4. Методические указания к составу и содержанию курсового проекта

4.1. Во введении излагается цель курсового проекта, краткое со­держание индивидуальной программы (задание) анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия водного транспорта, а также указывается индивидуальный числовой код и вариант, выданный студенту.

4.2. В первом разделе излагается один из вопросов теории эконо­мического анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия. По выбору студента следует коротко, реферативно изложить по изученным литературным источникам одну из тем следующих направ­лений:

□ место и роль экономического анализа и диагностики в системе управления экономикой;

□ эволюция систем управления и развитие экономического ана­лиза;

□ субъекты и объекты анализа и диагностики деятельности пред­приятия;

□ система показателей, используемых в экономическом анализе и диагностике деятельности предприятия;

□ метод и методика экономического анализа и диагностики дея­тельности предприятия;

□ организация системного экономического анализа и диагности­ки финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

□ виды анализа, их характеристика и специфика аналитических программ;

□ информационная база и порядок ее подготовки к анализу и ди­агностике хозяйственной деятельности предприятия;

□ задачи и методика экономического анализа и диагностики фи­нансовых показателей;

□ статистические методы экономического анализа и диагностики и сфера их применения;

В завершение первого раздела следует указать, каким образом изло­женная тематика связана с последующей работой во 2 и 3 разделах или в одном из них.

Объем первого раздела не должен превышать 7 страниц рукописного текста или 4 страницы печатного.

Студент может выбрать направление и тему самостоятельно, помимо предлагаемого перечня, предварительно согласовав ее с руководителем курсового проекта.

4.3. Для выполнения следующих разделов проекта необходимо подготовить исходную информацию в соответствии с «Порядком подго­товки информации для анализа и диагностики по индивидуальному шифру студента» - п.3.

При подготовке информации выполняется необходимая ее проверка (как обязательный элемент методики экономического анализа) по трем на­правлениям:

> синтаксическому;

> семантическому;

> прагматическому.

В результате синтаксической проверки студент должен заполнить в отчетных документах пропущенные числовые параметры, руководствуясь п.3, и выполнить соответствующую счетную проверку.

Семантическая проверка позволит установить взаимосвязь числовых параметров, представленных в разных отчетных носителях информации, и выявить экономическое назначение каждого отчета и его показателей.

Прагматическая проверка обеспечивает отбор необходимых источ­ников информации для выполнения анализа и диагностики по общей про­грамме и особенно по дополнительной индивидуальной программе. Эта проверка позволит исключить из рассмотрения излишнюю информацию, выбрать только необходимую для выполнения дополнительной программы анализа.

4.4. Во втором разделе по общей для всех студентов программе выполняется анализ и диагностика уровня оценочных показателей, приме­няемых на всех предприятиях экономики Российской Федерации (согласно Налоговому Кодексу Российской Федерации):

> объема реализации (продаж) продукции от обычных видов дея­тельности в стоимостном выражении - выручка (нетто) в динамике по сравнению с предшествующим годом;

> объема продукции по основной деятельности транспортного предприятия в физических единицах измерения в сравнении с планом;

> затрат на производство и реализацию (продажи) продукции по обычным видам деятельности в сравнении с предшествующим годом;

> прибыли от реализации (продаж) по видам продукции и валовой прибыли в сравнении с предшествующим годом;

> рентабельности затрат на выполнение работ и услуг;

> соотношения уровня производительности труда и средней зара­ботной платы по сравнению с планом.

Исходная информация для анализа содержится в бухгалтерской от­четности в форме № 2 по ОКУД «Отчет о прибылях и убытках», а также в специализированных отчетах - выборках, представленных в табл. 11÷15.

Содержание общей программы анализа и диагностики вместе с ре­комендуемыми формами расчетных аналитических таблиц представлено в п.5.

4.5. Для анализа и диагностики оценочных показателей следует использовать статистические рабочие приемы:

> сравнение в динамике (по темпам роста и прироста);

> сравнение по структуре (долевому составу);

> целевых группировок и расчета по ним средневзвешенных вели­чин и индексов;

> детализации показателей и оценки влияния факторов методами элиминирования (по самостоятельному выбору студента: пересчет плано­вых показателей, цепных подстановок, частных попеременных подстано­вок, разниц, расчета производных показателей).

В пояснениях к табличным расчетам необходимо указывать, какой рабочий прием анализа применяется в данных расчетах.

4.6. Завершается второй раздел диагностикой и описанием при­чинно-следственных связей основных хозяйственных результатов деятель­ности предприятия, выявлением важнейших факторов, определивших по­лученные результаты.

Выводы и аналитические расчеты необходимо проиллюстрировать рисунками (схемами, графиками), сводными таблицами, составленными самостоятельно.

4.7. В третьем разделе также по общей для всех студентов про­грамме выполняется анализ и диагностика имущественного и финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса (форма №1 по ОКУД) и приложения к нему (форма №2 по ОКУД).

4.8. Анализ и диагностика имущественного и финансового состоя­ния выполняется балансовым методом и методом финансовых коэффици­ентов, для расчета которых в п.6 предлагаются расчетные таблицы.

4.9. Завершается третий раздел диагностикой - описанием причин­но-следственных связей, обусловивших данное имущественное и финансо­вое состояние предприятия.

По результатам расчетов и выводов необходимо составить иллюст­ративную таблицу и рисунки (схемы, графики).

4.10. В заключении необходимо синтезировать, сгруппировать важ­нейшие факторы влияния, определившие достигнутый уровень показате­лей, предусмотренных бизнес-планом, а также сделать аргументированные выводы и оценки, увязав результаты анализа 2-го и 3-го разделов курсово­го проекта, с этой целью следует составить сводную таблицу системы оце­ночных показателей по форме табл. 10.

Завершить работу нужно предложением путей усиления влияния по­ложительных факторов и устранения или уменьшения влияния негативных факторов в деятельности предприятия.

5. Методические указания к выполнению тематического анализа и диагностики оценочных показателей деятельности предприятия (Раздел 2^й курсового проекта)

5.1. В соответствии с пунктом 4.4. в общую программу анализа и диагностики оценочных показателей входят:

> анализ динамики и структуры выручки и доходов от обычных видов деятельности;

> анализ выполнения бизнес-плана по объему и грузообороту на перевозках, по объему и структуре погрузочно-разгрузочных работ;

> анализ динамики и структуры прибыли от реализации продук­ции обычных видов деятельности;

> анализ динамики и структуры прибыли до налогообложения;

> анализ динамики чистой прибыли;

> оценка влияния факторов на динамику прибыли от реализации продукции;

> расчет и анализ удельных затрат на продукцию, работы и услу­ги;

> оценка влияния факторов на рентабельность обычных видов деятельности;

> анализ рентабельности всей хозяйственной деятельности;

> анализ динамики соотношения производительности труда и средней заработной платы и оценка полученного соответствующего эф­фекта в составе прибыли от реализации продукции.

5.2. Для выполнения анализа объема реализации продукции от обычных видов деятельности необходимо использовать «Отчет 6 прибы­лях и убытках» (форма №2 по ОКУД) и расшифровку к ней «Отчет о вы­полнении бюджета доходов и расходов» (табл. 11).

5.3. Анализ динамики и структуры прибыли от реализации продук­ции обычных видов деятельности и рентабельности выполняется в табли­цах 1,2,3.

Используется информация «Отчета о прибылях и убытках» (форма №2 по ОКУД), а также расшифровки из табл. 11.

5.4. Анализ динамики перевозок и погрузочно-разгрузочных работ в натуральных и условно-натуральных измерителях выполняется по рас­шифровкам - статистическим выборкам (табл. 12.,13.).

Расчеты предлагается выполнять в следующих формах аналитиче­ских таблиц под номерами 1 ÷ 5. В таблицах для анализа информация о доходах сгруппирована по нескольким признакам:

> по признаку финансовой (налоговой) отчетности - табл. 1 ÷ 3;

> по производственному признаку транспортного предприятия (перевозки, погрузочно-разгрузочные работы, прочие работы и услуги) - табл. 4.

> по коммерческому признаку (по заказам клиентуры, грузовла­дельцев) - табл. 5.

Студент может предложить дополнительно варианты углубления анализа.

В ходе рассмотрения таблиц следует выделить существенные факто­ры, влияющие на динамику и структуру доходов в наибольшей мере, это могут быть объемы работ, цены, структура работ и доходов, их динамика. Индекс средних цен следует сравнить с индексом инфляции, заложенным Минфином при планировании государственного бюджета РФ на рассмат­риваемый год.

5.5. Оценка влияния факторов на динамику доходов и прибыли от реализации продукции выполняется методами элиминирования: абсолют­ных разниц, цепной подстановкой, при этом рассматриваются следующие факторы: объем работ в натуральном (условно-натуральном) исчислении, средняя доходная ставка и ее структура (по составу клиентуры), средняя себестоимость работ.

5.6. Математические выражения зависимости доходов и прибыли от факторов, рекомендуемые для анализа:

> по погрузочно-разгрузочным работам:

а) методом разниц:

Р_прр ~ Q х (d_cp ~ S_ср),

б) методом цепной подстановки:

Д_прр = Z_iQ_{i ×}∑_i Z (d, х V);

> по перевозкам:

а) методом разниц:

Р_пер = Q × L× (d'_cp - S'_cp);

б) методом цепной подстановки:

Д_пер = ∑Q_i × L_i ×(L_i d'_cp× U'_i);

где Р_прр, Р_пер - прибыль от погрузочно-разгрузочных работ и перево­зок, тыс.руб.;

Q, Q_i - объем погрузочно-разгрузочных работ и объем перевозок, тыс.тонн;

L_i - расстояние перевозки грузов в км.;

Q × L_i - грузооборот, млн.ткм.;

Д_прр, Д_пер - доходы от погрузочно-разгрузочных работ и перевозок соответственно;

d_cp, d_i, d'_cp, d'_t - доходные ставки средние и по отдельным (j-тым) клиентам на погрузочно-разгрузочных работах и перевозках соответствен­но;

Sсp, S'cp - средняя себестоимость погрузочно-разгрузочных работ и перевозок, соответственно;

U_i , U '_t - доля объемов работ (грузооборота) /-того клиента в объеме погрузочно-разгрузочных работ и перевозок соответственно.

5.7. Преподаватель по своему усмотрению задает студентам инди­видуальный вариант показателей для выполнения факторного анализа по составу объектов:

1) количество клиентов (i) из портфеля заказов (2-3),

2) вид работ:

• добыча (погрузка) песка;

• перевозка песка собственной добычи;

• выгрузка песка собственной добычи;

• реализация (продажа) песка собственной добычи по полной доставке;

• выгрузка других грузов;

• перевозка других грузов.

5.8. Для выполнения аналитических расчетов следует подготовить информацию по форме табл.6.

Например, если задан вариант работ «погрузка песка собственной добычи» по 2-м клиентам ОАО 1 и ОАО 2, показатели будут иметь вид:

Показатель	По плану	По отче­ту	Разница показателей ±Δ
Объем погрузочно-разгрузочных ра­бот - всего тыс.т., в т.ч.	3750	3700	-50
ОАО 1	1550	1500	-50
ОАО 2	2200	2200	0
…..

и тому подобно по всем показателям.

5.9. Средняя себестоимость по i-ому виду работ определяется неза­висимо от состава клиентов по данным табл. 12 и 13 в последовательности:

5.9.1. Прямые расходы по i-ому виду работ (стр.1.6.) необходимо увеличить, добавив распределяемые расходы по управлению. Для этого определяется коэффициент распределяемых расходов K _распр по итогам стр.1.6.:

K _распр=

Полная сумма расходов по i -ому виду работ:

Ri = Rпрям × Краспр, тыс.руб.

Средняя себестоимость i-того вида работ:

^{Sсрi =} , , (или на перевозках)

Следует помнить, что объем i-тых работ берется по всему виду ра­бот, например, на погрузке песка собственной добычи используются землесосы, и расходы (гр.3, стр. 1.6.) относятся ко всему объему погрузки пес­ка собственной добычи (табл.12) в количестве 4400 тыс.т.

Аналогично следует определять среднюю себестоимость перевозок песка собственной добычи, (гр.4) его выгрузки (гр.5), полной доставки (гр.6), перевозки других грузов (гр.7), погрузки и разгрузки других грузов (гр.8).

5.9.2. В качестве индивидуального задания преподаватель может за­менить анализ средних доходных ставок анализом средней себестоимости по видам работ с использованием метода пересчета плановых показателей, метода удельных затрат и оценки влияния структурных сдвигов на итого­вую среднюю себестоимость.

5.9.3. Расходы по заданному j-ому варианту клиентов определяются умножением средней себестоимости на объем работ по j-ому варианту:

^Rij = Qij × Sсрi , тыс.руб.

Например, если вариант j - ОАО 1 и ОАО 2 на выгрузке песка собст­венной добычи, то объем работ составляет по отчету 1-500+2200=3700 тыс.тонн, расходы соответственно: S_{выгр ср} ×3700.

Плановые расходы и средняя себестоимость определяются анало­гично.

5.10. Производительность труда по предприятию определяется:

П_тп = , тыс.руб./чел.

где В - выручка (по данным формы №2), тыс.руб.,

N - среднесписочная численность работников, чел.¹¹,

Средняя заработная плата определяется:

З ₌ , руб./чел.

Соотношение темпов роста (K) показателей по сравнению с планом:

T _{П. mp} = ×100

T _З = × 100

К = ≥ 1

5.11. Эффективность труда определяется величиной снижения себе­стоимости вследствие опережающего роста производительности труда по сравнению с ростом заработной платы (с учетом начисления единого соци­ального налога (ЕСН)). Снижение или рост себестоимости обеспечивает соответствующий рост прибыли или убыток:

±ΔS = , %

где ± ΔS - снижение или рост себестоимости работ, %;

Т'₃ - коэффициент роста средней зарплаты:

Т '_з =

T ' _п.mp. - соответственно коэффициент роста производительности труда:

Т '_{п. mp.} =

И _з - доля зарплаты (с отчислениями по ЕСН) в составе расходов, %:

И_з = ;

где К_ЕСН - ставка по единому социальному налогу.

Полученная расчетом экономия (или перерасход) по статье расходов на оплату труда в процентах пересчитывается на абсолютную величину за­трат:

, тыс. руб.

Эффективность труда (если получена экономия, т.е. со знаком ми­нус) определяется:

Э_mp=

если результат получен со знаком плюс, то допущен перерасход на оплату труда. Потери от неэффективного расхода средств на оплату труда оцениваются аналогичным расчетом.

5.12. Результаты аналитических расчетов нужно проиллюстрировать рисунками. Примеры иллюстраций приведены на рис. 1÷ 5.

Таблица 1

Динамика валовой и чистой прибыли

Показатели	За предыдущий год,тыс.руб. tб	За отчетный год по отчету, тыс.руб. to	Прирост (±Δ)
			Абсол. тыс.руб.	То же, %
1	2	3	4	5
1. Выручка (нетто) от прода­жи товаров, продукции, ра­бот, услуг
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
3. Валовая прибыль
4.1. Коммерческие расходы
4.2. Управленческие расходы
5. Прибыль от продаж
6.1. Операционные доходы
6.2. Операционные расходы
7.1. Внереализационные до­ходы
7.2. Внереализационные рас­ходы
8. Прибыль до налогообло­жения
9. Налог на прибыль
10. Прибыль от обычных ви­дов деятельности
11.1. Чрезвычайные доходы
11.2. Чрезвычайные расходы
12. Чистая(нераспределен­ная) прибыль

Таблица 2

Динамика и структура доходов и прибыли по всем видам деятельно­сти предприятия за 20_год

Показатели	За преды­дущий год tб, тыс.руб.	По отче­ту tо, тыс.руб.	Прирост	Доля в итоге, %		Прирост, взвешенный на структу­ру
				tб	to
1	2	3	4	5	6	7
1. Доходы по всем видам деятельности всего, в том числе:				1100	100
Доходы по обычным видам деятельности
Прочие операционные доходы
Внереализационные доходы
Чрезвычайные доходы
2.Расходы по всем видам деятельности всего, в том числе:				1100	100
Затраты на производст­во и реализацию продук­ции
Управленческие расхо­ды
Прочие операционные расходы
Внереализационные расходы
Чрезвычайные расходы
3. Прибыль от реализа­ции продукции (валовая без учета расходов по управлению)				1100	100
4. Прибыль от продаж (с учетом расходов по управлению)
5. Прибыль до налогооб­ложения
6.Прибыль от обычной деятельности (после на­логообложения)
7.Чистая прибыль (не­распределенная)

Таблица 3

Динамика и структура рентабельности продаж

Показатели	За преды­дущий год tб, тыс.руб.	По отче­ту tо, тыс.руб.	Прирост (±Δ)	Индекс роста
				tб
1	2	3	4	5
1. Доля валовой прибыли в выручке от продажи продукции, товаров, ра­бот, услуг, коп./руб.
2. Рентабельность затрат на производство продук­ции, товаров, работ, ус­луг, %%
3. Доля прибыли от про­даж в выручке от продаж продукции, товаров, ра­бот, услуг, коп./руб.
4. Рентабельность всех производственных затрат (включая коммерческие и управленческие расходы),
5. Доля прибыли до нало­гообложения в выручке от продаж продукции, то­варов, работ, услуг, коп./руб.
6. Доля чистой прибыли в выручке от продаж про­дукции, товаров, работ, услуг, коп./руб.
7. Рентабельность всех затрат, исчисленная по прибыли до налогообло­жения, %%
8. Рентабельность всех затрат, исчисленная по чистой прибыли, %%

Таблица 4

Динамика и структура доходов, сгруппированных по источникам (по видам продукции транспортного предприятия)

Показатели	По биз­нес-плану, tпл, тыс.руб.	По от­чету to, тыс.руб	Темп роста, %	Доля в общем итоге		Пересчитанный план на факти­ческую структу­ру, тыс.руб.	Отклонение от пересчитанного плана, тыс.руб.	Доля пересчи­танного откло­нения в общем приросте, %
				По плану	По от­чету
1	2	3	4	5	6	7	8 = 3-7	9
1. Доходы от перевозок все-
го, в том числе.
- песка собственной добы­чи;
- остальных грузов.
2. Доходы от погрузочно-разгрузочных работ всего, в том числе:
- на добыче песка;
- на выгрузке песка;
- на остальных грузах.
3. Прочие доходы
4. Итого доходов от обыч­ных видов деятельности (от производственной уставной деятельности)
5. Доходы от реализации имущества
Продолжение таблицы 4
1	2	3	4	5	6	7	8 = 3-7	9
6. Прочие внереализацион­ные доходы
7. Итого внереализацион­ные и операционные дохо­ды
8. Всего доходов
В том числе полученные внутри корпорации

Таблица 5

Динамика и структура доходов, сгруппированных по коммерческому признаку (по заказам клиентуры)

Показатели

По бизнес-плану,

По от­чету t0

При­рост Δt

Доля в итоге

По бизнес-плану

По отчету

Средняя цена

Индекс средних цен

По бизнес-плану

По отчету

Объем реализов. продук­ции

Гру-зооб орот

Объем реализов. продук­ции

Гру-зообо рот

По бизнес-плану

По отчету

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. тонн

тыс. ткм

тыс. тонн

тыс. ткм

руб./ т

руб./ 1000 ткм

руб./ т

руб./ 1000ткм

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

1. Доходы от реа­лизации песка все­го,

в т.ч.:

- ОАО №1

- ОАО №2

- Предприятие «А»

- Предприятие «Б»

2. Доходы от по­грузочно-разгрузочных ра­бот всего

в т.ч.:

-ДСК-1

Продолжение таблицы 5

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

-ДСК- 2

-ДСК-3

- АБЗ

- П база 1

- П база 2

3. Доходы от пе­ревозки прочих грузов всего.

в т.ч.:

- Предприятие «В»

- Предприятие «Г»

- Предприятие «Д»

- Предприятие «Е»

4. Прочие доходы

5. Всего доходы

В том числе полу­чены внутри кор­порации

Таблица 6

Информация для факторного анализа доходов и прибыли по индивидуальному варианту задания

Показатели «h»	Условные обозначе­ния	По плану	По отчету	Разница показателей ±_h
1. Объем погрузочно-разгрузочных работ	Q m. тонн
(грузооборота),	(QL млн. ткм)
в т.ч.
по j-ым клиентам и	Q ij
i-ым видам работ	QLij
2. Доля в объеме работ по ва­рианту количества клиентов и вида работ	Uij = 1
3. Доходы по заданному ва­рианту "ij"	∑Д
в т.ч. по каждому клиенту	Дij
4. Средняя доходная ставка	dср
в т.ч. по каждому клиенту	dij
5. Средняя себестоимость по виду работ	Sср i
6. Расходы по i-му виду работ и j-му варианту количества клиентов	Rij
7. Прибыль по заданному ва­рианту "ij"	Pij
8. Рентабельность по задан­ному варианту "ij"	rij

Примеры иллюстраций к п. 5.12.

Рис. 1 Распределение выручки (к п. 5.12.)

Рис. 2 Структура доходов (по отчету), %

Рис. 3 Динамика доходов по видам работ

Рис. 4 Динамика удельной прибыли, доходных ставок и себестоимости на погрузочно-разгрузочных работах

Рис.5 Динамика удельной прибыли, доходных ставок и себестоимости на перевозках

6. Методические указания к выполнению экспресс – анализа

и ди­агностики имущественного и

финансового состояния предприятия

(Раздел 3^й курсового проекта)

6.1. Согласно п.4.7. анализ и диагностика имущественного и фи­нансового состояния выполняется в 3-ем разделе курсового проекта по данным бухгалтерского отчетного баланса (форма № 1 по ОКУД) и при­ложения к нему по форме № 2.

6.2. Имущественное состояние предприятия характеризуется нали­чием активов, их динамикой, структурой и источниками покрытия.

Для анализа используются экономические группировки средств и их сравнения, а также детализация отдельных групп средств и расчеты оце­ночных коэффициентов.

6.3. Все диагностические оценки следует давать исходя из сравне­ний аналитических группировок статей по активу и пассиву, следуя прави­лу:

- категория «время» на конец года (t₂) больше, чем на начало (t₁), поэтому при сравнении нужно вычитать параметры показателей периода t₁ из параметров периода t₂ и рассматривать полученный алгебраический ре­зультат для оценки и диагностики;

- источники средств по целевому назначению должны покрывать (совпадать) с размещением средств в хозяйственном кругообороте, поэто­му следует при сравнительном анализе вычитать из соответствующих ис­точников (пассивов) размещение средств (активов) и рассматривать полу­ченный алгебраический результат для оценки и диагностики. Алгоритм вычислений по бухгалтерскому балансу в общем виде приведен в табл.7.

Таблица 7

Прием сравнения векторов актива и пассива баланса

Группы статей баланса це­левого назначения	На на­чало года, t,	На ко­нец го­да, t2	Абсолютн. прирост, ±Δ	Относит, прирост, ± % %
1.По пассиву 2. По активу	α1 β1	α2 β2	±Δ α ±Δ β
Если α > β= Δα (имеются свободные целевые источ­ники, которые покрывают другие активы, не вошед­шие в группу «β») Если β> α= - Δα (имеет место недостаток целевых источников и на покрытие активов группы «β» ис­пользованы другие нецеле­вые для «β» пассивы)	Δ α1	Δ α2	± Δ Δ α =
	-Δ α1	-Δ α2	± Δ Δ α =

6.4. По данным бухгалтерского баланса может выполняться экс­пресс-анализ финансового состояния, в ходе которого определяется мини­мум оценочных показателей: коэффициент покрытия запасов собственны­ми источниками, коэффициент текущей ликвидности, величина чистых ак­тивов.

Для более развернутой оценки и углубленного анализа финансового состояния необходимо использовать дополнительную информацию из бух­галтерской отчетности («Отчет об изменении капитала» - ф.№3, «Отчет о движении денежных средств» - ф.№4, Приложение к бухгалтерскому ба­лансу» - ф.№5).

В курсовой работе программа анализа финансового состояния огра­ничивается возможностями информационного обеспечения только из бухгалтерских отчетов по ф.№1 - «Бухгалтерский баланс» и ф.№2 - «Отчет о прибылях и убытках». Поэтому выполняется расчет нескольких дополни­тельных показателей, позволяющих расширить возможности оценки ре­зультатов деятельности предприятия.

6.5. Экспресс-анализ бухгалтерского баланса начинается с общей оценки динамики валюты баланса (T_BБ) и сравнения ее с динамикой вы­ручки нетто (Т_Выр) и чистой прибыли (Т_ЧП). Положительная динамика ха­рактеризуется следующим соотношением темпов:

Т_ЧП ^> Твыр. ^> Твб

Аргументация:

1) Рост чистой прибыли должен обеспечиваться главным обра­зом за счет снижения затрат и потерь, а не только за счет роста объемов выручки и роста цен.

2) Выручка не должна «оседать» в увеличении дебиторской за­долженности и накоплении излишних и ненужных запасов, а ус­корение оборота денежной массы и всех активов обуславливает рост эффективности активов, интенсификацию их использования и, как следствие, отставание их наращивания при условии отсут­ствия инвестиционных операций.

3) Если предприятие выполняло инвестиционные проекты, то для оценки темпов следует в целях анализа реформировать ба­ланс, исключив активы и пассивы инвестиционного назначения (профинансированные объекты внеоборотных активов, долго­срочные кредиты, целевые фонды и др.).

6.6. Следующий шаг анализа - оценка динамики и структуры акти­вов. Для выполнения этой задачи необходимо активы сгруппировать по признаку их мобильности и ликвидности: мобильные, в том числе абсо­лютно ликвидные, быстроликвидные, медленно ликвидные, затем трудно реализуемые (малоликвидные), немобильные.

6.7. Аналогично анализируется динамика и структура пассивов, сгруппированных по признаку собственности (собственные и заемные), а также по срочности погашения текущей задолженности, поскольку этот фактор влияет на финансовую устойчивость предприятия, на его финансо­вую независимость. Расчет рекомендуется выполнять по форме табл.8.

6.7.1. Из табл. 8 нужно сделать выводы по следующим направлени­ям:

- о динамике мобильных активов, (особенно запасов и затрат) и степени (в %%) их покрытия собственными целевыми источниками;

- о динамике собственных источников (пассивов) и соотношении коэффициентов роста собственных источников (К_СИ), валюты баланса (К_ВБ) и роста выручки (К_ВЫР) (по форме № 2 по ОКУД). Если коэффициент вы­ручки К_ВЫР меньше коэффициента роста валюты баланса К_ВБ, то можно сделать выводы о недостаточно эффективном использовании финансовых ресурсов. В частности, нужно здесь же обратить внимание на динамику и соотношение дебиторской (ДЗ) и кредиторской (КЗ) задолженности: о не­эффективном использовании выручки свидетельствует превышение деби­торской задолженности над кредиторской (ДЗ>КЗ), т.е. имеет место отвлечение собственных активов из продуктивного оборота предприятия;

- определить динамику коэффициента автономии К_АВ, который ха­рактеризует долю собственных источников (СК) в сумме пассивов:

К_АВ =

Надежная имущественная устойчивость предприятия обеспечивается в условиях, когда:

К_АВ ≥ 0,7,

допустимый уровень К_АВ ≥ 0,5

- надежная имущественная устойчивость предприятия также харак­теризуется и коэффициентом соотношения заемных (ЗК) и собственных источников, для чего нужно определить динамику этого соотношения:

К_з/с=

И сравнив его с критерием предела, сделать необходимые выводы:

К_з/с ≤ 1

- определить коэффициент обеспеченности собственными оборот­ными средствами (К_ОБС) и его динамику (%):

К_ОБС =

сравнить его с критерием удовлетворительности:

К_ОБС > 0,1 - для промышленных и транспортных предприятий;

К_ОБС > 0,6 + 0,8 - для коммерческих и финансовых предприятий

И сделать необходимые выводы;

- определить коэффициенты мобильных и иммобилизованных ак­тивов (К_М/И) и долю имущества производственного назначения (К_ИМПН), которые характеризуют производственный потенциал предприятия:

К_М/И =

К_ИМ.ПН. =

Полученные коэффициенты нужно сравнить с удовлетворяющими критериями:

К_ИМ.ПН. ≥ 0,5

(для предприятия производственного профиля любой отрасли, для транс­портного предприятия К_ИМ.П. > 0,7 ÷ 0,8);

К_м/и ≥ 0,1÷ 0,3

(для транспортного предприятия, а для промышленного - это соотноше­ние может быть в рамках 0,4 ÷ 0,6 в зависимости от отрасли производства).

6.7.2. Финансовую устойчивость необходимо рассматривать в дина­мике как текущую (на дату баланса), в краткосрочной перспективе (с уче­том срочности погашения кредиторской задолженности) и в долгосрочной перспективе, где рассматриваются в качестве источников долгосрочные кредиты со сроками платежей более года.

6.7.3. Завершается анализ имущественного состояния оценкой лик­видности баланса. Задача выполняется при помощи расчета финансовых коэффициентов по данным табл. 9, в которой сгруппированы статьи актива баланса по степени (скорости) ликвидности (т.е. обращения в платежеспо­собные средства), а статьи пассива сгруппированы по срочности обяза­тельств предприятия перед кредиторами. Из составленных группировок рассчитываются финансовые коэффициенты, характеризующие степень ликвидности баланса.

К_абс =

К_крит. =

К_текущ.=

где К_абс - дает характеристику только на дату баланса и представляет со­бой коммерческий интерес для оценки ликвидности с позиции поставщиков, т.к., по сути, отражает состояние текущей пла­тежеспособности;

Ккрит. - дает промежуточную характеристику на период среднего срока оборота (реализации) дебиторской задолженности и представ­ляет финансовый интерес для банков, предоставляющих кре­дит предприятию;

Ктекущ. - характеризует ликвидность на средний период оборота всехоборотных средств и представляет хозяйственный интерес для акционеров предприятия (собственников) и покупателей соб­ственности.

Полученные коэффициенты нужно сравнить с критерием предельно­го (условно-нормативного) (K_НЗ) значения и сделать необходимые выво­ды:

К_{н. абс.} ≥ 0,2÷0,5

К_{н. крит.} ≥ 1

К_{н. текущ.} ≥ 2

6.7.4. Рассчитанные показатели оценки эффективности деятельности предприятия, динамики имущественного состояния и др. следует свести в единую систему для комплексной оценки результатов анализа (табл.10) и сделать иллюстрации, примеры которых приведены в рис. 6, 7.

6.7.5. Завершается анализ имущественного состояния диагностикой возможного кризиса финансового состояния предприятия. Признаки угро­зы несостоятельности и критерии ее оценки определены в документе, при­нятом Постановлением Правительства РФ № 367 от 25 июня 2003 г.

Признаки угрозы:

1) приостановка предприятием текущих платежей в течение 3-х месяцев со дня наступления срока платежа;

2) неспособность предприятия в течение этого срока удовлетво­рять требования кредиторов в объеме не менее 500 МРОТ.

Критерии несостоятельности:

- коэффициент текущей ликвидности на последнюю отчетную дату имеет уровень ниже порогового значения (К_{н.текущ} < 2);

- коэффициент обеспечения предприятия собственными оборот­ными средствами также ниже порогового значения на ту же отчетную дату (К_обс<0,1)

- в случае если только один из показателей не удовлетворяет уровню критерия, то нужно рассчитать прогнозный коэффициент утраты (или восстановления) платежеспособности за последние 3 месяца (или 6 месяцев), значение которого должно быть К^t_{у (в)} ≥ 1,0

К^t_{у (в)}=

где: К^t_{у (в)} - прогнозные (расчетные) значения коэффициента теку­щей ликвидности;

К_Т1, К_Т2- коэффициенты текущей ликвидности на дату начала и на конец анализируемого (отчетного) периода.

t - срок утраты (или восстановления) предприятием платеже­способности (3 или 6 месяцев);

Т - продолжительность анализируемого (отчетного) периода.

Сначала рассчитывается прогнозное значение К^t_{у {в)} на период t = 3 мес.

Если прогнозное значение К^t=3_{у {в)} ≥ 2 , платежеспособность предприятия и структура баланса признаются удовлетворительными.

К^t=3_{у (в)} < 2 , то структура баланса и платежеспособность предпри­ятия признаются неудовлетворительными, и тогда рассчитывается про­гнозное значение К^t=6_{у (в)} на период t = 6 мес. Если К^t=6_{у (в)} ≥ 1 то за предпри­ятием признается возможность восстановления платежеспособности. Если К^t=6_{у (в)} ≤1, то предприятие признается неплатежеспособным.

Таблица 8

Аналитическая группировка статей баланса

№пп	Группировка статей баланса	Условн. обознач.	Строки баланса	На начало периода	На конец периода	Динамика абсолюта.	Относ. Откл. %	Структура (доля в валюте, %)
								на нача­ло года	на ко­ней го­да
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
	АКТИВ
1. 1.1.	Валюта баланса Оборотные активы в том числе:	ВБ ОК	300 290
1.1.1 1.1.21.1.31.2. 1. 1.1. 1.2	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Дебиторская задолженность Запасы Внеоборотные активы (основной капи­тал) ПАССИВ Валюта баланса Собственный капитал Заемный капитал в том числе:	ДС Дз 3 ИА ВБ СК ЗК	250+260 230+240 210+220 190 700 (490+640+650) 590+(690-640-650)
1.2.1 1.2.2 1.2.31.2.4	Кредиторская задолженность Краткосрочные кредиты и займы Прочие срочные обязательства Долгосрочные обязательства	КЗ КСО ПКЗ ДСО	620 610 630+660 590

Таблица 9

Анализ ликвидности баланса

Актив		На начало года	На конец года		Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+) или дефицит (-)
								на начало года	на конец года
1		2	3		4	5	6	7	8
Мобильные активы	А1.Наиболее ликвидные активы: стр. 250-252-+260			≥	П1.Наиболее срочные обязательства: стр.620+ссуды, не погаш. В срок – ф.№5 (стр.111+121+131+141)
	А2.Быстро реализуемые активы: стр. 214+215+230+240-244+270+970			≥	П2.Краткосрочные пассивы : стр. 610+660+630
	А3.Медленно реализуемые активы: стр. 210+220-214-215-216+стр.140-(стр. 141+141+143)+135			≥	П3.Долгосрочные пассивы: стр590+640+650
	А4. Трудно реализуемые активы: стр. 110+120+130+216+141+142+143+244			≥	П4.Постоянные пассивы: стр. 490+970-252
А1+А2+А3+А4=ВБ+970*					П1+П2+П3+П4=ВБ+970*

* Добавляется писанная дебиторская задолженность из справки за балансом, отраженная по стр. 970; в пассиве относится на величину добавочного капитала.

Таблица 10

Сводные оценочные показатели финансового состояния и эффективности деятельности предприятия

№ п/п		Показатели			Формула	На на­чало года	На конец года	Динами­ка за год, ±Δ	Порого­вое зна­чение (крите­рий)
1		Выручка и ее распределение
1.1		Валовая выручка нетто, тыс.руб.			Стр.010 Ф.2
1.2		Выручка брутто, тыс.руб.
1.3		Среднемесячная вы­ручка (К1), тыс.руб.
1.4		Чистая прибыль, тыс.руб.			Стр.190 Ф.2
1.5		Норма чистой при­были, коп./руб.
1.6		Чистые активы Ач, тыс.руб.			ВБ- (стр.590+стр.690)
1.7		Оценка динамики активов, выручки и чистой прибыли			Тчп >ТВ>ТА
2		Оценка платежеспособности
2.1		Коэффициент теку­щей ликвидности, руб./руб.							≥2
2.2		Коэффициент кри­тической ликвидно­сти, руб./руб.							≥1
2.3		Коэффициент абсо­лютной ликвидно­сти, руб./руб.							≥0,2-0,5
2.4		Коэффициент вос­становления теку­щей ликвидности
2.5		Коэффициент общей платежеспособности, руб./руб.							≥1
2.6	Коэффициент обес­печения (покрытия) запасов собственны­ми источниками КОБС, руб./руб.								≥0,1
Продолжение табл. 10
3	Показатели деловой активности предприятия
3.1.	Коэффициент обора­чиваемости дебитор­ской задолженности Коб.ДЗ
	Период оборота, сут.		Коб.ДЗ ×30,5
3.2.	Коэффициент обора­чиваемости запасов Коб.З
	Период полного оборота запасов, сут.		Коб.З × 30,5
3.3.	Коэффициент обора­чиваемости креди­торской задолжен­ности Коб.КЗ
	Период оборота кре­диторской задол­женности, сут.		Коб.КЗ ×30,5
3.4.	Коэффициент обора­чиваемости займов и кредитов Коб.3иК, руб./руб.
	Время оборота зай­мов и кредитов, сут.		К об.З. и К. × 30,5
4	Оценка структуры активов и пассивов
4.1	Коэффициент мо­бильности активов, руб./руб.									≥0,1 ÷ 0,3
4.2	Коэффициент ма­невренности акти­вов, г>уб./руб.
4.3	Коэффициент произ­водственного потен­циала предприятия, доля									≥0,5
4.4	Коэффициент автономии
4.5	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
4.6	Коэффициент обремененности капитала, руб./руб.
Продолжение табл. 10
4.7	Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, руб./руб.
5	Оценка эффективности деятельности предприятия
5.1	Рентабельность продукции, %
5.2	Рентабельность обычных видов деятельности, %
5.3	Рентабельность всех активов, %
5.4	Рентабельность чистых активов, %
5.5	Эффективность труда, %

Рис. 6 Структура активов и пассивов на начало (t1) и конец (t2) года

Рис. 7. Покрытие обязательств ликвидными активами (проверка на «золотое правило» финансирования)