздел 1 баланса),

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ= СК- ВОА+ДКЗ или СДИ, где

ДКЗ -долгосрочные кредиты и займы (раздел 4 баланса «Долгосрочные

обязательства»).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ): ОИЗ= СДИ+ ККЗ, где

ККЗ- краткосрочные кредиты и займы (раздел 5 баланса «Краткосрочные

обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов

источниками их финансирования.

1 .Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (∆ СОС):

∆СОС=СОС – З, где

З – материально-производственные запасы

2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников

финансирования запасов (∆ СДИ):

∆СДИ=СДИ – З

4. Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов (А ОИЗ):

∆ОИЗ= ОИЗ – З.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими

источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель

М= (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На

практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 1.)

Таблица 1.

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой	Трехмерная	Источники	Характеристика
устойчивости	модель	финансирования	финансовой устойчивости
		запасов
i. Абсолютная	М=(1;1;1)	СОС (чистый	Высокий уровень
финансовая		оборотный	платежеспособности.
устойчивость		капитал)	Предприятие не зависит от
			внешних кредиторов
2.Нормальная	М=(0;1;1)	СОС + ДКЗ	Нормальная платежеспособность.
финансовая			Рациональное использование
устойчивость			заемных средств. Высокая
			доходность текущей деятельности
З.Неустойчивое	М=(0;0;1)	СОС+ДКЗ+ККЗ	Нарушена нормальная
финансовое			платежеспособность. Необходимо
состояние			привлечение дополнительных
			источников финансирования.
			Возможно восстановление
			платежеспособности.
4.Кризиское	М=(0;0;0)		Предприятие полностью
(критическое)			неплатежеспособно и находится на
финансовое			грани
состояние			банкротства.
			i

Первый тип финансовой устойчивости встречается очень редко, его можно

представить в виде следующей формулы:

Ml = (1;1;1), т.е. ∆СОС> 0; ∆СДИ> 0; ∆ОИЗ> 0.

Второй тип можно выразить формулой:

М 2= (0;1;1)₇ т.е. ∆СОС< 0; ∆СДИ> 0; ∆ОИЗ> 0.

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых

обязательств предприятия.

Неустойчивое финансовое состояние устанавливается по формуле:

М3= (0;0;1), ∆СОС< 0; ∆СДИ< 0; ∆ОИЗ> 0.

Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно представить в

следующем виде:

М4 = (0;0;0)_, ∆СОС<0; ∆СДИ< 0; ∆ОИЗ< 0.

При данной ситуации предприятие является полностью

неплатежеспособным, так как ключевой элемент оборотных активов

«Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

Исходные данные для расчета и алгоритм расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости представлены в табл.2. и табл.3.

Таблица 2.