53. Центральный банк и его функции. Инструменты денежно-кредитной политики

Центральный банк — главный регулирующий орган кредитной системы страны или группы (союза) стран.

Центральные банки выполняют следующие базовые функции:

• законодательно закрепленную эмиссионную монополию в отношении банкнот;

• являются "банком банков", осуществляя надзор за деятельностью банков;

• являются банком правительства;

• проводят денежно-кредитное регулирование.

Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики ЦБ РФ: # процентные ставки по операциям ЦБ РФ; # нормативы обязательных резервов, депонируемых в ЦБ РФ (резервные требования); # операции на открытом рынке; # рефинансирование кредитных организаций; # валютные интервенции; # установление ориентиров роста денежной массы; # прямые количественные ограничения; # эмиссия облигаций от своего имени. Термин  "рефинансирование"  означает  получение  денежных   средств кредитными  учреждениями  от  центрального банка.  Центральный  Банк  может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать  ценные  бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило, векселя).

В  случае  повышения  Центральным  Банком  ставки рефинансирования, коммерческие банки будут  стремиться компенсировать  потери,  вызванные  ее ростом  (удорожанием кредита)   путем   повышения   ставок   по   кредитам, предоставляемым заемщикам. То  есть,  изменение  учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок  по кредитам  коммерческих  банков.

Нормы обязательных резервов. Надо отметить, что в современных условиях обязательные резервы выполняют не только функцию страхования вкладов. Они служат для реализации контрольных и регулирующих функций ЦБ РФ, а также для межбанковских расчетов. Механизм действия политики минимальных резервов достаточно прост: ЦБ РФ, повышая величину обязательного резерва, сдерживает деловую активность коммерческих банков, понижая – стимулирует.

ОПЕРАЦИИ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ - купля-продажа ценных бумаг (иногда иностранной валюты) центральным банком страны с целью расширения или сокращения предложения денег. 

Валютная интервенция — значительное разовое целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Валютная интервенция осуществляется для регулирования курса иностранных валют в интересах государства. Коротко говоря, валютная интервенция — это воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс путём закупки или продажи большого количества иностранной валюты.

54. Коммерческие банки. Процесс создания «новых денег». Кредитно-денежный мультпликатор

Комме́рческий банк — негосударственное кредитное учреждение, осуществляющее универсальные банковские операциидля юридических и физических лиц (расчётные, платёжные операции, привлечение вкладов, предоставление ссуд, а также операции на рынке ценных бумаг и посреднические операции)^[1].

Процентные ставки по выданным кредитам выше процентных ставок по вкладам. Разница между этими показателями является банковской прибылью — маржой. Эпитет «коммерческий» в отношении банка условен, потому что означает, что главной целью деятельности организации является получение прибыли. В то же время встречаются банки, специализирующиеся более глубоко на отдельных банковских услугах.

К банковским услугам относятся:

• кредитование юридических и физических лиц;

• операции по вкладам;

• валютные операции (только уполномоченные банки);

• операции с драгоценными металлами;

• выход на фондовый рынок и Forex;

• ведение расчётных счётов хозяйствующих экономических субъектов;

• обмен испорченных денежных (рваные, обожжённые, постиранные купюры) знаков на неиспорченные;

• ипотека;

• автокредитование;

• и др.

Первым известным в мире коммерческим банком был банк Св. Георгия в Генуе, открытый в 1407 году^[2]. Старейшим в мире банком, действующим до сих пор, является также итальянский банк Монте дей Паски ди Сиена, который существует с 1472 года^[3].

Первый частный коммерческий банк в России открылся 1 ноября 1864 года в Санкт-Петербурге. Затем в столице возник ряд коммерческих банковских контор. В 1870 году был образован Волжско-Камский и Азовско-Донской банки. Стимулятором банковского развития в России были экономический подъём 90-х годов 19 века и денежная реформа 1897 года. К 1918 году число коммерческих банков возросло до 31, причём количество их отделения увеличилось до 493

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением, или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т. е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), происходит противоположный процесс – кредитное сжатие.

При рассмотрении процесса кредитного расширения следует иметь в виду, что: > во-первых, деньги могут создавать только универсальные коммерческие банки. Ни небанковские кредитные учреждения, ни специализированные банки создавать деньги не могут; > во-вторых, универсальные коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования.

Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Поэтому происходит лишь перераспределение средств между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Благодаря системе частичного резервирования максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что: а) коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит; это означает, что они используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов; б) попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что в банк I попадает депозит, равный 1000 долл., а норма обязательных резервов составляет 20 %. В этом случае банк должен отчислить 200 долл. в обязательные резервы (R обяз = 1000 * 0,2 = 200) и его кредитные возможности составят 800 долл. (К = 1000 * (1–0,2) = 800). Если банк выдаст всю эту сумму в кредит (полностью использует свои кредитные возможности), то его клиент (любой экономический агент, поскольку банк универсальный) получит в кредит 800 долл.

Баланс банка I. Полученные средства клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг (фирма – инвестиционных, а домохозяйство – потребительских или на покупку жилья), создав продавцу доход (выручку), который попадет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке II).

Банк II, получив депозит, равный 800 долл., отчислит в обязательные резервы 160 долл. (800 * 0,2 = 160), и его кредитные возможности составят 640 долл. (800 * (1–0,2) = 640). Баланс банка II Выдав всю эту сумму в кредит, банк даст возможность своему клиенту оплатить сделку (покупку) на эту сумму, т. е. обеспечит выручку продавцу. Сумма в 640 долл. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 долл. (164 * 0,2 = 128), а кредитные возможности 512 долл. (640 * (1–0,2) = 512). Баланс банка III Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка IV на сумму в 409,6 долл., банка V – на 327,68 долл. и т. д. Получим своеобразную пирамиду: Это и есть процесс депозитного расширения. Общая сумма денег (общая сумма депозитов банка I, II, III, IV, V и т. д.), созданная коммерческими банками, составит: М = DI+ DII+ DIII+ D V + DV + ... = D + D * (1– rr) + [D *(1 – rr)] ? (1 – rr) + [D * (1 – rr)2] * (1 – rr) + [D * (1 – rr)3] *(1 – rr) + [D *(1 – rr)4] *(1 – rr) +... = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +... Таким образом, мы получили сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 – rr ), т. е. величиной меньше 1. В общем виде эта сумма будет равна: М = D * [1 / (1 – (1 – rr))] = D * (1 / rr). В нашем случае М = 1000 * (1 / 0,2) = 1000 * 5 = 5000. Величина 1 / rr носит название банковского (или кредитного)мультипликатора:  multбанк = 1 / rr.

Кредитно- Денежный мультипликатор - это коэффициент самовозрастания денег, он показывает, как изменяется предложение денег при изменении денежной базы на единицу.

В случае, когда денежная масса в экономике состоит из наличности и депозитов, денежный мультипликатор определяется как отношение денежной массы к денежной базе (наличность и обязательные резервы).

В том случае, когда деньги существуют лишь на счетах КБ (в виде депозитов), денежный мультипликатор представляет собой величину, обратную норме обязательных резервов:

М= 1/r - Депозиты D / Резервы R.

Увеличение коэффициента депонирования и нормы резервирования уменьшают денежный мультипликатор, и наоборот.

Денежный мультипликатор позволяет рассчитать максимальное увеличение количества денег в экономике с помощью следующей формулы:

М = Ет,

где Е - избыточные резервы КБ;

т - денежный мультипликатор.

Следовательно, предложение денег зависит от денежной базы и денежного мультипликатора. ЦБ может контролировать предложение денег путем воздействия на денежную базу, изменение которой оказывает мультипликационный эффект на предложение денег.