18. Государственный кредит. Сущность и функции.

Государственный кредит представляет собой систему распределительных денежных отношений государства с физическими и юридическими лицами по поводу мобилизации временно свободных денежных средств и их выдачи на основе срочности, возвратности и возмездности.

Государственный кредит – это деятельность государства, направленная на получение в кредит денег от юридических лиц, граждан и других государств на добровольной основе. В отношении других стран Российская Федерация может выступать как должником, так и кредитором. Взятые взаймы у населения, хозяйствующих субъектов и других государств денежные средства поступают в распоряжение государственных органов власти и превращаются в дополнительные финансовые ресурсы. Эти средства могут быть использованы как планируемый бюджетный ресурс, ресурс для пополнения внебюджетных фондов на специальные цели, инвестиционный ресурс. Но в большинстве случаев государственные займы направляются на покрытие бюджетного дефицита.

Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета, где ежегодно эти расходы выделяются в отдельную строку. В сферу государственно-кредитных отношений попадают временно свободные денежные средства населения и хозяйствующих субъектов, не предназначенные для текущего потребления.

Государственный кредит используется в качестве одной из мер стабилизации денежного обращения: из обращения на заранее оговоренный срок изымается избыточная денежная масса. Государство выпускает ценные бумаги. Для кредитора при приобретении ценных бумаг Правительства имеют место следующие риски:

1. кредитный риск, присущий ценным бумагам и связанный с вероятностью того, что финансовые возможности эмитента (государства) уменьшаются, и оно оказывается не в состоянии выполнить свои обязательства;

2. рыночный риск – в связи с непредвиденными изменениями на фондовом рынке привлекательность правительственных ценных бумаг в качестве объекта вложений инвестиций может быть утрачена, вследствие чего их продажа будет возможна лишь со скидкой или в принудительном порядке;

3. процентный риск – риск изменения процентных ставок и связанное с этим снижение рыночной стоимости ценных бумаг.

Государственные займы можно классифицировать по различным критериям.

1. По срокам действия долговые обязательства РФ могут носить краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 года до 5 лет) и долгосрочный характер (от 5 до 30 лет).

2. По праву эмиссии долговые обязательства делятся на выпускаемые центральным правительством, правительствами национальных государственных и административно-территориальных образований и органами местного самоуправления.

3. По субъектам-держателям ценных бумаг займы подразделяются на:

   • реализуемые только среди населения (например, заем от 19.02.1992 г. «О государственном внутреннем выигрышном займе 1982 г. и выпуске российского выигрышного займа 1992 г.»);

   • реализуемые только среди юридических лиц (например, внутренний государственный валютный облигационный заем);

   • реализуемые как среди юридических лиц, так и среди населения (например, государственные краткосрочные облигации (ГКО) 1998 г.).

4. По методам размещения займы могут делиться на добровольные, принудительные и размещаемые по подписке. В настоящее время используются только добровольные займы. Принудительные займы применяются лишь в тоталитарных государствах. Займы по подписке подобны принудительным, поэтому также не используются.

5. По форме займы могут быть облигационными и безоблигационными. Облигационные займы предполагают эмиссию ценных бумаг, безоблигационные - оформляются подписанием соглашений, договоров, а также путем записей в долговых книгах и выдачей особых обязательств.

6. По срокам погашения займы делятся на краткосрочные (срок погашения до 1 года), среднесрочные (до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет). В настоящее время используются займы всех сроков погашения.

По внешнему государственному долгу определяется коэффициент его обслуживания – отношение всех платежей по задолженности к валютным поступлениям страны от экспорта товаров и услуг, выраженное в процентах. Безопасным уровнем обслуживания государственного долга принято считать значение этого коэффициента в пределах до 25%.

19.Финансово-экономические расчеты при начислении простых процентов .

Проценты — удобная относительная мера, позволяющая оперировать с числами в привычном для человека формате не зависимо от размера самих чисел. Это своего рода масштаб, к которому можно привести любое число. Один процент — это одна сотая доля. Само слово процент происходит от латинского «pro centum», что означает «сотая доля».Проценты незаменимы в страховании, финансовой сфере, в экономических расчетах. В процентах выражаются ставки налогов, доходность капиталовложений, плата за заемные денежные средства (например, кредиты банка), темпы роста экономики и многое другое.Для начисления процентов по вкладам (депозитам), да и кредитам тоже, применяются следующие формулы процентов: 1 формула простых процентов, 2 формула сложных процентов. Порядок начисления процентов по вышеперечисленным формулам осуществляется с использованием фиксированной или плавающей ставки. Чтобы не возвращаться к данному вопросу в дальнейшем, сразу поясню значение слов и отличия фиксированной ставки и плавающей ставки. Фиксированная ставка, это когда установленная по вкладу банка процентная ставка, закреплена в депозитном договоре и остается неизменной весь срок вложения средств, т.е. фиксируется. Такая ставка может измениться только в момент автоматической пролонгации договора на новый срок или при досрочном расторжении договорных отношений и выплате процентов за фактический срок вложения по ставке «до востребования», что оговаривается условиями. Плавающая ставка, это когда первоначально установленная по договору процентная ставка может меняться в течение всего срока вложения. Условия и порядок изменения ставок оговариваются в депозитном договоре. Процентные ставки могут изменяться: в связи с изменениями ставки рефинансирования, с изменением курса валюты, с переходом суммы вклада в другую категорию, и другими факторами. Для начисления процентов с применением формул, необходимо знать параметры вложения средств на депозитный счет, а именно: сумму вклада (депозита), процентную ставку по выбранному вкладу (депозиту), цикличность начисления процентов (ежедневно, ежемесячно, ежеквартально и т.д.), срок размещения вклада (депозита), иногда требуется и вид используемой процентной ставки - фиксированной или плавающей. Теперь давайте рассмотрим названные выше стандартные формулы процентов, которые применяются для расчета процентов по вкладам (депозитам): Формула простых процентов. Формула простых процентов применяется, если начисляемые на вклад проценты причисляются к вкладу только в конце срока депозита или вообще не причисляются, а переводятся на отдельный счет, т.е. расчет простых процентов не предусматривает капитализации процентов. При выборе вида вклада, на порядок начисления процентов стоит обращать внимание. Когда сумма вклада и срок размещения значительные, а банком применяется формула простых процентов, это приводит к занижению суммы процентного дохода вкладчика. Расчет процентов на банковский депозит. Формула расчета простых процентов. Если проценты на депозит начисляются один раз в конце срока депозита, то сумма процентов вычисляется по формуле простых процентов.S = K + (K*P*d/D)/100 Sp = (K*P*d/D)/100Где:S — сумма банковского депозита с процентами,Sp — сумма процентов (доход),K — первоначальная сумма (капитал),P — годовая процентная ставка,d — количество дней начисления процентов по привлеченному вкладу,D — количество дней в календарном году (365 или 366).Пример 1. Банком принят депозит в сумме 100 тыс. рублей сроком на 1 год по ставке 20 процентов.S = 100000 + 100000*20*365/365/100 = 120000Sp = 100000 * 20*365/365/100 = 20000 Пример 2. Банком принят депозит в сумме 100 тыс. рублей сроком на 30 дней по ставке 20 процентов.S = 100000 + 100000*20*30/365/100 = 101643.84 Sp = 100000 * 20*30/365/100 = 1643.84