Семінар 10 Грошовий ринок та монетарна політика

Запитання для обговорення на занятті

1. Гроші як фінансовий засіб, їх види та функції. Грошові агрегати.

2. Пропозиція грошей. Банківський та грошовий мультиплікатор.

3. Попит на гроші: суб'єкти, мотиви, структура, теорії.

4. Рівновага на грошовому ринку.

5. Цілі та види монетарної політики.

6. Інструменти монетарної політики.

7. Передавальний механізм монетарної політики.

8. Ефективність монетарної політики.

9. Поєднання інструментів фіскальної та монетарної політик.

Основні терміни та поняття

Символічні (декретні) гроші, кредитні (депозитні) гроші, агрегати грошової пропозиції, ліквідність, загальні, обов’язкові та надлишкові резерви, норма обов’язкового резервування, простий депозитний (банківський) мультиплікатор, грошова база, резервні гроші, коефіцієнт депонування, грошовий мультиплікатор, модель Баумоля-Тобіна, модель Мілтона Фрідмена, теорія портфельного вибору, попит на гроші для угод (трансакційний, операційний), попит на гроші як активи (спекулятивний), загальний попит на гроші, реальні грошові запаси, «крива переваг ліквідності», «пастка ліквідності», гнучка, жорстка, проміжна монетарна політика, рестрикційна монетарна політика, експансіоністська монетарна політика, політика дорогих грошей, політика дешевих грошей, рівень монетизації, операції на відкритому ринку, угоди репо, угоди аутрайт, дисконтна ставка, «дисконтне вікно», механізм грошової трансмісії, монетарне правило.

Завдання для самостійної роботи

1. Дайте визначення грошей з точки зору функціонального призначення. Які види грошей існують в сучасній економіці? Дайте їх характеристику. Які особливості сучасного грошового обігу? Які функції виконують гроші в сучасній економіці?

2. Дайте визначення поняття "ліквідність грошей". Яке значення має ця властивість грошей для формування грошових агрегатів?

3. Які причини зумовлюють розбіжності щодо кількості грошових агрегатів та їх структури у різних країнах? Наведіть приклади структури грошових агрегатів в різних країнах.

4. Грошовий агрегат М0 дорівнює 10,7 млрд. грн., поточні рахунки – 2,9, розрахункові рахунки підприємств – 2,5, строкові депозити 25,1, кошти Держстаху – 1,8, кошти клієнтів за трастовими операціями – 1,3. Чому дорівнюють інші агрегати?

5. Хто пред'являє попит на гроші? За якими мотивами? У чому розходження трансакційного попиту на гроші та попиту на гроші як активи?

6. Розкрийте зміст попиту на гроші у моделі Баумоля -Тобіна.

7. Які активи включає у модель попиту на гроші Мілтон Фрідмен?

8. Припустимо, що грошова одиниця робить чотири обороти за рік. Який буде попит на гроші для угод при номінальному ВВП у 2000, 2400, 2800 і 3000 млрд. грош. од.?

9. Номінальний ВВП дорівнює 500 млрд. грн., швидкість обертання грошової одиниці – 4. Визначите, як зміняться ціни, якщо пропозиція грошей за рахунок емісії збільшиться на 14 млрд., а реальний ВВП знизиться на 5 %. Швидкість обігу грошей зросте до 4,5.

10. Що таке пропозиція грошей? Які чинники її визначають?

11. Дайте визначення банківських резервів та їх структурних елементів.

12. Чим викликана необхідність депонування частини активів комерційних банків у вигляді обов'язкових резервів на спеціальному рахунку в центральному банку?

13. Розкрийте зміст і механізм мультиплікації банківських депозитів і кредитів.

14. Депозити комерційного банку №1 збільшилися на 200 тис. грош. од., норма резервування дорівнює 0,2. На яку суму може надати кредит банк №3? Скільки грошей зможе створити банківська система в цілому?

15. Попит і пропозиція на грошовому ринку дорівнюють відповідно 250 і 200 млн. грош. од.; гг = 0,15; сг = 0,75. На яку величину потрібно початково збільшити грошову базу, щоб урівноважити грошовий ринок без зміни відсоткової ставки?

16. Побудуйте графік рівноваги на грошовому ринку. Поясніть механізм встановлення півновапги.

17. Припустимо, що попит на гроші для угод складає 10 % номінального обсягу ВВП, пропозиція грошей складає 450 млрд. грн., а попит на гроші з боку активів показаний нижче: процентна ставка (% ) -14, 13, 12, 11; попит із боку активів (млрд. грн.) -100, 150, 200, 250. Якщо номінальний обсяг ВВП складатиме 3000 млрд. грн., то чому буде дорівнювати рівноважна ставка відсотка? Як зміниться рівноважна ставка відсотка, якщо, номінальний обсяг ВВП не зміниться, а пропозиція грошей зросте з 450 до 500 млрд. грн.?

18. Розкрийте зміст та завдання грошово-кредитної політики.

19. Побудуйте графіки можливих варіантів грошово-кредитної політики: жорсткої; гнучкої; проміжної.

20. Поясніть, чому центральний банк не може водночас стабілізувати процентну ставку і пропозицію грошей.

21. В чому розходження рестрикційної і стимулюючої монетарної політики? Чому рестрикційна політика називається "політикою дорогих грошей", а стимулююча – "політикою дешевих грошей"?

22. Розкрийте зміст та доцільність застосування політики "дорогих" і "дешевих" грошей.

23. Що таке коефіцієнт монетизації економіки? Яким він має бути? Які наслідки для економіки має низький рівень монетизації і які високий рівень? Поясніть свою позицію.

24. Який рівень монетизації ВВП в країні, якщо грошова маса (М2) склала 97,8 млн. грош. од., а ВВП - 1659 млн. грош. од.?

25. Розкрийте зміст впливу на економіку через операції з цінними паперами на відкритому ринку, регулювання банківських резервів та облікової ставки.

26. Який критерій лежить в основі поділу операцій центрального банку з цінними паперами на динамічні та захисні? Які функції кожна з цих операцій виконує?

27. Яку роль відіграють обов'язкові резерви комерційних банків?

28. Яку роль відіграє на кредитному ринку дисконтна ставка відсотку?

29. Який вплив монетарної політики на поведінку фірми і домогосподарств?

30. Чи впливає на інвестиційний клімат у країні проведення монетарної політики?

31. Зробіть порівняльний аналіз впливу монетарної політки на реальний сектор економіки за неокласичною та кейнсіанською концепціями. В чому полягає сучасний механізм грошової трансмісії?

32. У чому переваги й обмеженість монетарної політики?

33. Яким чином можна визначити ефективність грошово-кредитної політики? У чому полягає складність визначення цієї ефективності?

34. Поясніть, чому уряд повинен розробляти економічну політику з урахуванням взаємозв'язку грошово-кредитних і фіскаль них методів?

35. Розкрийте зміст і механізм взаємодії фіскальних і монетарних засобів впливу на економіку.

36. Розкрийте зміст теорії "економіки пропозиції". Побудуй те графік та розкрийте механізм впливу уряду на економіку шляхом стимулювання зростання потенційного обсягу виробництва. Які переваги і недоліки властиві цій моделі?