(№12)Сущность кредита и его функции
Кредит – это сделка, договор между юр. или физ.лицами о займе. Один из партнеров – кредитор, предоставляет другому лицу (заемщику или ссудополучателю) деньги или имущество на определенный срок с условием возврата эквивалентной денежной суммы и с уплатой %. Главное, что отличает кредит от других денежных отношений – это возвратное движение денежной стоимости. Под кредитными отношениями подразумеваются все денежные отношения, связанные с предоставлением или возвратом денежной суммы. Деньги выступают в отношениях, где присутствует кредит в своей функции средство платежа, следовательно, кредит – это особое форма движения денег. Кредит обслуживается особым фондом д.с., который называется ссудным капиталом или ссудным фондом общества
В состав ссудных капиталов входит:
Денежные резервы организаций, высвобождающиеся в процессе кругооборота капитала
Денежные резервы, выступающие в роли специальных фондов, а т.ж. фонды амортизации
Гос. денежные резервы состоящие из сумм текущих денежных ресурсов бюджета
Фонд денежных средств, специально выделенный для развития кредитных отношений
Суммы сбережений населения, аккумулируемые банком
Эмиссия денежных знаков, в соответствии с ростом оборота наличных денег
Кредит – средство межотраслевого и межрегионального перераспределения денежного капитала. Кредитные отношения обусловлены непрерывным кругооборотом средств в народном хозяйстве, который позволяет использовать все фонды д.с. для нужд производства, торговли и потребления.
Сущность кредита выражается в его функциях:
Распределительная – проявляется в процессе предоставления средств предприятиям и организациям с целью удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах, т.е. предприятие обеспечивается необходимым оборотом капитала
Эмиссионная – функция по созданию кредитных средств обращения и замещения наличных денег. Проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства которые обслуживают хоз.оборот как в наличной, так и в безналичной формах.
Контрольная – на базе отношений кредитования строятся наблюдения за заемщиками, оценивается их кредитоспособность.
Принципы кредитования:
Возвратность – необходимость погасить сумму займа
Срочность – точный оговоренный срок
Платность - %
Дифференцированность – означает, что коммерческие банки не должны одинаково подходить к решению вопроса о выдаче кредита клиентам. Банки стремятся предоставить кредит тем, кто может его оплатить, т.е. банк д/б уверен, что клиент оплатит кредит
Обеспеченность – банк д/б уверен в возврате суммы кредита, поэтому он оценивает имущество своего клиента. В качестве обеспечения своевременной выплаты назначают залог, поручительство или гарантию
Целевое использование – определенная цель получения д.с.
1,2,3 – основные принципы. 4,5,6 – обеспечивают выполнение первых трех.
(№15)Характеристика ценных бумаг
Финансовый рынок – это обособившаяся форма движения д.с.в народном хоз-ве, котор. функционирует как в виде рынка РЦБ, так в виде ссудных капиталов
Экономические предпосылки функционирования рынка:
В различных отраслях народного хозяйства на предприятиях производственный цикл может существенно различаться как по длительности, так и не совпадать по фазам. Следовательно, ситуация, когда д.с.имеются у одних субъектов хозяйствования, а инвестиционные потребности возникают у других, представляет собой довольно частое явление.
Для оперативного аккумулирования этих д.с.и эффективного их перераспределения служит фин.рынок. Фин.рынок выполняет роль посредника в движении д.с.от их владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам). Основную массу сбережений в условиях рынка составляют физ.лица, которые инвестируют свои средства либо непосредственно (т.е.сами покупают акции, облигации), либо осуществляют это через банки или другие финанс-кредитн. учреждения.
Движение д.с.на финанс. рынке происходит с помощью обращения ценных бумаг.
ЦБ – это документ, удостоверяющий имущественные права ее владельца.
Она должна содержать обязательные реквизиты, среди которых номинальная цена, срок обращения на рынке, способ обращения, фискальный режим (способ, с помощью которого гос-во облагает налогом доход на эту ценную бумагу) и др..
Выпуск ценных бумаг называется эмиссия. Организации, выпускающие ценные бумаги называются эмитентами. Регистрирует проспекты эмиссий фонд по управлению имуществом. «Проспект эмиссии» – документ, в котором подробно описана цель выпуска ценных бумаг, их характеристики и другие сведения относительно эмиссии.
Ценные бумаги могут выпускать любые предприятия и организации любых форм собственности и органы гос.власти. Ценные бумаги бывают долговые и долевые.
Долговая цен.б. – это документ, по которому ее владелец получает фиксированный доход и котор. в конце ее срока обращения имеет право получить свои деньги назад, обменяв у эмитента. Владение долговыми ц.бум.не предполагает возникновение права собственности на имущество эмитента. Напр. – облигации.
Долевые цен.б.- документы, предоставляющие право собственности их владельцу в имуществе эмитента. Наиболее характерный пример – акции. Акционер имеет право на участие в собрании акционеров и в принятии решений (1 акция – 1 голос) путем голосования (только если акция простая, привилегированные – не голосуют). Также акционер имеет право на часть имущества организации при ее ликвидации. Условия выпуска и обращений цен.б.определяются законодательством страны.
Обращение ценных бумаг лежит в основе функционирования фин.рынка. Оно обеспечивает перелив капитала от производителя к производителю, из отрасли в отрасль. Эмитентами цен.б., кот.явл.юр.лица и органы гос.власти путем выпуска и размещения цен.бумаг обеспечивается привлечение дополнительных денеж.ресурсов для различ.целей. Рынок, на котором происходит размещение только что выпущенных цен.бумаг называется первичным, котировки цен.бумаг на первичном рынке носят усеченный характер, т.е.цена реализации не может быть ниже номинала.
На вторичном рынке обращаются цен.бумаги, которые прошли хотя бы одну котировку. Вторичный рынок предназначен для перераспределения фин.ресурсов между различными предприятиями, отраслями, при этом в первую очередь финансируются наиболее рентабельные эффективные пр-ва и перспективные научно-технические проекты. На вторичном рынке котировки цен.бумаги могут отклоняться от номинала в любую сторону.
На финанс.рынке торговлю цен.бумагами как правило осуществляют посредники, которые представлены дилерами и брокерами.
Дилеры – юр.лица или отдельные предприниматели, работающие от своего имени и за свой счет. Брокеры работают по поручениям.
Первичный и вторичный РЦБ тесно взаимодействуют между собой.