1.3. Требования к уровню освоения дисциплины.

В результате изучения дисциплины «Методы финансовых расчетов» студент должен знать:

• простые и сложные проценты как основу операций, связанных с наращением или дисконтированием платежей;

• принцип эквивалентности ставок как основу многих методов количественного анализа;

• методы расчета обобщающих характеристик потоков платежей применительно к различным видам финансовых рент;

Студент, прошедший курс обучения, должен уметь:

• производить наращение по простым и сложным процентам;

• осуществлять дисконтирование и учет по простым и сложным ставкам процентов;

• оценивать последствия замены одного финансового обязательства другим и делать аргументированные выводы;

• планировать и оценивать эффективность финансово-кредитных операций;

• планировать погашение долгосрочной задолженности;

• производить финансовые расчеты по ценным бумагам;

• планировать и анализировать инвестиционные проекты;

• использовать компьютерные технологии для финансово-экономических расчетов, в частности, табличный процессор Excel, включая встроенные финансовые и статистические функции, аппарат Подбор параметров, Диспетчер сценариев, Таблицы подстановки, деловую графику.

Студент должен иметь представление:

• об использование компьютерной техники для финансово-экономических расчетов;

Как одна из фундаментальных дисциплин финансовая математика тесно переплетена со многими другими дисциплинами по своим методам и целям в подготовке специалистов в области экономики.

Самое тесное взаимодействие финансовой математики происходит с «Математикой», «Математической статистикой», а также со всем блоком финансовых дисциплин.

Полученные знания по данной дисциплине помогут студентам лучше овладеть методикой и практикой по блоку финансовых дисциплин.

1.4. Тематический план курса «методы финансовых расчетов» (140 ч.) на 2011 – 2012 уч. Год для студентов ф-300

Наименование тем	Количество часов (в акад. часах и/или кредитах)
	Лекции		Практические занятия	Самостоят. работа	Всего часов по теме
Очная форма обучения
Тема 1. Проценты. Понятие процента. Примеры задач на процентное число.		1	2	4	7
Тема 2. Простые проценты. Определение простых процентов. Банковский депозит, вексель, потребительский кредит, простой дисконт, учёт векселей под простые проценты. Приведение ценности денег к одному моменту времени.		2	2	4	8
Тема 3. Сложные проценты. Основные задачи на сложные проценты.		3	2	4	9
Тема 4. Эквивалентность процентных ставок. Определение эквивалентности процентных ставок. Эффективная процентная ставка.		2	1	4	7
Тема 5. Влияние инфляции на ставку процента.		2	1	3	6
Тема 6. Автоматизация решения задач с использованием Excel.		-	-	4	4
Тема 7. Технология использования средств Excel для финансовых расчетов Специфика использования финансовых функций. Подбор параметра. Диспетчер сценариев. Анализ данных на основе Таблицы подстановки.		2	2	4	8
Тема 8. Амортизация. Равномерная амортизация. Правило суммы лет. Метод фиксированного и двойного процента. Влияние амортизации на налогообложение. Использование функций Excel.		2	2	5	9
Тема 9. Современная ценность денег. Современная ценность денег. Эквивалентность контрактов.		2	4	8	14
Тема 10. Финансовые ренты. Поток денежных платежей. Виды финансовых рент. Погашение долгосрочной задолженности единовременным платежом. Инвестиции в предприятия. Использование функций Excel.		2	4	6	12
Тема 11. Современная ценность финансовой ренты. Обеспечение получения ренты в будущем. Современная ценность различных рент. Погашение долгосрочной задолженности несколькими платежами. Использование функций Excel.		1	1	4	6
Тема 12. Вечная рента		1	1	4	6
Тема 13. Переменные и непрерывные ренты Ренты с постоянным абсолютным приростом платежей и с постоянным относительным приростом платежей. Постоянная непрерывная рента.		2	2	4	8
Тема 14. Некоторые операции с финансовыми контрактами. Продажа контрактов. Доходность контракта. Стоимость привлечения кредита. Доходность портфеля облигаций.		4	2	6	12
Тема 15. Принцип отсутствия арбитражных возможностей. Финансовый арбитраж. Форвардные контракты. Операции с облигациями.		4	2	4	10
Тема 16. Инвестиции Инвестиционные проекты. Средняя норма прибыли на инвестиции. Период окупаемости. Влияние инфляции на инвестиционный проект. Использование функций Excel.		4	4	6	14
Форма контроля		экзамен
Итого:		34	32	74	140
Заочная форма обучения
Тема 1. Проценты. Понятие процента. Примеры задач на процентное число.		0,5	0,5	6	7
Тема 2. Простые проценты. Определение простых процентов. Банковский депозит, вексель, потребительский кредит, простой дисконт, учёт векселей под простые проценты. Приведение ценности денег к одному моменту времени.		1	1	6	8
Тема 3. Сложные проценты. Основные задачи на сложные проценты.		1	2	6	9
Тема 4. Эквивалентность процентных ставок. Определение эквивалентности процентных ставок. Эффективная процентная ставка.		1	0,5	5,5	7
Тема 5. Влияние инфляции на ставку процента.		-	-	6	6
Тема 6. Автоматизация решения задач с использованием Excel.		-	-	4	4
Тема 7. Технология использования средств Excel для финансовых расчетов Специфика использования финансовых функций. Подбор параметра. Диспетчер сценариев. Анализ данных на основе Таблицы подстановки.		-	-	8	8
Тема 8. Амортизация. Равномерная амортизация. Правило суммы лет. Метод фиксированного и двойного процента. Влияние амортизации на налогообложение. Использование функций Excel.		-	-	9	9
Тема 9. Современная ценность денег. Современная ценность денег. Эквивалентность контрактов.		1	2	11	14
Тема 10. Финансовые ренты. Поток денежных платежей. Виды финансовых рент. Погашение долгосрочной задолженности единовременным платежом. Инвестиции в предприятия. Использование функций Excel.		1	2	9	12
Тема 11. Современная ценность финансовой ренты. Обеспечение получения ренты в будущем. Современная ценность различных рент. Погашение долгосрочной задолженности несколькими платежами. Использование функций Excel.		1	1	4	6
Тема 12. Вечная рента		0,5	1	4,5	6
Тема 13. Переменные и непрерывные ренты Ренты с постоянным абсолютным приростом платежей и с постоянным относительным приростом платежей. Постоянная непрерывная рента.		-	-	8	8
Тема 14. Некоторые операции с финансовыми контрактами. Продажа контрактов. Доходность контракта. Стоимость привлечения кредита. Доходность портфеля облигаций.		-	-	12	12
Тема 15. Принцип отсутствия арбитражных возможностей Финансовый арбитраж. Форвардные контракты. Операции с облигациями.		-	-	10	10
Тема 16. Инвестиции Инвестиционные проекты. Средняя норма прибыли на инвестиции. Период окупаемости. Влияние инфляции на инвестиционный проект. Использование функций Excel.		1	2	11	14
Форма контроля		экзамен
Итого:		8	12	120	140
Второе высшее образование
Тема 1. Проценты. Понятие процента. Примеры задач на процентное число.		0,5	0,5	6	7
Тема 2. Простые проценты. Определение простых процентов. Банковский депозит, вексель, потребительский кредит, простой дисконт, учёт векселей под простые проценты. Приведение ценности денег к одному моменту времени.		1	1	6	8
Тема 3. Сложные проценты. Основные задачи на сложные проценты.		1	2	6	9
Тема 4. Эквивалентность процентных ставок. Определение эквивалентности процентных ставок. Эффективная процентная ставка.		1	0,5	5,5	7
Тема 5. Влияние инфляции на ставку процента.		-	-	6	6
Тема 6. Автоматизация решения задач с использованием Excel.		-	-	4	4
Тема 7. Технология использования средств Excel для финансовых расчетов Специфика использования финансовых функций. Подбор параметра. Диспетчер сценариев. Анализ данных на основе Таблицы подстановки.		-	-	8	8
Тема 8. Амортизация. Равномерная амортизация. Правило суммы лет. Метод фиксированного и двойного процента. Влияние амортизации на налогообложение. Использование функций Excel.		-	-	9	9
Тема 9. Современная ценность денег. Современная ценность денег. Эквивалентность контрактов.		1	2	11	14
Тема 10. Финансовые ренты. Поток денежных платежей. Виды финансовых рент. Погашение долгосрочной задолженности единовременным платежом. Инвестиции в предприятия. Использование функций Excel.		1	2	9	12
Тема 11. Современная ценность финансовой ренты. Обеспечение получения ренты в будущем. Современная ценность различных рент. Погашение долгосрочной задолженности несколькими платежами. Использование функций Excel.		1	1	4	6
Тема 12. Вечная рента		0,5	1	4,5	6
Тема 13. Переменные и непрерывные ренты Ренты с постоянным абсолютным приростом платежей и с постоянным относительным приростом платежей. Постоянная непрерывная рента.		-	-	8	8
Тема 14. Некоторые операции с финансовыми контрактами. Продажа контрактов. Доходность контракта. Стоимость привлечения кредита. Доходность портфеля облигаций.		-	-	12	12
Тема 15. Принцип отсутствия арбитражных возможностей Финансовый арбитраж. Форвардные контракты. Операции с облигациями.		-	-	10	10
Тема 16. Инвестиции Инвестиционные проекты. Средняя норма прибыли на инвестиции. Период окупаемости. Влияние инфляции на инвестиционный проект. Использование функций Excel.		1	2	11	14
Форма контроля		экзамен
Итого:		8	12	120	140

1.5. Учебно-методическое обеспечение учебной дисциплины

Тема 1. Проценты. Предмет, задачи и методы финансовой математики. Понятие процента. Примеры задач на процентное число. Портфель ценных бумаг. Начисление налогов.

Основные понятия: Процентное число, процент, ставка процента.

Тема 2. Простые проценты. Определение простых процентов. Банковский депозит под простые проценты. Ставка процента, выплачиваемая по векселю. Потребительский кредит. Простой дисконт. Учёт векселей. Приведение ценности денег к одному моменту времени.

Основные понятия: простые проценты, учет векселей, декурсивные проценты, антисипативные проценты, наращенная сумма, дисконт.

Тема 3. Сложные проценты. Определение сложных процентов. Основные задачи на сложные проценты. Непрерывное начисление сложных процентов. Учёт векселей по сложной учётной ставке.

Основные понятия: сложные процентные ставки, неоднократное начисление процентов в год, непрерывное начисление процентов, эффективная процентная ставка.

Тема 4. Эквивалентность процентных ставок. Определение эквивалентных процентных ставок. Правило эквивалентности. Эффективная процентная ставка.. Автоматизация решения задач с использованием вычислительных возможностей Excel.

Основные понятия: сложные процентные ставки, эффективная процентная ставка, реальная доходность операции.

Тема 5. Влияние инфляции на ставку процента. Финансовые пирамиды. Влияние инфляции на ставку процента.

Основные понятия: инфляция, брутто-ставка, номинальная ставка.

Тема 7. Технология использования средств Excel для финансовых расчетов. Специфика использования финансовых функций. Подбор параметра. Диспетчер сценариев. Анализ данных на основе Таблицы подстановки.

Основные понятия: финансовая функция, аргумент функции, сервис «подбор параметра», диспетчер сценариев, таблицы подстановки.

Тема 8. Амортизация. Амортизационные отчисления. Равномерная амортизация. Правило суммы лет. Метод фиксированного процента. Метод двойного процента. Влияние амортизации на налогообложение. Использование функций Excel: АМР; АМГД; ДОБ; ДДОБ; ПДОБ.

Основные понятия: равномерная амортизация, ускоренная амортизация, амортизационные отчисления, остаточная стоимость.

Тема 9. Современная ценность денег. Определение современной ценности денег. Применение понятия современной ценности денег. Эквивалентность контрактов.

Основные понятия: современная ценность денег, приведенная стоимость, дисконтирование, эквивалентность контрактов,

Тема 10. Финансовые ренты. Поток денежных платежей. Финансовые ренты. Вычисление платежей финансовой ренты. Виды финансовых рент: ренты с начислением процентов в конце года; ренты с начислением процентов m раз в год; ренты с непрерывным начислением процентов. Погашение долгосрочной задолженности единовременным платежом. Инвестиции в предприятия, использующие невосполнимые ресурсы. Особенности использования функций Excel: БЗ; КПЕР; НОРМА; ППЛАТ и др.

Основные понятия: поток платежей, финансовая рента, аннуитет, член ренты, наращенная сумма ренты, множитель наращения ренты.

Тема 11. Современная ценность финансовой ренты. Определение современной ценности финансовой ренты. Обеспечение получения ренты в будущем. Современная ценность различных рент: ренты с начислением процентов в конце года; ренты с начислением процентов m раз в год; ренты с непрерывным начислением процентов; вечная рента. Погашение долгосрочной задолженности несколькими платежами. Определение срока погашения долгосрочной задолженности. Процентная ставка финансовой ренты. Вечная рента. Использование функций Excel: ПЗ; ПЛПРОЦ; ОСНПЛАТ и др.

Основные понятия: современная ценность финансовой ренты, множитель приведения ренты, вечная рента.

Тема 12. Вечная рента. Вечная рента. Использование функций Excel: ПЗ; ПЛПРОЦ; ОСНПЛАТ и др.

Основные понятия: вечная рента, современная ценность вечной ренты.

Тема 13. Переменные и непрерывные ренты. Ренты с постоянным абсолютным приростом платежей и с постоянным относительным приростом платежей. Постоянная непрерывная рента. Непрерывные переменные потоки платежей. Конверсии рент. Изменение параметров рент.

Основные понятия: переменная рента, постоянная непрерывная рента, непрерывные переменные потоки платежей, консолидация рент, выкуп рент.

Тема 14. Некоторые операции с финансовыми контрактами. Продажа контрактов. Выбор контракта, наиболее выгодного для покупателя. Доходность контракта для кредитора. Доходность по облигациям. Стоимость привлечения кредита. Доходность портфеля облигаций. Применение команды Excel Подбор параметра.

Основные понятия: эквивалентность контрактов, реальная доходность контракта, продажа контрактов, облигация, доходность потребительского кредита.

Тема 15. Принцип отсутствия арбитражных возможностей. Финансовый арбитраж. Форвардные контракты. Цена поставки. Форвардная цена и ценность контракта. Операции с облигациями.

Основные понятия: опцион, форвардная цена, форвардный контракт, финансовый арбитраж, арбитражер, спот.

Тема 16. Инвестиции. Инвестиционные проекты. Средняя норма прибыли на инвестиции. Период окупаемости. Метод чистой современной ценности. Метод внутренней нормы доходности. Сравнение критериев NPV и IRR. Влияние инфляции на инвестиционный проект. Использование функций Excel: НПЗ; ВНДОХ; МВСД; ЧИСТПЗ; ЧИСТВНДОХ.

Основные понятия: ARR, PP, NPV, IRR, DPP.

Семинарское занятие №1.

Тема: Проценты.

1. Понятие процента. Примеры задач на процентное число.

2. Портфель ценных бумаг.

3. Начисление налогов.

Типовая задача. В результате двукратного повышения цен на одно и то же число процентов цена автомобиля увеличилась с 30 тыс. руб. до 36,3 тыс. руб. Вычислите, на сколько процентов повышалась цена автомобиля каждый раз?

Рекомендуемая литература:

1. Кулагина И.И. Методы финансовых расчетов: учебно-методическое пособие – Волгоград: Изд-во ФГОУ ВПО ВАГС, 2010.

2. Печенежская И.А. Финансовая математика: сборник задач – Изд-во: Феникс, 2008.

3. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учеб. – М.: Дело АНХ, 2010.

Семинарское занятие №2.

Тема: Простые проценты.

1. Определение простых процентов.

2. Банковский депозит под простые проценты.

3. Ставка процента, выплачиваемая по векселю.

4. Потребительский кредит.

5. Простой дисконт.

6. Учёт векселей.

7. Приведение ценности денег к одному моменту времени.

8. Влияние инфляции на ставку процента.

Типовая задача. В банк, выплачивающий 6% простых годовых, положили 6000 руб. Через сколько лет на счёте будет 6540 руб.?