95

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования «Красноярский государственный торгово-экономический институт»

(ГОУ ВПО КГТЭИ)

Кафедра Финансы и кредит

Деньги, кредит, банки:

ПРАКТИКУМ

Учебное пособие

для студентов специальности

080105.65 «Финансы и кредит» ,

080109.65 «Бухгалтерский учет и аудит»

всех форм обучения

Красноярск 2009

УДК 336 (07)

Деньги, кредит, банки: Практикум. Учебное пособие/ / И.А. Янкина; КГТЭИ – Красноярск, 2009. – 187с.

Рецензенты:

Зам.директора Красноярского филиала «Банка Москвы» Еременко Н.М.,

Зав. кафедрой Финансы и кредит КГТЭИ, к.э.н., доц. Конищева М.А.

Утверждено и рекомендовано на издание на заседании кафедры Финансы и кредит 29.01. 2009 г., протокол № 1

Практикум предназначен для студентов специальности 080105.65 «Финансы и кредит», 080109.65 «Бухгалтерский учет и аудит» всех форм обучения при подготовке к практическим занятиям, написании контрольных работ по дисциплине «Деньги, кредит, банки», для самостоятельного решения задач после рассмотрения методики и примеров решения подобных задач по темам курса.

	УДК336 (07)
	© Красноярский государственный торгово-экономический институт, 2009

Содержание

ВВЕДЕНИЕ	4
1. Тематический план практических занятий	5
2. Методика и примеры решения задач по темам	6
Тема 1. Роль денег в экономике	6
Тема 2. Денежный оборот и его структура	12
Тема 3. Выпуск денег	26
Тема 4 Инфляция	30
Тема 5. Денежные системы	33
Тема 6. Необходимость и границы применения кредита	38
Тема 7. Ссудный процент и его экономическая роль	49
Тема 8. Кредит в международных экономических отношениях	55
Тема 9. Возникновение и сущность банков	62
Тема 10. Понятие и элементы банковской системы	65
Тема 11. Центральные банки и основы их деятельности	71
Тема 12. Основы денежно-кредитной политики	76
Тема 13. Коммерческие банки и их деятельность	80
Тема 14. Валютные отношения	103
Тема 15. Платежный и расчетный баланс страны	113
3. Задачи для самостоятельной работы	116
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	161
Библиографический список	162
Приложения	169

Введение

Цель дисциплины «Деньги, кредит. Банки» – освоение студентами результатов познания экономических законов в области денежного обращения, банковской деятельности и кредита на макро и микроуровне, формирование у студентов представления о роли денег, банков и кредита в социально-экономическом развитии общества.

Задачи изучения дисциплины студентами – сформировать достаточный объем знаний для использования их в практической деятельности; для оценки влияния денежного обращения на экономические процессы, проведения исследования современных тенденций банковской деятельности и кредита.

Место курса в профессиональной подготовке студентов. Студенты знакомятся со специальной денежно-кредитной, банковской, биржевой и валютной терминологией, со сложными процессами в денежно-кредитной и валютной системах различных стран. Это дает возможность им профессионально ориентироваться в вопросах денег, кредита и валюты в условиях рынка.

Требования для подготовки к практическим занятиям

Основные виды практических занятий - решение задач и разбор ситуаций, контрольные работы и коллоквиумы, активные формы обучения – компьютерный тренажер, деловые игры. При подготовке к очередному практическому занятию необходимо:

1. изучить законы и законодательные акты Российской Федерации, последние постановления Министерства финансов РФ, решения Банка России, а также другие правовые документы в области денежного обращения, кредитования;

2. рассмотреть методику и примеры решения задач по изучаемой теме дисциплины;

3. решить 2-3 задачи по выбору из раздела 3 «Задачи для самостоятельной работы».

1. Тематический план практических занятий

Раздел 1. Деньги

Тема 1. Роль денег в экономике

Тема 2. Денежный оборот и его структура

Тема 3. Выпуск денег в хозяйственный оборот

Тема 4. Инфляция

Тема 5. Денежные системы. Развитие денежной системы РФ

Раздел 2. Кредит

Тема 6. Необходимость и границы применения кредита

Тема 7. Ссудный процент и его экономическая роль

Тема 8. Кредит в международных экономических отношениях

Раздел 3. Банки

Тема 9. Собственный капитал банка

Тема 10. Понятие и элементы банковской системы

Тема 11. Центральные банки и основы их деятельности

Тема 12. Основы денежно-кредитной политики

Тема 13. Коммерческие банки и их деятельность

Раздел 4. Основы валютно-кредитных отношений

Тема 14. Валютные отношения и валютная система

Тема 15. Платежный и расчетный баланс страны

Тема 16. Международные финансово-кредитные институты

2. Методика и примеры решения задач по темам

ТЕМА 1. Роль денег в экономике

Из принципа временной ценности денег вытекает два следствия: необходимость учета фактора времени при проведении финансовых операций; некорректность (с точки зрения анализа долгосрочных финансовых операций) суммирования денежных величин, относящихся к разным периодам времени. Количественный анализ будущих денежных потоков, генерируемых за определенный период времени в результате реализации финансовой операции, или функционирования каких-либо активов, в общем случае сводится к исчислению следующих характеристик:

FV1 = PV + PV´ r = PV(1 + r)

FVn = PVn (1 + r)ⁿ (1.1)

где FV – будущей стоимости потока за n периодов;

PV – современной стоимости потока за n периодов.

(1 + r)ⁿ – множитель наращения (прил. А);

r – процентная ставка;

n – срок (количество периодов) проведения операции.

Часто возникает необходимость сравнения условий финансовых операций, предусматривающих различные периоды начисления процентов. В этом случае осуществляют приведение соответствующих процентных ставок к их годовому эквиваленту. Полученную при этом величину называют эффективной процентной ставкой (effective percentage rate – EPR) или ставкой сравнения.

ЕPR = (1+ r/m)^{mx n} (1.2)

где m – частота начислений процентов в году.

Оценка денежного потока при инвестировании может выполняться в рамках решения двух задач:

а) прямой, т.е. приводится оценка с позиции будущего через схему наращения на основе сложных процентов - компаундинг);

б) обратной, т.е. оценка с позиции настоящего через схему дисконтирования:

(1.3)

Движение денежных средств характеризуется множеством выплат и поступлений, распределенных во времени как численный ряд, состоящий из последовательности CF₀, CF₁, ..., CFn (“денежный поток” - cash flow).

Поток денежных платежей, все элементы которого распределены во времени так, что интервалы между любыми двумя последовательными платежами постоянны, называют финансовой рентой или аннуитетом (англ. annuity– ежегодный платеж).

Аннуитет – частный случай денежного потока, в котором поступления или выплаты в каждом периоде одинаковы по величине

А₁ = А₂ = А₃ = … А

(1.4)

М_А - мультиплицирующий множитель для аннуитета показывает, чему будет равна суммарная величина срочного (за определенный период времени) аннуитета в одну денежную единицу к концу срока его действия.

Будущая стоимость аннуитета постнумерандо (поступления в конце каждого периода)

(1.5)

Будущая стоимость срочного аннуитета пренумерандо (в начале периодов)

(1.6)

Приведенная (текущая) стоимость срочного аннуитета постнумерандо

(1.7)

Приведенная (текущая) стоимость срочного аннуитета пренумерандо

; (1.8)

Приведенная стоимость бессрочного аннуитета (пожизненной ренты)

Р_А = А/r (1.9)

Пример 1.1.

Сумма в 10000 помещена в банк на депозит сроком на 4 года. Ставка по депозиту – 10% годовых. Проценты по депозиту начисляются раз в год и выплачиваются в конце срока депозита. Какова сумма возврата владельцу депозита и эффективная процентная ставка?

Решение:

По условиям данной операции известными величинами являются: первоначальная сумма вклада PV = 10000, процентная ставка r = 10%= 0,1 и срок n = 4 года. Определим будущую величину вклада на конец первого периода, используя формулу 1.1:

FV1 = = 10000(1 + 0,1) = 11000. Соответственно для второго периода величина FV будет равна:

FV2 = PV(1 + r)2 = 10000(1 + 0,1)² = 12100.

Для последнего периода (n = 4):

FV4 = FV3 + FV3´ r = PV(1 + r)⁴ = 10000(1 + 0,1) ⁴ = 14641.

Осуществим расчет эффективной процентной ставки и будущей величины вклада по сложной процентной ставке:

ЕPR = (1 + 0,1/4)^4x1 - 1 = 0,103813

FV = 10000,00 (1 + 0,103813)⁴ = 14845,06.

Таким образом, условия помещения суммы в 10000,00 на депозит сроком на 4 года под 10% годовых как при ежеквартальном начислении процентов под 10,3813%, так и при начислении раз в год являются эквивалентными.

Пример 1.2

Выплаченная по 4-х летнему депозиту сумма составила величину в 14641,00. Определить первоначальную величину вклада, если ставка по депозиту равна 10% годовых.

Решение:

PV = 14641,00 / (1 + 0,1)⁴ = 10000,00.

Пример 1.3

Сумма в 10000,00 помещенная в банк на 4 года составила величину в 14641,00. Определить процентную ставку (доходность операции).

Решение:

r = (14141,00 / 10000,00)^1/4- 1 = 0,10 (10%).

Пример 1.4

Какую сумму нужно вложить в 6%-ные облигации с годовым купоном, чтобы через 6 лет иметь в распоряжении 10000 рублей?

Решение:

Разделим конечный капитал (будущую стоимость) на определенный множитель начисления сложных процентов qⁿ = 1,41852.

К₀ = 10 000 / 1,41852⁶ = 7049,60 р

Первоначальный капитал (настоящая стоимость) около 7 050 руб. в облигации, чтобы через 6 лет иметь в распоряжении сумму в 10000 р.

Пример 1. 5

В течение 3-х лет ежегодно на депозит под 10 % фирма вносит в банк по 1 млн руб. Найти сумму до которой успеет возрасти каждый из взносов, а затем, сложив, найти окончательную величину возросшего вклада.

Решение:

млн руб.

Пример 1. 6

Стоимость оборудования 300 млн руб., срок службы 9 лет, депозитная ставка 12 %. Определить требуемую сумму ежегодных отчислений для его замены после срока службы.

Решение:

млн. руб.

Пример 1.7

Финансовая компания создает фонд для погашения своих облигаций путем ежегодных помещений в банк сумм в 10000 под 10% годовых. Какова будет величина фонда к концу 4-го года?

Решение:

FV4 = 10000(1+0,10)³+10000(1+0,10)²+10000(1+0,10)¹ +10000 =

46410. Величина фонда для погашения облигаций к концу 4-го года увеличится более чем в 4 с половиной раза.

Пример 1.8

Ежемесячно 1-го числа в банк помещается сумма в 1000 евро. Ставка равна 12% годовых, начисляемых в конце каждого месяца, но выплачиваемых по истечении договора.

Какова будет величина вклада к концу 4-го года?

Решение:

Ставка 12% годовых для одного месяца составляет 1%. Общее количество платежей за 4 года равно: 4х12 = 48.

= 1000 х ((1+ 0,01)⁴⁸ -1) : 0,01 х (1+0,01) = 61834,56 евро

Пример 1.9

Вкладчик желает получать доход, равный 1000 долл. США в месяц, на протяжении 4-х лет.

Какая первоначальная сумма обеспечит получение такого дохода, если ставка по срочным депозитам равна 6% годовых с начислением процентов ежемесячно?

Решение:

6:: 4=1,5 1+0, 015= 1,015 ; =

= 1000 х (1 – 1/ ⁴ 1,015) / 0,015 = 247,75 долл.США

Пример 1.10

Банковский вексель номинальной стоимостью 120 тыс.руб. приобретен фирмой «А» с дисконтом 18% годовых. Срок погашения векселя через 180 дней с выплатой начисленных процентов по ставке 10%. По истечении 36 дней вексель продан индивидуальному предпринимателю по цене 118300 руб. Среднегодовой уровень инфляции составил 12%. Рассчитать финансовый результат от приобретения векселя для фирмы «А» и предпринимателя.

Решение:

Финансовый результат для «А» = (118300-120000(1-0,18 х 36/360)): (1+0,12х 36/360) =460:1,012=454,545 руб

Финансовый результат для предпринимателя =

(120000(1+0,1х (180-36)/360) – 118300) : (1+0,12х (180-36)/360) =

6500 : 1,048=6202,29

Пример 1.11

Фирма имеет 10 млн.руб и желает удвоить эту сумму через 5 лет. Каково минимально приемлемое значение процентной ставки?

Решение:

20 = 10х(1+i)⁵ i = (⁵ 20/10) – 1= 1,15 – 1 = 0,15 или 15%

Пример 1.12

Таблица 1.1 - Условия предоставления кредита

Базовые условия   Сумма кредита   10000   Дата выдачи кредита   01.01.2009   Дата погашения   27.12.2009   Годовая процентная ставка   18% Дополнительные условия   Комиссия за открытие ссудного счета   290 руб.   Комиссия за получение наличных   3% от суммы кредита   Комиссия за ведение ссудного счета   1,5% ежемесячно от суммы кредита или 150 руб.   Погашение кредита осуществляется ежемесячными аннуитетными платежами

Решение:

Исходя из вышеперечисленных условий, платежи банку заемщик будет перечислять в соответствии со следующим графиком (табл.1.2).

Таблица 1.2 - График погашения платежей заемщика (в рублях).

Дата Платежа Платеж за расчетный период Сумма платежа без учета дополнительных расходов (аннуитетный платеж) Остаток задолжен-ности по ссуде Все расходы заемщика по ссуде В том числе Начисленные проценты Погашение основного долга Дополнитель-ные расходы заемщика 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 01.01. 2009 5901     590   10000 01.02. 2009 1067 (917+150)2 153 (10000*18%*31/365)3 764 150 9174 9236 (10000-764 01.03. 1067 128 (9236*18*28/365) 789 150 917 8447 01.04. 1067 129 788 150 917 7659 01.05. 1067 113 804 150 917 6855 01.06. 1067 105 812 150 917 6043 01.07. 1067 89 828 150 917 5215 01.08. 1067 80 837 150 917 4378 01.09. 1067 67 850 150 917 3528 01.10. 1067 52 865 150 917 2663 01.11. 1067 41 876 150 917 1787 01.12. 1067 27 890 150 917 897 27.12. 2009 1059 (909+150) 12 897 150 909 0 Итого 13386 996 * 2390 10996 0

^{1 Комиссия за открытие ссудного счета + сумма кредита* комиссия за получение наличных: (290+10000*3% =590). 2 Общая сумма платежа = Сумма платежа без учета дополнительных расходов (аннуитетный платеж) (гр.6)+ Комиссия за ведение ссудного счета (гр.5).}

^{3 Сумма процентов по ссуде = Остаток задолженности по ссуде (гр.7 по предыдущей строке)* годовая процентная ставка* количество дней в периоде/ количество дней в году.}

^{4 Аннуитетный платеж = сумма процентов (гр. 3)+ сумма погашения основного долга (гр. 4)}

Сумма расходов заёмщика составит 3386 рублей, в том числе проценты по кредиту 2 390 рублей.