2. Контрольные задания
Вопросы для задания 1:
Внешняя среда финансового менеджмента (правовая и налоговая)
Информационное обеспечение финансового менеджмента
Функции финансов и их проявление в работе финансового менеджера
Финансовые ресурсы предприятия и их структура
Методы оценки финансовых активов
Риск и доходность финансовых активов
Риск и доходность портфельных инвестиций
Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов
Формирование бюджета капиталовложений
Инвестиционная политика
Управление источниками долгосрочного финансирования
Традиционные и новые методы финансирования
Цена и структура капитала
Средневзвешенная и предельная цена капитала
Теории структуры капитала
Задача минимизации цены капитала
Управление собственным капиталом
Темп устойчивого роста. Внутренние темпы роста.
Стоимость бизнеса.
Управление оборотным капиталом
Политика в области оборотного капитала
Управление запасами
Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика)
Управление денежными средствами и их эквивалентами
Понятие финансовой отчетности и ее роль в системе финансового менеджмента. Принципы составления финансовой отчетности
Элементы и формы финансовой отчетности. Внешние и внутренние пользователи и их цели.
Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования
Управление источниками финансирования оборотного капитала
Финансовое планирование и прогнозирование
Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование
Финансовая стратегия
Методы прогнозирования основных финансовых показателей
Специальные вопросы финансового менеджмента
Финансовый менеджмент в условиях инфляции
Банкротство и финансовая реструктуризация
Антикризисное управление
Международные аспекты финансового менеджмента
Учет риска в управлении финансами.
Модель стоимостной оценки финансовых активов
Управление основными капиталом предприятия
Нормативы и критерии и их использование при анализе финансового состояния предприятия
Рынок акций и стоимость долевого капитала
Математические основы финансового менеджмента.
Учет инфляционного обесценения денег в принятии финансовых решений
Дивиденды и проценты по ценным бумагам. Доходность операций с ценными бумагами
Дивидендная политика и политика развития производства
Совмещение операционного анализа с расчетом денежных потоков в управлении оборотным капиталом
углубленный операционный анализ
Общий бюджет предприятия: структура и принципы составления
Финансовый риск как объект управления
Выпуск акций и их размещение. Дивидендная политика
Основные прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые в финансовом анализе и прогнозировании
Балансовые модели управления источниками финансирования
Методы оценки и принятие решений финансового характера в условиях инфляции
Оценка денежного потока с неравными поступлениями
Финансирование деятельности компании: основные понятия и категории
Доходность финансового актива: виды и оценка
Оценка стоимости источников краткосрочного финансирования
Оптимизация бюджета капиталовложений
Финансовые институты на рынке ценных бумаг. Индикаторы на рынке ценных бумаг.
Исходные данные для задания 2.
В табл.3 представлены данные, на основании который можно рассчитать показатели операционного раздела плана движения денежных средств, на первый год инвестиционного периода. Для расчета показателей на последующие периоды необходимо откорректировать их величину с учетом среднегодового темпа инфляции (табл.4).
Таблица 3
Данные для формирования операционного и инвестиционного разделов плана денежных средств (первый период)
Вариант |
Поступления от сбыта, тыс. руб. |
Переменные затраты, тыс. руб. |
Административно-управленческие расходы, тыс. руб. |
Производственные расходы, тыс. руб. |
Выплаты на приобретение активов, тыс. руб. |
1, 11 |
1800 |
500 |
100 |
70 |
2000 |
2, 12 |
2000 |
510 |
80 |
75 |
1700 |
3, 13 |
1700 |
530 |
90 |
85 |
1800 |
4, 14 |
2100 |
490 |
85 |
100 |
1950 |
5, 15 |
1900 |
525 |
95 |
90 |
1900 |
6, 16 |
2200 |
515 |
105 |
95 |
2100 |
7,17 |
2050 |
495 |
110 |
65 |
2200 |
8,18 |
1750 |
485 |
75 |
120 |
2150 |
9, 19 |
1850 |
505 |
115 |
110 |
2250 |
10, 20 |
1950 |
520 |
120 |
115 |
1850 |
Также в табл. 3 указана стоимость приобретаемого актива, покупка которого осуществляется с использованием смешанного финансирования. Доля собственных и заемных средств, затрачиваемых на приобретение актива, представлена в табл.4.
Продолжительность инвестиционного периода равна 5 лет для всех вариантов. Период заимствования средств для приобретения актива составляет 3 года для всех вариантов. Выплаты в погашение займов в четных вариантах производятся в конце периода кредитования (в конце третьего года), в нечетных вариантах – равномерными частями каждый год (если позволяют финансовые возможности предприятия).
В табл.4 указан срок службы актива, на основании которого рассчитывается величина годовых амортизационных отчислений, годовая ставка за кредит, величина дивидендов, которые выплачиваются в последний период инвестиционного планирования.
Исходные данные для задания 3.
Задание 3 является продолжением задания 2. Для выполнения задания 3 потребуются те же исходные данные. Ставка дисконтирования принимается на уровне 0,12. Выплатой дивидендов при выполнении задания 3 можно пренебречь.
Таблица 4
Исходные данные для плана денежных средств
Вариант |
Срок службы актива, Т, лет |
Собственный капитал, % от стоимости актива |
Заемный капитал, % от стоимости актива |
Ставка за кредит, % |
Дивиденды, тыс. руб. |
Среднегодовой темп инфляции, % |
1 |
12 |
50 |
50 |
13 |
50 |
3 |
2 |
10 |
20 |
80 |
14 |
60 |
4 |
3 |
8 |
30 |
70 |
15 |
70 |
5 |
4 |
7 |
40 |
60 |
16 |
80 |
6 |
5 |
8 |
50 |
50 |
17 |
55 |
7 |
6 |
12 |
60 |
40 |
18 |
65 |
3,5 |
7 |
9 |
70 |
30 |
15 |
75 |
4,5 |
8 |
10 |
45 |
55 |
16 |
85 |
5,5 |
9 |
11 |
50 |
50 |
17 |
50 |
6,5 |
10 |
8 |
55 |
45 |
16 |
55 |
7,5 |
11 |
9 |
65 |
35 |
18 |
60 |
3 |
12 |
10 |
35 |
65 |
17 |
70 |
4 |
13 |
15 |
50 |
50 |
16 |
75 |
5 |
14 |
10 |
50 |
50 |
15 |
85 |
6 |
15 |
8 |
20 |
80 |
14 |
45 |
7 |
16 |
7 |
50 |
50 |
13 |
50 |
8 |
17 |
9 |
30 |
70 |
12 |
55 |
9 |
18 |
10 |
25 |
75 |
13 |
60 |
5 |
19 |
12 |
40 |
60 |
15 |
65 |
5,5 |
20 |
11 |
50 |
50 |
14 |
75 |
6 |