Программа курса

Раздел 1. Основы финансового менеджмента

Тема 1. Содержание и механизм функционирования финансового менеджмента

Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией. Цель и задачи финансового менеджмента. Субъекты и объекты управления финансами предприятий, сферы деятельности (внутренние и внешние).

Финансовые институты и их задачи.

Базовые концепции финансового менеджмента. Специальные вопросы финансового менеджмента. Финансовый менеджмент в условиях инфляции.

Международные аспекты финансового менеджмента.

Тема 2. Финансовый менеджер: круг обязанностей, специфика профессиональной деятельности

Финансовый менеджер: роль, задачи. Функции финансового менеджера. Сравнение функций функционального и финансового менеджера. Взаимодействие финансового менеджера и функциональных руководителей.

Ключевые компетенции финансового менеджера. Карьера финансового менеджера.

Этика финансового менеджера.

Тема3. Понятийный аппарат и научный инструментарий финансового менеджмента

Финансовые инструменты. Финансовые рычаги (доходы, расходы, прибыль, цены, проценты, дивиденды, налоги, штрафы, пени и т.п.).

Финансовые методы (финансовый анализ, планирование и прогнозирование, регулирование и контроль). Финансовые потоки, состав контрагентов, методы оценки.

Внешняя среда: правовая и налоговая.

Информационное обеспечение финансового менеджмента. Финансовая информация и ее пользователи. Классификация видов информации для финансового менеджмента. Внешние и внутренние источники финансовой информации.

Раздел 2. Стратегия финансового менеджмента.

Тема 4. Цена и структура капитала

Стоимость капитала - общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженную в процентах к этому объему.

Оценка стоимости собственного и заемного капитала.

Понятие средневзвешенной стоимости капитала. Рыночная капитализация компании как произведение рыночной цены акций на число акций в обращении.

Управление структурой капитала на основе двух основных подходов: традиционного и теории Модельяни – Миллера.

Тема 5. Дивидендная политика предприятия

Понятие дивидендов и дивидендной политики. Факторы, определяющие дивидендную политику.

Дивидендные выплаты на основе постоянного процентного распределения прибыли, на основе финансовых дивидендных выплат, на основе выплаты гарантированного минимума и экстра – дивидендов. Выплата дивидендов по остаточному принципу. Выплата дивидендов акциями. Влияние дивидендной политики на цену акций компании.

Тема 6. Финансовое планирование

Понятие «стратегического» и «долгосрочного» планирования.

Этапы финансового планирования: анализ финансового положения компании, составление прогнозных смет и бюджетов, определение общей потребности компании в финансовых ресурсах, прогнозирование структуры источников финансирования, создание и поддержание системы контроля и управления, разработка процедуры внесения изменений в систему планов. Бюджетирование и бюджетный регламент.

Бизнес-план: определение и структура. Финансовый раздел, определяющий размеры и сроки инвестиций, планируемую прибыль по годам, прогноз прибыли представленного варианта бизнес – плана.

Оценка возможного банкротства, предлагающая расчет индекса кредитоспособности, оценки и прогнозирования показателей удовлетворительности структуры баланса.