Состояния предприятия (организации)

Показатель	Экономический смысл	Алгоритм расчета	Нормативное значение
Показатели ликвидности
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности), Ктл	Возможность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных средств		1,0…2,0
Коэффициент срочной ликвидности, Ксл	Платежные возможности предприятия с учетом своевременного проведения расчетов с дебиторами		0,5…1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал	Возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных вложений		0,1…0,3
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, Ксзсс	Величина заемных средств на рубль собственных средств		(0,7…1,0)
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, Кмсос	Уровень собственных средств, вложенных в наиболее мобильные активы		0,2…0,5
Коэффициент автономии, Ка	Доля собственных средств в совокупных активах		(0,5…0,7)
Показатели рентабельности
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, Рк	Эффективность использования собственного капитала		Отсутствует
Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли, Ра	Эффективность использования имущества (совокупных активов)		Отсутствует
Показатели деловой активности (оборачиваемости)
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, Кооа	Скорость оборота оборотных активов		Отсутствует
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, Коск	Скорость оборота собственного капитала		Отсутствует

Приведенные нормативные значения показателей ликвидности и финансовой устойчивости отражают зарубежную практику управления финансами и передовой опыт российских предприятий в этой области.

Анализируя методические подходы к расчетам коэффициентов, представленных в таблице 7, можно отметить две позиции:

1) Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости рассчитываются на дату составления бухгалтерской отчетности, то есть на начало и конец отчетного периода. Таким образом, они фиксируют лишь моментное финансовое состояние предприятия и не дают представления о финансовом состоянии предприятия в целом. Например, наличие больших сумм на расчетном счете и в кассе предприятия на 1 января отчетного периода еще не свидетельствует о высоком уровне его ликвидности. Более объективным и предпочтительным представляется метод расчета коэффициентов на основании средних (среднегодовых, среднеквартальных и среднемесячных) значений строк (а следовательно, и агрегатов) бухгалтерского баланса.

При использовании средних расчетных значений достигается не только единообразие подходов в расчете всех четырех групп финансовых показателей, но и большая значимость и объективность итоговых результатов при рейтинговой (средней интегральной) оценке финансово-экономического состояния предприятия.

При этом наиболее предпочтительным является определение средних значений по ежемесячным показателям строк бухгалтерского баланса

(5)

где а_с – среднее числовое значение какой-либо строки бухгалтерского баланса за отчетный период;

а₁ + а₂ + а₃ +…+ а₁₂ – числовое значение какой-либо строки бухгалтерского баланса на 1 января, февраля, марта, …, декабря отчетного периода;

а₁₃ – числовое значение какой-либо строки бухгалтерского баланса на 1 января периода, следующего за отчетным.

Менее точными являются показатели среднего значения строк по квартальному и годовому бухгалтерским балансам:

По квартальным балансам

(6)

где а₁+ а₂ + а₃ +а₄ – числовое значение какой-либо строки бухгалтерского баланса на 1-е число каждого квартала отчетного периода;

а₅ – численное значение какой-либо строки бухгалтерского баланса на 1-е число следующего года.