Лекция 8. Капитальные вложения и их эффективность.

Вопросы:

1. Состав капитальных вложений и источники их формирования.

2. Проблемы обновления материально-технической базы предприятий.

3. Ресурсы и энергосберегающие технологии.

1. Состав капитальных сложений и источники их формирования.

За последние годы степень износа снизилась, но остается очень высокой. Это связано с низким коэффициентом обновления основных фондов, очень низким остается коэффициент выбытия основных фондов, который не соответствуют современным требованиям. Отсутствие должного обновления представляют собой наиболее серьезные проблемы развития российской экономики тормозящими темпы экономического роста. Модернизация основного капитала требует долгосрочных устойчивых источников инновационных инвестиций экономики и государства, по темпам опережающих рост ВВП. Только в этом случае можно преодолеть отсталость материально технической базы экономики России. Без этого невозможно повышение эффективности работы предприятий и обеспечение конкурентоспособности продукции на внешнем и на внутренне рынке.

Создание и воспроизводство основных фондов может финансироваться за счет:

• собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др.);

• заемных финансовых средств инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигации, займы и т.д.);

• привлеченных финансовых средств инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);

• инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов и внебюджетных фондов;

• иностранных инвестиций.

2. Проблемы обновления материально-технической базы предприятий.

Проблема обновления основных фондов и развития материально-технической базы стоит перед большинством российских предприятий. Приобретение современного оборудования и внедрение новых технологий - необходимое условие сохранения конкурентоспособности. Однако часто компании не обладают достаточными средствами, для того чтобы приобрести современное оборудование и провести масштабную реконструкцию производства. Решить эту проблему можно с помощью такого эффективного инструмента, как лизинг.

В соответствии с Федеральным законом от 29.10.98 г. № 164-Ф3 «О лизинге» лизинг - это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Предметом лизинга может быть любое движимое или недвижимое имущество, в том числе здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое имущество, относящееся по действующей классификации к основным фондам. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а так же имущество, запрещенное федеральными законами к свободному обращению на рынке.

Субъектами лизинга являются:

- лизингодатель - физическое или юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу по договору в финансовую аренду (лизинг) специально приобретенного для этого имущества. В качестве лизингодателей могут выступать банки, в уставе которых предусмотрен этот вид деятельности, специально создаваемые для осуществления этих операций лизинговые компании или физические лица, занимающиеся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица.

- лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, независимо от формы собственности последнего: государственное предприятие, кооператив, акционерное общество и т.д., которое получает по договору лизинга имущество в пользование.

- продавец имущества лизингодателю (поставщик) - как правило, предприятие-изготовитель машин и оборудования либо другое физическое или юридическое лицо, которое продает имущество, являющееся предметом лизинга.

Опосредованным участником лизинговой сделки является также банк, который по договору с лизингодателем (если сам таковым не является) осуществляет финансирование закупок передаваемого в лизинг имущества.

Взаимоотношения сторон лизинговой сделки следующие: будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенных видах имущества, подбирает поставщика и в силу отсутствия достаточных средств для приобретения имущества обращается к будущему лизингодателю с просьбой о его участии в сделке. Лизингодатель за счет собственных или заемных средств осуществляет закупку данного имущества и, сохраняя право собственности на предмет лизинговой сделки, передает его по договору лизинга лизингополучателю. Лизингополучатель получает в пользование приобретенное имущество и в течение срока лизинга выплачивает лизинговые платежи в порядке, сроки, форме и на условиях, предусмотренных в лизинговом договоре.

В российской практике наибольшее распространение получил финансовый лизинг, и в дальнейшем речь пойдет именно о нем.

По сравнению с другими способами приобретения имущества (оплата по факту поставки, покупка с отсрочкой платежа, банковский кредит, ссуда и т.д.) лизинг имеет ряд существенных преимуществ.

Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленно начинать платежи. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно около 15% стоимости оплачивать за счет собственных средств.

Лизинг позволяет предприятию, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать реализацию крупного проекта.

Для предприятия гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду - ведь обеспечением сделки служит само оборудование.

Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предполагает ограниченные размеры и сроки погашения. При лизинге предприятие может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с лизингодателем соответствующую удобную для него схему финансирования.

Погашение может осуществляться из средств, поступающих от реализации продукции, которая произведена на оборудовании, взятом в лизинг.

Перед предприятием открываются дополнительные возможности по расширению производственных мощностей: платежи по договору лизинга распределяются на весь срок действия договора и, тем самым, высвобождаются дополнительные средства для вложения в другие виды активов.

Лизинг не увеличивает долг в балансе предприятия и не затрагивает соотношения собственных и заемных средств, т.е. не снижает возможность предприятия по получению дополнительных займов.

Очень важно, что оборудование, приобретенное по договору лизинга, может не числиться на балансе лизингополучателя в течение всего срока действия договора, а значит, не увеличивает активы, что освобождает предприятие от уплаты налогов на приобретенные основные средства.

Если имущество, полученное по лизингу, учитывается на балансе лизингополучателя, то предприятие может получить выгоды, связанные с возможностью ускоренной амортизации предмета лизинга. Амортизационные начисления по такому имуществу могут начисляться исходя из его стоимости и норм, утвержденных в установленном порядке, увеличенных на коэффициент не выше 3.

3. Ресурсы и энергосберегающие технологии.

Как известно, Россия богата собственными разнообразными сырьевыми ресурсами. В этом состоит естественное природное преимущество нашей страны. Россия — единственная в мире развитая страна, обладающая колоссальными энергетическими ресурсами всех видов. Мы обеспечиваем 30% спроса на газ в Европе и являемся вторым по величине экспортером нефти в мире.

Однако эффективность использования этих энергоресурсов довольно низкая. Так, например, расход энергоресурсов в России на сравнимый объем ВВП в 6,2 раза больше среднемирового показателя и в 9,4 раза выше, чем в развитых странах.

Никаким другим ресурсом мы не распоряжаемся так безответственно как теплом. Потери в этих системах составляют, даже по официальны данным, свыше 20%. По подсчетам сотрудников Института народно-хозяйственного прогнозирования РАН, реальные цифры еще выше — 30%. 2/5 всех энергоресурсов, потребляемых внутри страны, приходится именно на тепло. И 73% населения России, которые пользуются сетями централизованного теплоснабжения, вынуждены оплачивать эти издержки.

При огромных запасах энергоресурсов в России уже наступил дефицит мощностей в электроэнергетике. В результате дефицит электроэнергии сдерживает развитие экономики. В целях экономного и рационального использования электроэнергии необходимо, в частности, шире использовать энергосберегающие лампы. Другое решение развивать атомную энергетику. Сейчас в правительстве принята Программа строительства новых атомных электростанций в Центральной России. Это дешевый и экологически чистый источник энергии, но на ее реализацию потребуется время.

Получая газ по низким ценам, промышленные потребители не стремятся экономить топливо. Повышение же стоимости газа, как и других энергоносителей, будет заставлять предприятия модернизировать собственные мощности, разрабатывать и широко использовать энергосберегающие технологии. Так, в ходе разработки финансового Плана на 2007—2009 гг. предусматривается, что внутренние цены на газ возрастут. До 59 дол. за 1000 кубометров в 2008 г., до 66,7 дол. в 2009 г., а с 2011 г. цена составит 125 дол.

Следует отметить, что такую же задачу необходимо решать не только по отношению к энергоресурсам, но и по отношению ко всем другим материальным ресурсам, дело в том, что эффективность их использования на отечественных предприятиях также довольно низкая по сравнению с развитыми странами. Например, по затратам лесных ресурсов на 1 т бумаги Россия превосходит развитые страны в 4—6 раз.

Литература.

1. Грузинов В.П. Экономика предприятия: Интерактивный учебный курс. (1 CD), М.: ООО ИД Равновесие, 2006

2. Экономика предприятия (фирмы): Практикум / под ред. проф. Волкова О.И., проф. Позднякова В.Я. М.: ИНФРА-М, 2003

3. Экономика предприятия. Толковый словарь. М.: Весь мир, 1997