Государственное регулирование вывоза капитала

Государственные методы рег-я:

1. Методы финансового воздействия

а) ускоренная амортизация

б) налоговые льготы

в) предоставление субсидий

г) предоставление займов

д) страхование кредитов

е) гарантирование кредитов

2. Нефинансовые методы

а) предоставление земельных участков

б) обеспечение необходимой инфраструктуры

в) оказание технической помощи

«Добровольный кодекс» ПИИ – Джакарта, 1994 г., разработан в рамках АТЭС, в нем сформулированы основные инвестиционные принципы:

1. Недискриминационный подход к странам

2. Национальный режим для иностранных инвесторов

3. Инвестиционные стимулы не должны исключать ослабление требований к области здравоохранение, безопасности и охраны ОС

4. Минимизация требований, регулирующих инвестиции и ограничивающих рост торговли и капиталовложений

5. Отказ от экспроприации инвестиций

6. Обеспечение регистрации и конвертируемости

7. Устранение барьеров при вывозе капитала

8. Избежание двойного налогообложения

9. Соблюдение иностранным инвестором, наравне с национальным, законов, административных правил и положений реципиента

10. Разрешение на выезд и временное пребывание основного иностранного персонала в связи с реализацией инвестиционного проекта

11. Разрешение сторонами споров путем консультаций и переговоров, либо через арбитраж

НО!!! Политика стимулирования оказывает меньшее влияние на приток ИИ, чем факторы рынка!!!

Основные методы м/д регулирования МДК: заключение специальных 1) двухсторонних, 2) многосторонних межгосударственных соглашений в области инвестиций.

В двухсторонних соглашениях фиксируются положения:

1. О национальном режиме для иностранных инвесторов

2. О защите иностранных инвесторов

3. О порядке разрешения споров по страхованию от ущерба на случай политических рисков

Многосторонние соглашения:

• Вашингтонская конвенция 1965 г. «о разрешении инвестиционных споров между принимающими государствами и иностранными частными инвесторами» - на ее основе был создан М/д центр по урегулированию инвестиционных споров при МБРР

• Сеульская конвенция 1985 г. На ее основе было создано МАГИ – Многостороннее агенство по инвестиционным гарантиям

Региональный уровень регулирования мдк

Примеры:

• ЕС (с 1.05.2004 г. – 25 государств ЗЕ и ЦВЕ) – решена «проблема 4-х свобод» - свободы движения товаров, услуг, рабочей силы и капиталов

• НАФТА – либерализация условий трансграничного движения капиталов

• ОЭСР

Соглашение о связанных с торговлей инвестиционных мерах – ТРИМС – Уругвайский раунд ГАТТ/ВТО:

1. Основная цель – защита интересов иностранных инвесторов на территории принимающих инвестиции стран

2. Перечень связанных с торговлей инвестиционных мер, которые рассматриваются как несовместимые с нормами ГАТТ:

1. Внутреннее количественное ограничение

2. Требование, чтобы предприятие с ИИ покупало импортную продукцию в определенной пропорции по отношению к национальной продукции (Фактически это требование является требованием в отношении использования иностранной валюты)

3. Требования обязательного экспорта фиксированной доли производимой продукции

3. Требование, что если в национальном законодательстве есть положения, противоречащие обязательствам по ТРИМС, они д. б. устранены:

ПРС – в течение 2-х лет

РС – в течение 5-ти лет

НРС – в течение 8-ми лет

4. ТРИМС при его безусловном выполнении становится частью системы многостороннего регулирования иностранных инвестиций, обеспечивающего единообразие условий функционирования ПИИ в различных странах

5. Соглашения ТРИМС были воспроизведены в Договоре к Энергетической хартии и стали нормой для значительной группы стран, еще не являющихся членами ВТО, но подписавших этот документ (в том числе и для России)

М/д движение капитала и его последствия для стран-экспортеров и импортеров капитала

«+»:

1. МДК способствует росту МЭ

2. МДК – важнейшее условие формирование и развития современного МРТ

3. МДК увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами

4. МДК обеспечивает м/д воспроизводство капитала

5. МДК повышает эффективность механизма МЭ связей

«-» Неконтролируемые переливы капитала вызывают:

1. Нарушения равновесия платежных балансов стран

2. Ведут к колебаниям валютных курсов

Влияние МДК на экономику стран-экспортеров

«-»:

1. Вывоз капитала без адекватного привлечения ИИ ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран

2. Отрицательно сказывается на уровне занятости в стране-экспортере

3. Неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны

Влияние МДК на экономику стран-импортеров

«+»:

1. Импорт капитала способствует экономическому росту страны-реципиента

2. Создает новые рабочие места

3. Приносит новые технологии, эффективный менеджмент способствует ускорению в стране НТП

4. Способствует улучшению платежного баланса страны-реципиента

«-»:

1. приток иностранного капитала вытесняет местный капитал из прибыльных отраслей. Это может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической безопасности;

2. импорт капитала часто связан с проталкиванием на рынок страны-реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства в результате недоброкачественных свойств;

3. импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны

4. в результате финансовых кризисов и резкого оттока с фондовых рынков спекулятивного капитала серьезно нарушается стабильность валют и общая финансово-экономическая ситуация в стране

5. использование ТНК трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах

6. последствия международного движения капитала сказываются на реализации социально-экономических и политических целей конкретной страны