Содержание
Введение………………………………………………………………….…………..3
1 Рентабельность как основной показатель эффективности работы
предприятия…………………..….……………………………….………………….6
1.1 Теоретические аспекты рентабельности ………………..……….………6
1.2 Основные источники роста рентабельности торгового
предприятия….……………………………………………………….….………..13
1.3 Методики оценки рентабельности
деятельности предприятия……..…………………………………….…………..20
2 Анализ рентабельности ООО «Ника-М»………………………………………32
2.1 Организационно-экономическая характеристика торгового
предприятия ООО «Ника-М»…………………………………………………..…32
2.2 Оценка показателей рентабельности деятельности предприятия …..…36
3 Пути повышения рентабельности деятельности предприятия
ООО «Ника-М»…..……………………………………………………………….47
3.1 Выбор стратегии повышения рентабельности. ……………………….47
3.2 Эффективность предложенных мероприятий по повышению
рентабельности ООО «Ника-М»…………………….…………………………….54
Заключение…………………………………………………………….……………68
Список использованных источников и литературы………………….…………..72
Приложение А – Отчет о прибылях и убытках.………………………………..76
Приложение Б – Бухгалтерский баланс.…………………………………………..77
Введение
Основная задача торгового предприятия – эффективная деятельность по удовлетворению потребности населения в товарах и услугах при минимальном уровне издержек обращения.
Результат деятельности фирмы оценивается системой показателей, основным из которых является рентабельность. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Поэтому тема выпускной квалификационной работы «Рентабельность деятельности предприятия торговли – оценка и пути повышения» является актуальной.
В современных рыночных условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим управленческому персоналу предприятия необходимо правильно и реально оценивать финансовое состояние предприятия и эффективно управлять его ресурсами.
Процесс торговли, то есть процесс купли-продажи товаров, является функцией торгового предприятия (как оптового, так и розничного), которое осуществляет свою деятельность на основе коммерческого расчета.
Высокий уровень рентабельности дает преимущество любому предприятию в получении кредитов, в выборе поставщиков, что определяет конкурентоспособность данного предприятия, а также степень его независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры.
Проведение экономического анализа уровня рентабельности в торговле с целью выявления резервов для ее повышения приобретают исключительно большое значение.
На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных рыночных условиях, т.к. является основой дальнейшего планирования эффективной деятельности предприятия.
Объектом исследования выступает Общество с ограниченной ответственностью «Ника-М», занимающееся реализацией готовой одежды различного ассортимента потребителям.
Предметом исследования являются показатели рентабельности, прибыли предприятия и факторы, воздействующие на эти показатели.
Цель - оценка показателей рентабельности деятельности предприятия и разработка путей ее повышения.
Для достижения поставленной цели предполагается решить следующие задачи:
- дать теоретическое обоснование показателей рентабельности и источников их роста;
- проанализировать основные экономические показатели деятельности ООО «Ника-М»;
- проанализировать показатели рентабельности предприятия и факторы ее роста;
- на основе проведенного анализа предложить пути повышения рентабельности и рассчитать экономическую эффективность предложенных мероприятий.
Информационной и методологической базой исследования являются учебники и учебные пособия по экономике предприятия, анализу хозяйственной деятельности, экономическому анализу.
В процессе проводимых исследований применялись различные методы: группировки и сравнения, экономико-статистические, экономико-математические, экспертные, нормативные методы, построение динамических рядов, использование относительных и средних величин, сравнение, индексный метод, построение трендовых моделей динамики, цепная подстановка, балансовая увязка показателей и другие методы.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы.
Во введении обозначена актуальность темы выпускной квалификационной работы, определены объект и предмет исследования, информационная и методологическая база.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты рентабельности: определены ее содержание и формы, выделены особенности источников роста рентабельности торгового предприятия, проанализированы методики оценки рентабельности торгового предприятия.
Во второй главе представлен анализ рентабельности ООО «Ника-М»: дана краткая организационно-экономическая характеристика и проведен расчет показателей рентабельности торгового предприятия.
В третьей главе предложены пути повышения рентабельности деятельности предприятия и определена их эффективность.
В заключении сформулированы итоги проделанной работы.
1 Рентабельность как основной показатель эффективности работы
предприятия
1.1 Теоретические аспекты рентабельности
Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.
Этот показатель комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов и представляет собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы. Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода.
Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Так как капитал должен приносить прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли.
По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на вложенный капитал. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.
Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и его результатов.
Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
Рентабельность бывает следующих видов:
а) общая рентабельность объединений, предприятий определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле:
(1.1)
где R - уровень рентабельности, %
Р - прибыль, руб.;
Оф - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.;
Об - среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств, руб.
б) фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, не прокредитованных банком. Фактические остатки нормируемых оборотных средств устанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом задолженности поставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов.
Уровень рентабельности зависит не только от суммы прибыли, но и от фондоемкости производства. На предприятиях, объединения тяжелой промышленности с высокой фондоемкостью производства уровень рентабельности по отношению к производственным фондам ниже, чем в объединениях, на предприятиях легкой и особенно пищевой промышленности. С увеличением суммы прибыли и уменьшением стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств рентабельность повышается, и наоборот.
в) Расчетная рентабельность представляет собой отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств.
При анализе работы объединений, предприятий, особенно при планировании к оценке рентабельности изделиям, важное значение имеет рентабельности определяемая как отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции. Расчет рентабельности отдельных видов продукции производится по формуле:
(1.2)
где R - уровень рентабельности, %
О - оптовая цена предприятия на изделия, руб.;
С - полная себестоимость изделия, руб.
Показатель рентабельности по изделиям отражает эффективность затрат живого и овеществленного труда на производство продукции.
В машиностроении и других обрабатывающих отраслях промышленности рентабельность определяют как отношение прибыли к себестоимости за вычетом стоимости использованного сырья, топлива, энергии, материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий. При этом может быть использована формула:
(1.3)
где Rм - расчетный норматив рентабельности к себестоимости за вычетом материальных затрат;
Ф - производственные фонды отрасли, руб.;
Rф - норматив рентабельности к производственным фондам;
С - М - себестоимость товарной продукции за вычетом прямых материальных затрат, руб.
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1) показатели рентабельности капитала (активов);
2) показатели рентабельности продукции;
3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.
Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются все активы предприятия, инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства), акционерный (собственный) капитал:
(1.4)
Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.
Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам все участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей - доходность акции и т.д.
Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям.
Рассмотрим следующую очевидную зависимость:
(1.5)
Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов, рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов. Экономическая связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности: при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.
Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности.
(1.6)
Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала. Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.
Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Например,
(1.7)
Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного
(
)
и отчетного (
)
периодов. Например, рентабельность
продукции по прибыли от реализации
(1.8)
(1.9)
или
(1.10)
(1.11)
(1.12)
где P1, Po - прибыль от реализации отчетного и базисного периодов, руб.;
N1, No - реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов, руб.;
S1, So- себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов, руб.;
ΔК - изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом, %.
Влияние фактора изменения объема реализации определяется расчетом (по методу цепных подстановок)
(1.13)
Соответственно влияние изменения себестоимости составит
(1.14)
Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;
(1.15)
Третья группам показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.
ЧПДС - чистый приток денежных средств
(1.16)
Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.
1.2 Особенности источников роста рентабельности торгового
предприятия
Показатели рентабельности формируются на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменений размера и характера авансированных средств: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); собственный капитал.
Несовпадение уровней рентабельности по этим показателям характеризуют степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.
Рисунок 1.1 – Формирование показателей рентабельности
Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по следующим факторным зависимостям:
Чистая прибыль
Все активы
Рисунок
1.2 – Зависимость показателей рентабельности
Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов, рентабельностью реализации и фондоотдачей (показателей оборота производственных фондов). Экономическая связь заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности: при низкой доходности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов.
Также показатели рентабельности формируются на базе расчета уровня рентабельности, где вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств. Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия обеспечить кредиторов, заемщиков наличными денежными средствами в связи с использованием имеющегося у него производственного потенциала.
Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.
При анализе путей повышения рентабельности важно разделение внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность (доходность) продаж, находятся между собой в тесной функциональной связи.
Для того чтобы узнать минимальный размер выручки от реализации предоставляемых услуг, ниже которого предприятие будет убыточным, необходимо рассчитать точку безубыточности или порог рентабельности.
Расчет порога рентабельности производится на основе данных о прибылях и убытках предприятия.
Для этого также необходимо рассчитать следующие показатели:
1) Маржинальный доход
Мд = Спост + П, (1.17)
где Мд – маржинальный доход, руб.;
Спост – постоянные затраты, руб.
К постоянным затратам можно отнести затраты, сумма которых не меняется при изменении объема производства продукции, работ, услуг. К этой группе можно отнести: затраты на рекламу, управленческие расходы, аренда, электроэнергия, банковские услуги. Эти затраты анализируются по абсолютной сумме.
2) Доля маржинального дохода к выручке
Доля маржинального дохода в выручке = Мд/В *100 (1.18)
3) Порог рентабельности
Порог рентабельности = Спост____________________ (1.19)
Доля маржинального дохода в выручке
4) Точку безубыточности или объем критической выручки можно также отразить и графическим способом (в соответствии с рисунком 1.3).
Выручка
Рисунок 1.3 - Точка безубыточности
Для того чтобы оценить влияние различных факторов на рентабельность деятельности предприятия, используется факторный анализ. Он позволяет сделать обоснованные выводы о динамике рентабельности и, в конечном счете, дать конкретные предложения о направлениях изменения структуры услуг в целях повышения эффективности деятельности предприятия.
В финансовом анализе могут быть использованы различные методы:
- индексный метод;
- метод интегральной оценки;
- метод цепных постановок.
Более подробно разберем метод цепных подстановок, с помощью которого и будут рассмотрены показатели рентабельности в данной работе.
Метод цепных подстановок применяется, когда зависимость между изучаемыми явлениями или процессами носит строго функциональный характер, то есть представляется в виде прямой или обратной пропорциональной зависимости. При этом рассматриваемая модель может быть любого вида: мультипликативной, аддитивной, кратной или комбинированной.
При методе цепных подстановок последовательно заменяются рассматриваемые показатели-факторы от базовой величины к фактической, в каждом расчете меняется только один показатель, все остальные остаются на предыдущем уровне.
Модифицируем формулу рентабельности R = П / З.
Для определения факторов, которые влияют на изменение рентабельности, получим:
R = (ВР - З - КР - УР) / З (1.20)
где ВР - выручка от реализации, руб.;
З - затраты на производство (себестоимость), руб.;
КР - коммерческие расходы, руб.;
УР - управленческие расходы, руб.
Эта факторная модель показывает, что рентабельность услуг по прибыли от реализации влияют такие факторы как выручка от реализации, себестоимость продукции, коммерческие и управленческие расходы.
Алгоритм расчета:
1) Изменение рентабельности продукции (по прибыли от реализации) за счет изменения выручки от реализации:
(1.21)
(1.22)
(1.23)
2) Изменение рентабельности продукции за счет изменения себестоимости:
(1.24)
(1.25)
3) Изменение рентабельности продукции за счет изменения коммерческих расходов:
(1.26)
(1.27)
4) Изменение рентабельности продукции за счет изменения управленческих расходов:
(1.28)
(1.29)
5) Проверка правильности расчетов:
ΔR = R1 – Rо = ΔRвр + ΔRсс + ΔRкр + ΔRур (1.30)
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и так далее. Они наиболее полно, чем прибыль отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.
Показатель рентабельности отражает соотношение прибыли предприятия торговли и факторов, которые являются, по сути, предпосылками ее возникновения. Бухгалтерская отчетность позволяет рассчитать большое количество показателей рентабельности, поэтому их необходимо систематизировать в аналитические группы с целью упорядочения и обеспечения оптимальности при выполнении аналитических процедур.
Возможные сочетания прибыли с влияющими на нее факторами дают в итоге множество показателей рентабельности, различных не только по решаемым задачам и содержанию, но и по использованным при ее расчете показателям прибыли. В качестве последних в отечественной практике традиционно используются показатели балансовой прибыли, прибыли от реализации товаров и чистой прибыли.
Выбор необходимых показателей рентабельности определяется тем, насколько они в совокупности представляют собой не просто набор, а систему, построенную на определенных принципах: отдельные показатели не дублируют друг друга, но и не оставляют «белых пятен»; не противоречат друг другу, а взаимно дополняют и другие. А для этого важно правильно оценить аналитические возможности каждого показателя рентабельности и определить его значение в системе.
Для того чтобы определить эффективность производства, степень использования ресурсов необходимо рассчитать показатели рентабельности. Нахождение рентабельности предприятия увязывает объем получаемой прибыли в отчетном периоде с величиной требующих для этого затрат, таких как величина активов, собственный капитал, инвестиционный капитал, резервные средства и так далее.
Для более полной картины о деятельности предприятия также необходимо рассчитать периоды окупаемости тех же затрат.
В связи с многообразием показателей рентабельности существует множество путей для их повышения, то есть каждый показатель можно разложить в факторную систему для выявления и оценки производственных резервов.
Для определения минимальной суммы выручки, ниже которой предприятие станет убыточным необходимо рассчитать точку рентабельности или порог рентабельности.
В финансовом анализе используются различные методы определения влияния факторов на рентабельность предприятия. В данной работе рассматривается метод цепных подстановок, который носит строго функциональный характер, то есть показатели находятся либо в прямой, либо обратно пропорциональной зависимости.
1.3 Выбор альтернативной методики оценки рентабельности
торгового предприятия
Методологической основой анализа финансовых результатов в условиях рыночных отношений является принятая для всех предприятий модель их формирования и использования.
Приступая к анализу финансовых результатов, следует различать прибыль (убыток) отчетного периода, прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности и чистую прибыль предприятия. Основная цель финансового анализа получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков.
Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; трендовый анализ; метод финансовых коэффициентов; сравнительный анализ; факторный анализ.
Существуют алгоритмы, построенные на использовании внутренней бухгалтерской отчетности предприятия и алгоритмы, построенные на использовании внешней бухгалтерской отчетности предприятия. Они различаются количеством и качеством используемых коэффициентов.
Важнейшим показателем, отражающим конечный финансовый результат, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в финансовые операции, либо в другие предприятия. Исходя из состава имущества, существует система показателей рентабельности, например:
Коэффициент рентабельности активов предприятия:
КRа = ЧП / Аср *100 (1.31)
где ЧП - чистая прибыль, руб.;
Аср - средняя величина активов, руб.
Коэффициент рентабельности реализованной продукции
КRп = ЧП / Вр*100 (1.31)
где ЧП - чистая прибыль, руб.;
Вр - выручка от реализации, руб.
Для торговых предприятий могут применяться следующие методики оценки рентабельности:
- Анализ безубыточности;
- Эффект операционного рычага;
- определение запаса финансовой прочности.
1) Анализ безубыточности в настоящее время широко используется для определения:
- критического объема производства для безубыточной работы;
- зависимости финансового результата от изменений одного из элементов соотношения;
- запаса финансовой прочности предприятия;
- оценки производственного риска;
- целесообразности собственного производства или закупки;
- минимальной договорной цены на определенный период;
- планирования прибыли и т. д.
Анализ безубыточности основан на ряде допущений:
а) затраты можно разделить на постоянные и переменные. Ряд затрат предприятия может содержать как переменную, так и постоянную части. К постоянным расходам относятся:
- Амортизационные отчисления;
- Арендная плата;
- Плата за установленную (энергетическую) мощность;
- Постоянные составляющие заработной платы;
- Административно-управленческие расходы с учетом особенностей разделения расходов по заработной плате на переменны и постоянные;
б) зависимость между объемом реализованной продукции и переменными издержками линейная. В реальной жизни переменные издержки могут изменяться в другой пропорции.
Известно, что соотношение переменных издержек и объема производства зависит как от жизненного цикла изделия, так и от инфляции, по-разному затрагивающей цены на покупаемое сырье, материалы, заработную плату.
2) Эффект операционного рычага. Эффектом производственного операционного рычага называется более быстрое изменение прибыли при изменении выручки от реализации. Он обеспечивается за счет влияния постоянных затрат в составе общих расходов на производство и реализации продукции (работ, услуг), которые остаются неизменными при изменении выручки от реализации.
Сила воздействия операционного рычага означает, насколько процентов изменится прибыль при изменении и выручки от реализации на 1%.
Чем больше удельный вес постоянных расходов в общих расходах на производство и реализацию продукции, товаров (работ, услуг), тем сильнее действует производственный рычаг, и наоборот.
Сила воздействия операционного рычага определяется по формуле:
(1.32)
где СВОР - сила воздействия операционного рычага,
ВР - выручка от реализации, руб.;
Зпер - затраты переменные, руб.;
П – прибыль, руб.
Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие не имеет убыток, но еще не имеет и прибыли. Суммы покрытия в точности хватает на покрытие постоянных затрат, а прибыль равна нулю. Порог рентабельности («точка безубыточности») определяется по формуле:
ПР = Зпост / ((ВР – Зпер)/ВР) (1.33)
где ПР – порог рентабельности,
Зпост – затраты постоянные,
Зпер – затраты переменные,
ВР – выручка от реализации.
Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость между затратами, объемом реализации и прибыли. Известно, что при соблюдении всех прочих равных условий темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста реализации продукции. При росте объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции снижается и появляется «эффект дополнительной прибыли».
3) Запас финансовой прочности. Запас финансовой прочности предприятия – это разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности. Определяется по формуле:
ЗФП = ВР - ПР (1.34)
где ЗФП – запас финансовой прочности,
ВР – выручка от реализации,
ПР – порог рентабельности.
Запас финансовой прочности, или кромка безопасности, показывает, насколько можно сокращать производство продукции, не неся при этом убытков.
Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия.
Полная и всесторонняя оценка риска имеет принципиальное значение при принятии финансовых решений, поэтому в западном финансовом менеджменте разработаны многочисленные методы, позволяющие с помощью математического аппарата просчитать последствия предпринимаемых мер.
Прибыль – это конечный финансовый результат деятельности предприятия. При рыночной экономике результаты деятельности оцениваются системой показателей, основным среди которых является рентабельность, определяемая как отношение прибыли к одному из показателей функционирования торгового предприятия. При расчете рентабельности могут быть использованы разные показатели прибыли. Это позволяет выявить не только общую экономическую эффективность работы предприятия, но и оценить другие стороны его деятельности.
Для принятия управленческих решений обычно используется структурированная система показателей, ориентированная на определенную цель. Система показателей позволяет избежать опасности одностороннего и неполного отражения деятельности предприятия, поскольку отдельные показатели обладают ограниченной информационной ценностью, что может привести к неадекватной их интерпретации. Система показателей особенно важна в тех случаях, когда необходимо учесть несколько целей и установить взаимосвязи между элементами системы. При этом необходимо подчеркнуть, что неоправданно большое число показателей перегружает материалы аналитического исследования и, более того, уводит в сторону от цели анализа.
Состав системы показателей в определенной степени зависит от вида проводимого анализа. Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внешний финансовый анализ производится независимыми аналитиками и в основном базируется на общедоступной информации, поэтому он менее детализирован и более формализован. Информационная база внутреннего анализа гораздо шире, соответственно расширяются и возможности самого анализа.
Независимо от вида проводимого анализа система показателей не может быть раз и навсегда жестоко заданной, более того, она должна постоянно корректироваться как по форме, так и по существу.
Показатель рентабельности отражает соотношение прибыли предприятия и факторов, которые являются, по сути, предпосылками ее возникновения. Бухгалтерская отчетность позволяет рассчитать большое количество показателей рентабельности, поэтому их необходимо систематизировать в аналитические группы с целью упорядочения и обеспечения оптимальности при выполнении аналитических процедур.
Возможные сочетания прибыли с влияющими на нее факторами дают в итоге множество показателей рентабельности, различных не только по решаемым задачам и содержанию, но и по использованным при ее расчете показателям прибыли. В качестве последних в отечественной практике традиционно используются показатели балансовой прибыли, прибыли от реализации товаров и чистой прибыли.
Выбор необходимых показателей рентабельности определяется тем, насколько они в совокупности представляют собой не просто набор, а систему, построенную на определенных принципах: отдельные показатели не дублируют друг друга, но и не оставляют «белых пятен»; не противоречат друг другу, а взаимно дополняют и другие. А для этого важно правильно оценить аналитические возможности каждого показателя рентабельности и определить его значение в системе.
Рентабельность товарооборота (продаж) отражает зависимость между прибылью и товарооборотом и показывает величину прибыли, полученную с единицы проданного товара. Поскольку бухгалтерский учет хозяйственных операций ведется в денежном выражении, то коэффициент рентабельности продаж умножается на 1000, показывает, какая прибыль была получена с 1 тыс. рублей проданных товаров. Чем больше прибыль, тем выше рентабельность товарооборота.
Вывод: В первой главе выпускной квалификационной работы даны теоретические основы рентабельности предприятия, а именно: отражены содержание, формы и принципы формирования рентабельности предприятия; особенности факторов влияющих на рентабельность предприятия. В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её реализации. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства или реализации показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;
выявление резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли;
оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;
- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
- Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);
- Рентабельность производственных фондов;
- Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на реализацию продукции (работ, услуг) или снижения затрат на реализацию при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на соответствующие товары, а также более быстрым ростом цен чем затрат.
Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:
рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на товарооборот (без НДС);
общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к товарообороту (без НДС);
рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к товарообороту (без НДС);
рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.
Показатели рентабельности продукции отражают эффективность издержек обращения (в отличие от показателя общей рентабельности, характеризующего эффективность авансированного капитала) и исчисляются как отношение прибыли от реализации продукции к издержкам обращения реализованной продукции:
Rп = Прп/ИО*100%, (1.35)
где Rп - рентабельность продукции;
Прп - прибыль от реализации продукции, руб.;
ИО - издержки обращения реализованной продукции, руб.
Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму товарооборота. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.
Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Среди показателей рентабельности предприятия выделяют пять основных:
Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на один рубль имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.
Рентабельность вложений по чистой прибыли.
Рентабельность собственных средств, позволяющая установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.
Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.
Рентабельность бывает следующих видов:
- общая рентабельность объединений, предприятий определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств;
- расчетная рентабельность представляет собой, отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым" предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств.
При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность продаж, находятся между собой в тесной функциональной связи.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
- показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;
показатели, характеризующие рентабельность продаж;
- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал.
От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации.
Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете трех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала и акционерного капитала.
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.
Аналогично рассчитывается и интерпретируется рентабельность акционерного капитала, определяемая как отношение чистой прибыли к величине акционерного (уставного) капитала организации.
Для оценки результата деятельности отдельных предприятий и сравнения предприятий между собой необходимо, чтобы показатели рентабельности были представлены в адекватном для сравнения виде.
Представление показателей рентабельности в годовом измерении наиболее удобно. Стоимость капитала на рынке (процентные и депозитные ставки) и макроэкономическое окружение (инфляция, ставка рефинансирования) характеризуются показателями в годовом выражении. При расчете рентабельности в годовом выражении создается адекватная база для оценки результатов деятельности конкретного предприятия и сравнения различных предприятий между собой.
Известно, что уровень рентабельности различных видов товаров значительно колеблется относительно общего показателя рентабельности продаж торгового предприятия, что объясняется дифференцированным установлением торговых надбавок по товарным группам вследствие различной их издержкоемкости. Планирование доли прибыли в цене товаров должно осуществляться с учетом эластичности спроса на товары по данной цене. На практике предприятия, учитывая возможность увеличения суммы прибыли вследствие ускорения реализации товаров, снижают долю прибыли в цене, то есть уценяют товары и организуют сезонные распродажи. Для оценки качества прибыли с учетом применяемого порядка ценообразования можно использовать следующие соотношения, исчисленные по товарным группам:
- Товарооборот по сниженным ценам
- Товарооборот
- Прибыль от реализации товаров по сниженным ценам
- Товарооборот по сниженным ценам
Первый показатель определяет по каждому виду товаров долю товарооборота по сниженным ценам, второй показатель - рентабельность продаж определенной товарной группы при снижении цены. Высокое значение первого показателя и низкий уровень второго показателя относительно общей рентабельности продаж предприятия свидетельствуют о недостатках маркетинговых исследований и ценовой политики, что значительно снижает качество прибыли.
Зависимость величины прибыли от объема реализации при прочих равных условиях прямо пропорциональная. Вследствие этого немаловажное значение в рыночных условиях приобретает показатель изменения остатков нереализованной продукции: чем он выше — тем меньше прибыли получит предприятие. Величина нереализованной продукции зависит от ряда причин, обусловленных текущей рыночной конъюнктурой, производственной и коммерческой деятельностью предприятия торговли, условиями реализации продукции. Во-первых, емкость данного рынка всегда имеет предельную величину, и, как следствие, существует риск товарного перенасыщения; во-вторых, производственное предприятие может произвести продукции больше, чем торговое ее реализовать, из-за неэффективной сбытовой политики. Кроме этого, в нереализованных остатках готовой продукции может возрасти удельный вес более рентабельных изделий, что повлечет суммарный рост этих остатков в стоимостном выражении из расчета упущенной будущей прибыли. В целях увеличения прибыли предприятие должно принять соответствующие меры по сокращению остатков нереализованной продукции как в натуральном, так и в денежном выражении.
Любая торговая фирма стремиться расширять ассортимент товаров, потому что это верный способ снизить чувствительность коммерческой деятельности к циклическим процессам в экономике. Растущие требования потребителей к качеству товаров, с одной стороны, и развитие технического прогресса, с другой стороны, также стимулируют введение новых товаров в ассортимент торговых предприятий.
Более того, в современных условиях при отсутствии дефицита товаров гибкость ассортиментной политики проявляется в расширении ассортимента внутри каждого вида товара (различие по странам происхождения товара, по заводам-изготовителям, по виду упаковки и т. д.), что определяет высокое качество прибыли.