Пути стабилизации финансового состояния.

1. Увеличение доли источников собственных средств направленных на оборотные активы.

2. Дополнительное привлечение заемных средств.

3. Понизить остатки ТМЦ до уровня нормативов, путем реализации нескольких излишних запасов ТМЦ.

Относительные критерии финансовой устойчивости.

К ним относятся коэффициенты, характеризующие соотношения собственных и заемных средств, в валюте баланса.

1. Коэффициент автономии – характеризует долю собственных средств, в стоимости имущества предприятия, рассчитывается по формуле:

К_а=И^С/В (доли единиц)

где: В – валюта баланса, строки баланса 399, 699.

Значение коэффициента рассчитывается на начало и конец периода, и сравниваются между собой, в результате чего получаем характеристику динамики изменения финансовой устойчивости предприятия, а так же проводится сравнение рассчитанных значений с пороговым (нормативным) значением коэффициента, если оно есть.

Если К_а > 0,5(пороговое значение), то предприятие считается финансово устойчивым.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

К_З/С=(К^Т+К^t+r^Р)/И^С, (доли единиц)

где: r^Р – кредиторская задолженность.

Коэффициент показывает, сколько заемных средств, привлекло предприятие на 1 рубль собственных средств, нормальная финансовая устойчивость предполагает, что К_З/С < 1.

3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированых средств:

К_М/И=(Z+r^а+d)/F, (доли единиц)

где: r^а – дебиторская задолженность.

d – денежные средства и краткосрочные ценные бумаги.

Норматива коэффициента нет, так как его величина в значительной степени зависит от отраслевых особенностей предприятия.

4. Коэффициент маневренности:

К_М=(И^С+К^Т-F)/(И^С+К^Т), (доли единиц)

Коэффициент показывает, какая доля собственных средств, предприятия находится в мобильной форме К_М > 0,5.

5. Коэффициент мобильности характеризует, какая доля оборотных средств, предприятия может быть направлена на погашение долгов:

К_МС=(Z+r^a+d)/В, (доли единиц)

6. Коэффициент обеспечиваемости запасов и затрат собственными источниками их формирования:

К_О=(И^С+К^Т-F)/Z, (доли единиц)

Финансово устойчивый если К_О > 0,6-0,8.

7. Коэффициент имущества производственного назначения:

К_ПИ=(F+Z)/B, (доли единиц)

Нормальным считается К_ПИ > 0,5.

8. Коэффициент показывающий долю внеоборотных активов в валюте баланса:

К_F=F/B, (доли единиц)

9. Коэффициент материальных оборотных средств:

K_Z=Z/B, (доли единиц)

Сумма К_F+K_Z > 0,5.

Совокупность абсолютных и относительных критериев дает возможность сделать заключение о состоянии финансовой устойчивости предприятия на определенную дату.

Анализ платежеспособности предприятия.

Под платежеспособностью предприятия понимается возможность погашения всех внешних обязательств, долгов предприятия.

Под ликвидностью предприятия понимается возможность погашения краткосрочных обязательств за счет активов предприятия.

Абсолютные показатели платежеспособности.

Для расчета этих величин активы баланса дифференцируются и группируются по степени их ликвидности. Под ликвидностью активов понимается, скорость превращения их в денежную наличность в соответствии с этим выделяют:

1. Наиболее ликвидные активы А₁=d, руб.

2. Быстро реализуемые активы А₂= r^a+прочие активы

3. Медленно реализуемые активы А₃=Z+F^T+R^T, р.

где: F^T – долгосрочные финансовые вложения, р.

R^T – задолженность участников по взносам в уставный капитал.

4. Труднореализуемые активы А₄=F-F^T

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты, выделяют:

1. Наиболее срочные обязательства П₁=r^Р (строки баланса 620+630+690).

2. Краткосрочные обязательства П₂=К^t.

3. Долгосрочные пассивы П₃=К^Т.

4. Постоянные пассивы П₄=И^С-S^f+D+Р^П.

где: S^f – расходы будущих периодов.

D – доходы будущих периодов.

Р^П – резервы предстоящих расходов и платежей.

Для оценки платежеспособности и ликвидности значение групп актива баланса сравниваются с соответствующим значением по индексу группы пассива (А_i <-> П_i), разница между А_i - П_i характеризует платежный излишек (+) или недостаток (-).

Абсолютная платежеспособность характеризуется следующей системой неравенств:

А₁ > П₁

А₂ > П₂

А₃ > П₃

А₄ < П₄

Если какое то из неравенств не выполняется, то это свидетельствует о снижении уровня платежеспособности. При этом надо иметь в виду, что недостаток более ликвидных активов в реальной платежной ситуации, не может быть компенсирован избытком менее ликвидных активов и наоборот избыток более ликвидных активов может полностью или частично компенсировать недостаток менее ликвидных активов.