3. Оптимизация управления денежными средствами ооо «рпатп – 4».

Анализ движения денежных средств показал их дефицит, который в 2005 году покрывался за счет внутренних источников финансирования данного предприятия. Прежде, чем предлагать мероприятия по оптимизации имеющихся денежных средств, необходимо выяснить, чем было вызвано снижение размера денежных средств ООО «РПАТП - 4».

Это могут быть как внешние, так и внутренние причины. К числу последних можно отнести падение объемов продаж услуг по автотранспортным перевозкам как следствие потери крупных потребителей, недостатков в управлении предприятием и т. д., а также изъяны в системе управления финансами (слабое финансовое планирование, отсутствие управленческого учета, потеря контроля над затратами и т. п.).

К внешним причинам, наиболее часто вызывающим возникновение дефицита денежных средств, можно отнести: повышение конкуренции со стороны других перевозчиков, использование неденежных форм расчетов (бартера), рост цен на энергоносители и нефть, давление налогового законодательства, высокая стоимость заемных средств, высокий уровень инфляции и т. д.

Существующая первостепенная задача руководства автотранспортного предприятия ООО «РПАТП-4» состоит в эффективном управлении имеющимися в его распоряжении ограниченными ресурсами - применительно к управлению денежными средствами в краткосрочном аспекте решается путем манипулирования рядом параметров, определяющих длительность финансового цикла.

При грамотном управлении финансовым циклом можно существенно повлиять на потребности предприятия в оборотных средствах и скорость их оборота, что не только скажется на эффективности бизнеса, но и на потребности компании в рабочем капитале.

Скорее всего, на снижение денежных средств предприятия в данном случае действовали как внешние, так и внутренние факторы, просто предприятие не сумело вовремя отследить негативные тенденции.

К сожалению, в данном случае в связи с ограниченностью ресурсов отсутствуют возможности изменения длительности, ресурсоемкости и других параметров производственного цикла (т.е. способа или технологии осуществления основной деятельности), а также нет возможности увеличить приток денежных средств за счет увеличения объема оказываемых услуг без увеличения их цены, т.к. предприятие и так работает в убыток.

Как следует из проведенного анализа, часть производственных запасов была продана, что незначительно, но увеличило денежные средства. Поэтому предлагается рассмотреть вопрос возможностей ускорения оборачиваемости запасов (или более широко - ресурсов). Их наличие, очевидным образом, определяется стремлением компании снизить риск более серьезных потерь, могущих возникнуть в результате остановки основной деятельности, возникновения неудовлетворенного спроса и т.п., чем от несения дополнительных издержек, уровень которых определяется объемом этих запасов.

В общем случае сокращение запасов возможно за счет более эффективной организации процессов функционирования предприятия.

Одним из традиционных путей улучшения ситуации с запасами (в том числе и "запасами" денежных средств), дающих большой эффект, является налаживание более тесных партнерских взаимоотношений с другими организациями (поставщиками, дистрибьюторами и т.д.), включенными в цепочку "поставка сырья, материалов и комплектующих - производство - сбыт". При этом для принятия взвешенных решений относительно запасов необходимо анализировать ситуацию не только в рамках самого предприятия, но и в рамках всей этой цепочки, и проводить с другими ее участниками активную работу, в том числе, касающуюся дебиторской и кредиторской задолженностей и способов взаиморасчетов.

Повлиять на длительность финансового цикла и эффективность своих операций предприятие также может, применяя те или иные средства платежа и схемы для расчетов с поставщиками, потребителями и т.д.

При этом важными являются ее взаимоотношения не только с другими участниками производственно-сбытовой цепочки, но и с банками, поскольку при этом существует возможность выбора тех или иных финансовых инструментов и оптимизации их параметров (процентов, скорости прохождения платежей и т.д.).

Соответственно, правильный выбор этих инструментов можно осуществить только после всесторонних расчетов и сравнения различных схем их использования.

Реализуя все перечисленные мероприятия, необходимо придерживаться следующих основных принципов управления денежными средствами:

- совокупный денежный поток должен стремиться к некоторой положительной величине ("страховому запасу"), которая определяется уровнем риска, приемлемым с точки зрения данного предприятия;

- должна быть обеспечена реализация как можно большего объема услуг путем установления разумных цен на нее;

- необходимо максимально ускорить оборачиваемость всех видов запасов при обеспечении их бездефицитности как средства защиты от падения объемов продаж продукции;

- деньги с дебиторов должны собираться как можно быстрее (при этом, однако, следует избегать чрезмерного давления на них, так как это может вызвать падение объемов продаж);

- для ускорения этого процесса следует использовать разумные (экономически оправданные) скидки на продукцию и услуги;

- следует добиваться разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании, а также скидок у поставщиков сырья и комплектующих.

Частично эти мероприятия были проведены в рамках оптимизации производственных запасов и дебиторской задолженности, ниже будет представлен расчет эффективности предложенных мероприятий.

Одним из основных критериев правильности управленческих решений, принимаемых в финансовой сфере, является положительность совокупного потока денежных средств в любой момент времени (отрицательный денежный поток и/или отрицательный оборотный капитал - первый симптом финансового неблагополучия предприятия).

Основные возможные направления деятельности предприятия по ликвидации дефицита денежных средств, которые еще не были реализованы ранее, представлены в таблице 3.6.

Таблица 3.6

Основные направления деятельности по ликвидации дефицита денежных средств предприятия

Направления деятельности	Увеличение притока денежных средств	Уменьшение оттока денежных средств
Краткосрочные	Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов	Сокращение всех видов затрат
	Рационализация ассортимента предлагаемых услуг	Отсрочка платежей по обязательствам
	Использование механизма частичной или полной предоплаты за отпускаемую продукцию	Использование скидок, предоставляемых поставщиками
	Использование внешних источников краткосрочного финансирования	Пересмотр инвестиционных программ
		Налоговое планирование
Долгосрочные	Поиск стратегических партнеров и инвесторов	Заключение долгосрочных контрактов с поставщиками сырья, материалов и комплектующих, предусматривающих скидки, отсрочки платежей и другие льготы.
	Реструктуризация компании	Налоговое планирование

Это основные мероприятия, которые направлены как на увеличение притока денежных средств, так и на уменьшение их оттока. Все это должно дать положительные результаты, отразиться на увеличении прибыли за счет снижения себестоимости оказываемых услуг и, в конечном счете, вывести предприятие из финансового кризиса.

Еще раз отметим, что предприятие имеет недостаточные запасы, чтобы можно было проводить существенные мероприятия по их оптимизации. Тем не менее нами была предложена следующая последовательность их оптимизации:

- с целью создания оптимальной структуры запасов, они были проранжированы в зависимости от их вклада в конечный продукт, величина которого измеряется объемом полученной выручки. Получилось, что часть имеющихся запасов находится в избытке в объеме отношения к конечному продукту (товары категории Г и Д). В результате было предложено оптимизировать структуру запасов за счет продажи этих неликвидных категорий запасов и покупки на эти деньги недостающих категорий А, Б и В. Таким образом, без привлечения дополнительных денежных средств мы можем оптимизировать структуру запасов, тем самым поддерживая непрерывный производственный цикл. В этом и заключается суть первого мероприятия - управление запасами через оптимизацию их состава.

Мероприятие по организации управления дебиторской задолженностью разбилось на 2 направления - 1) выявление объема услуг, которые предприятие в состоянии отпускать в кредит (а дебиторская задолженность и есть кредит, выданный покупателям и потребителям услуг). и 2 направление - непосредственное управление дебиторской задолженностью через контроль расчетов с покупателями, изменение сроков оплаты выполненных услуг, установление штрафов за просрочку оплаты. Всем этим будет заниматься имеющийся специалист планового отдела. В результате мы получаем мероприятие, которое аналогично мероприятию по оптимизации запасов, также не является затратным. А анализ эффективности их внедрения будет рассмотрен в параграфе 3.3.

Прежде чем давать предложения по мероприятиям оптимизации управления денежными средствами, нами было выяснено, по каким причинам у предприятия нет наличных денег (внешние и внутренние факторы). Только после этого были предложены направления ликвидации денежного дефицита - все это отражено в таблице 3.6., причем некоторые конкретные мероприятия в части оптимизации запасов и дебиторской .задолженности уже были нами предложены в параграфе 3.2., что еще раз говорит о правильности данного направления развития автотранспортного предприятия.

Основные возможные направления деятельности предприятия по ликвидации дефицита денежных средств, которые еще не были реализованы ранее, представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5

Основные направления деятельности по ликвидации дефицита денежных средств предприятия

Направления деятельности	Увеличение притока денежных средств	Уменьшение оттока денежных средств
Краткосрочные	Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов	Сокращение всех видов затрат
	Рационализация ассортимента предлагаемых услуг	Отсрочка платежей по обязательствам
	Использование механизма частичной или полной предоплаты за отпускаемую продукцию	Использование скидок, предоставляемых поставщиками
	Использование внешних источников краткосрочного финансирования	Пересмотр инвестиционных программ
		Налоговое планирование
Долгосрочные	Поиск стратегических партнеров и инвесторов	Заключение долгосрочных контрактов с поставщиками сырья, материалов и комплектующих, предусматривающих скидки, отсрочки платежей и другие льготы.
	Реструктуризация компании	Налоговое планирование

Еще раз отметим, что одним из основных критериев правильности управленческих решений, принимаемых в финансовой сфере, является положительность совокупного потока денежных средств в любой момент времени (отрицательный денежный поток и/или отрицательный оборотный капитал - первый симптом финансового неблагополучия предприятия).

Это основные мероприятия, которые направлены как на увеличение притока денежных средств, так и на уменьшение их оттока. Все это должно дать положительные результаты, отразиться на увеличении прибыли за счет снижения себестоимости оказываемых услуг и, в конечном счете, вывести предприятие из финансового кризиса, но они могут проводиться только тогда, когда у предприятия будет соблюдаться принцип положительности совокупного потока денежных средств в любой момент времени, т.е. при наличии нормального запаса денежных средств.

Конечно, можно еще увеличить имеющиеся 525 тысяч рублей за счет таких жестких мер, как временное прекращение оплаты работникам заработной платы, набора кредитов в банке и авансов потребителей, и вложения этих денежных средств в высокодоходные акции (а значит, и высокорисковые) и ожидания прибыли от их вложения (при этом повысится текучесть кадров, т.к. сотрудники, оставшиеся без зарплаты, пожелают сменить место работы, а предприятие реально может оказаться под угрозой банкротства из-за высокого риска). Но этот путь дальнейшего развития может свидетельствовать только о неумелом управлении предприятием и невозможности руководства решать наметившиеся проблемы цивилизованными способами. Поэтому все мероприятия по оптимизации имеющихся денежных средств могут быть предложены к внедрению только после того, как данное автотранспортное предприятие выйдет из кризисного состояния и у него появятся свободные денежные средства, которые могут быть размещены в акции или переданы на организацию деятельности. А имеющиеся в наличие 525 тыс. рублей, как нами было рассчитано выше, будут потрачены только на обеспечение текущей деятельности предприятия в течение ближайших 2-х с лишнем месяцев.