- •1И 2 сущность и содержание фин мне-та
- •Конц эфф-ти рынка капитала Деят-ть пп связана с рынком капитала. Они выступают на нем в кач-ве инвесторов и кредиторов. Степень эфф-ти рынка капитала зависит от его информ ???? и доступности инф-ии.
- •6 Функции фм
- •Типовые ситуации ухудшения финансового состояния предприятия
- •Мероприятия по изменению структуры баланса п/п
- •Разработка мероприятий по достижению необходимого уровня рентабельности
- •Факторы роста прибыли от продаж
- •Операционный леверидж
- •Фин диагностика и Анализ
- •Анализ сост-я им-ва и ср-в п/п
- •Взаимосвязь и фин пропорции м/у а и их источниками
- •Анализ ликв-ти баланса
- •Методологический цикл финансовой диагностики
- •Сравнения как метод финансовой диагностики ( 3 вопроса)
- •43. Финансовый рычаг и рациональная политика заимствования средств
- •Анализ ликв-ти баланса
- •Коэф-ты делов активности, оборач-ти, рентабельности.
- •Финансовое прогнозирование
- •Прогнозный баланс.
- •Рациональная стр-ра источников ср-в п/п
- •Способы внешнего фин-ия
Прогнозный баланс.
Назначение прогн баланса:
-позволяет вскрыть фин проблемы, кот м возникнуть в перспективе;
-служит инструментом контроля всех остал перспективн планов;
-позволяет рассчит осн фин коэф-ты и показатели на перспективу;
-позволяет опр перспективные источники фин-ия и обязат-ва перспективн периода.
При прогноз след сделать выводы по кажд статье прогнозного баланса на основе факт баланса на нач периода и предполаг измен-х.
Цель: не в бух точности, а в определении приблизит потребности в доп фин-ии.
Сущ-ет упрощен метод построения прогноз баланса – метод % от продаж. Он предполаг, что статьи баланса напрямую зависят от V продаж. Его м применять, если п/п работает стабильно, все А используются полностью, развитие п/п, увеличение V продаж требует допол инвестиций.
Такой метод м использовать только частично. Предположить прямую зависимость м/у выручки и ростом некотор видов А и обязат-в: ДЗ ДС, КЗ и др.
При блее детал прогнозе делаются предположения по каждой статье А и П отдельно.
По запасам в основе прогноза м б расчет норматива оборотн сред-в по запасам, анализ состояния запасов, выявл их недостаточности или избытка и предполаг изменение V пр-ва продукции, способов упр запасами.
Аналогично по П: Кредит задол-ть планируется с учетом изменения V закупок, сроков оплаты, налогового планирования.
Поскольку прогнозирование А и П не связано др. с др, то в прогнозе сумма А и П не совпадают. Далее следует свести баланс. Для этого используется метод пробки. Если А>П, это означает недостаток источников финансирования и следует принять решение о взыскании таких источников, но это увелич расх п/п, след. Сниж реинвестированная прибыль. Для сведения баланса проводиться несколько итераций.
Если А<П, то у п/п возникают излишние ресурсы и след принять решение либо по обязат-ам, либо по вложению свобод ден сред-в.
Рациональная стр-ра источников ср-в п/п
Сведения о стр-ре источников ср-в содержаться в П бух Б. Для финансирования своей детел-ти п/п м использовать 3 осн источника:
-самофинансирование путем реинвестирования ЧП и амортизации;
-средства собственников п/п: допол эмиссия акций, увеличение УК;
-привлечение средств сторонних юр и физ лиц (кредиты, ссуды, облигацион займы).
Все источники фин-ия делятся на собстве и заемн, внутр и внеш.
Внутр Внешн.
Собств. ЧП, АО УК, Эмиссия А
Заемн - Кредиты, займы, КЗ
Стр-ра капитала – это комбинация долга и собствен капитала, кот д б уравновешена с А п/п.
Рационал стр-ра источников д обеспечить:
-финанс устойчивость и платежеспособность п/п;
-оптимал стоим-ть привлечения ср-в.
Платежеспособность п/п сохраняется, если отдача от заемных ср-в больше, чем их стоимость.
Стоимость привлечения ср-в (стоим-ть капитала) это сумма регуляр выплат владельцам капитала за его использование.
При формировании рационал стр-ры источника следует иметь ввиду, что собств и заемн источники различаются по ряду параметров.
|
СК |
ЗК |
1Право на участие в упр п/п |
Дает |
Не дает |
2Право на получение части прибыли и имущества |
По остат принципу |
Первоочередное право |
3Срок возврата капитала |
Не установлен |
Установлен условиями договора |
4Возможность снизить н/о базу |
Не дает |
дает |
В фин-ие своей деят-ти п/п использует в первую очередь внутрен источники, а при их недостатке следует выбрать один из способов внеш фин-ия: