Анализ ликв-ти баланса

Активы п/п имеют разл степень ликв. Ликв А исп-ся для погашения обяз-в, а обяз-ва имеют разл степень прочн-ти. Важно для оценки платежесп-ти проан-ть соотн-е м/у ликв А и срочн обяз-вами: хватит ли у п/п ликв а для погаш-я краткоср обяз-в.

Активы делятся по степ ликв-ти: А1 – наиб ликвидн; А2 – быстрореализ; А3 – медл реализуемые; А4 – труднореализ. Пассивы – по срокам погаш-я обяз-в: П1 – наиб срочн; П2 – краткоср; П3 – долгоср; П4 – собств кап-л.

А>П (плат излишек) А<П (пл недост)

Для абс ликв-ти ББ: А1>П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4

А4<П4 – мин усл-е фин устойч-ти: наличие СОС. Если ББ не абс ликвидн, то менее ликв активы д/ны заменить более ликв. Составл-ся баланс ликв-ти.

Факторн анализ рент-ти.

Рск=ЧП/СК *100% *// В/В * А/А

Рск=ЧП/В *100%*В/А*А/СК = Рпр * Оа * Кфз

Ч/б повысить Рск можно воздейст-ть на 3 составл-х ф-ра: увеличить Рпр, повысить Оа или увеличить фин завис-ть п\п. Этим з ф-рам по значимости, по тенденциям, по уровню присуща отраслевая специфика. Например для высокотехнолог отраслей с большой капиталоемк-ю хар-на низк Оа, но как правило высокая Рпр. Высок знач-е Кфз могут позволить орг-и со стабильным и прогнозир-м ДП и выс ликв-ю А: торговля, снабжение…

Т.о. с учетом отраслев специфики и конкр условий п\п могут выбрать 1 из ф-ров с пом-ю кот м-но повысить Рск. Система факторного анализа ф. Дюпон:

Значимость выделения ф-ров закл в том, что они обобщают разл стороны фин-хоз деят-ти п\п в часности его фин отчетность. Методика факторн анализа исп-ся для оц-ки риска вложений в д. п\п.

Методологический цикл финансовой диагностики

Сост из слд этапов:

1. сбор информации

2. обработка инф-и

3. формулировка гипотез

4. утверждение гипотез

5. выводы и рекомендации

   1. спец-т д-н собрать всю необх инф-ю, не т-ко фин отч-ть, но и д-е упр учета, стат наблюдения. Статистика п\п м.б. полезной для оценки некот величин в ББ, ОПУ. Стат-ку м-но также соотнести с инф-ей по отрасли, с д-ми по эк-ке в целом.

   2. сводится к расч разл-х пок-лей на осн собранной инф-и. Д-е анализ-ся в динамике, по стр-ре и по их соотношению.

   3. Фин ситуация представленная в цифрах не всегда позволяет сделать точное предположение о проблемах д. п\п. Эти предположения следует обосновать. Фин мен-р должен обосновать предположения на основе сравнения, используя свой опыт, знание эк-ки, данного п\п, т.е. на предварит-но собр-х и накопл-х типовых ситуациях

   4. Для утверждения гипотезы след-т пересмотреть начальную инф-ю, собрать и обработать доп данные. Для получ-я наглядн инф-и м-но использовать моделирование. Напр гипотеза об отсутствии сбыта и затоваривании м.б. проверена с пом-ю модели связей уровня запасов с Ур-нем продаж. В этой модели м.б. использ-ны след пар-ры: ритмичность пр-ва, оборач-ть разл-х видов запасов, скорость оборота ДЗ и др. Разр-ка моделей явл-ся дорогостоящим мероприятием и м.б. исп-на только на крупныз п\п

   5. Фин диагностика полезна т-ко тогда, когда помогает принятию управленч решений. Выводы и рекомендации – это то, ради чего д.б. сделан весь цикл финансовой диагностики. Выводы интересуют не т-ко фин мен-ра, но и др рук-лей п\п, т.к. выявл-е симптомы, например, трудности с ДС, м-т относиться к проблемам не т-ко фин хар-ра, но и коммерч-технич. Поэт выводы д-ны обсуждаться рук-лями разл-х направлений.