Заключение

В конспекте лекций были рассмотрены основы организации и принципы работы бирж, биржевые технологии и стратегии биржевой деятельности. В заключение следует отметить, что биржевая торговля предоставляет для инвестора широчайший спектр финансовых инструментов, способствующих достижению самых разнообразных целей, в зависимости от меняющихся условий микро- и макросреды.

Биржевые структуры и технологические приемы биржевой торговли, рассмотренные в данном конспекте лекций, широко используются в отечественной практике, что определяет необходимость их внимательного изучения и критического осмысления.

Тестовые задания

ТОВАРНЫЕ БИРЖИ

1. Законом РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» регистрируются отношения, связанные с деятельностью:

- товарных и фондовых бирж;

- валютных бирж и бирж труда;

- товарных бирж;

- всех перечисленных бирж.

2. Товарная биржа - это:

- организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов.

- организация, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли в заранее определенном месте и в определенное время.

- организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

- организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

- среди ответов нет правильного.

3. Может ли биржа осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли?

- может.

- не может.

4. Может ли член биржи осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли?

- может.

- не может.

5. Под биржевым товаром понимается:

- любой товар.

- товар определенного рода и качества.

- товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт на указанный товар.

- среди ответов нет правильного.

6. Могут ли недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности быть биржевым товаром?

- могут.

- не могут.

7. Биржевая сделка - это:

- зарегистрированный биржевой договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов.

- любая сделка, заключенная на бирже.

- договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов.

- среди ответов нет правильного.

8. Может ли биржа совершать сделки от своего имени и за свой счет?

- может.

- не может.

9. Участниками биржевой торговли в ходе биржевых торгов могут совершаться:

- сделки на наличный товар, фьючерсные сделки.

- сделки на наличный товар, сделки на реальный товар с отсроченным сроком его поставки, фьючерсные сделки, опционные сделки.

- сделки на реальный товар с отсроченным сроком его поставки, фьючерсные сделки, а также другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, установленные в правилах в биржевой торговли.

- среди ответов нет правильного.

10. Брокер может совершать сделки:

- от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет, от своего имени и за свой счет.

- от своего имени и за счет клиента, от имени клиента и за свой счет.

- от своего имени и за свой счет, от имени клиента и за его счет.

- среди ответов нет правильного.

11. Биржу могут учредить:

- юридические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала.

- физические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала либо вносят членские или иные паевые взносы.

- юридические или физические лица (за исключением некоторых категорий лиц), которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и стали членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.

- среди ответов нет правильного.

12. Члены товарной биржи - это:

- юридические и физические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.

- юридические и физические лица, которые вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.

- юридические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.

- среди ответов нет правильного.

13. Членство на бирже дает право:

- участвовать в биржевой торговле, участвовать в принятии решений на общем собрании членов биржи, получать дивиденды.

- участвовать в биржевой торговле и получать дивиденды.

- участвовать в биржевой торговле, участвовать в принятии решений на общем собрании членов биржи.

- получать дивиденды.

- среди ответов нет правильного.

14. Высшим органом управления биржи является:

- биржевой комитет (совет).

- общее собрание.

- совет директоров.

- президент биржи.

15. Участниками биржевой торговли являются:

- члены биржи.

- члены биржи и разовые посетители.

- члены биржи и постоянные посетители.

- члены биржи, постоянные и разовые посетители.

- среди ответов нет правильного.

16. Посетители биржевых торгов - это:

- юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи.

- физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие право на совершение биржевых сделок.

- юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие право на совершение биржевых сделок.

- среди ответов нет правильного.

17. Может ли биржа устанавливать уровни и пределы цен на биржевой товар в биржевой торговле?

- может.

- не может.

18. Лицензию на организацию биржи можно получить в:

- КТБ.

- биржевой ассоциации

- брокерской гильдии

- другой организации

19. Может ли государственный комиссар принимать самостоятельные решения, обязательные к исполнению?

- может

- не может

- может в некоторых случаях

20. Что дает основание считать биржу некоммерческой организацией?

- акции без дивидендов

- биржа не выступает ни одной из сторон при совершении сделок.

- характер биржевого товара

- среди ответов нет правильного

21. Кем Вы, например, сотрудник рекламной компании, являетесь, приобретая акции?

- инвестором

- эмитентом

- участником рынка

- трейдером

- клиентом

22. Какую сумму платит клиент брокерской конторе?

- комиссионный сбор

- биржевой сбор

- маржевой сбор

23. Укажите варианты причин формирования категории биржевых товаров.

- административное ограничение с целью удобства для биржи

- принадлежность к сырьевым товарам

- массовое производство и потребление

- свободное ценообразование

- стандартизация

24. С какого момента биржевая сделка считается официально зарегистрированной?

- заполнение формуляров и регистрация в расчетной палате

- установление цены сделки

- появление информации об участниках на табло

25. Укажите форму проведения торгов, при которой очередность подачи заявок не играет роли.

- простой аукцион

- непрерывный аукцион

- система с накоплением заявок

26. Какое соотношение между ценами, указанными в заявках, необходимо для осуществления сделок?

- наименьшая цена предложения меньше наибольшей цены спроса

- наименьшая цена предложения больше наибольшей цены спроса

- наибольшая цена предложения больше наименьшей цены спроса

- наибольшая цена предложения меньше наименьшей цены спроса

27. Какие параметры могут учитываться при расчете официальной котировки за день?

- максимальная и минимальная дневные цены

- количество товара

- время подачи заявки

- дата исполнения срочной сделки

ФОНДОВАЯ БИРЖА

1. Котировки на бирже могут выставлять:

- информационные члены

- торговые члены

- маркет-мейкеры

2. На протяжении торговой сессии в РТС торговые члены должны непрерывно поддерживать:

- три двусторонние котировки

- одну одностороннюю котировку

- три односторонние котировки

3. На протяжении торговой сессии в РТС маркет-мейкеры должны непрерывно поддерживать:

- пять двусторонних котировок

- три двусторонние котировки

- две односторонние котировки

4. На протяжении торговой сессии в РТС все котировки являются:

- индикативными

- твердыми

7. Фондовая биржа может совмещать свою деятельность с деятельностью:

- в качестве дилера

- по управлению ценными бумагами

- по определению взаимных обязательств

- по ведению реестра владельцев ценных бумаг

8. Функциями фондовой биржи являются:

- проведение арбитражных операций с ценными бумагами

- определение цен на финансовые инструменты

- обеспечение условий для обращения ценных бумаг

- поддержание профессионального уровня финансовых посредников

- купля-продажа ценных бумаг от имени фондовой биржи, в которой контрагентами выступают биржевые брокеры

9. Служащие фондовой биржи быть учредителями организаций - профессиональных участников рынка ценных бумаг право:

- не имеют

- имеют

10. В России на фондовых биржах существование различных категорий членства с неравными правами:

- запрещено

- разрешено

- разрешено, если это оговорено в правилах биржи

11. Фондовая биржа в России устанавливать размеры вознаграждения, взимаемого ее членами за совершение биржевых сделок, право:

- имеет

- не имеет

БИРЖЕВЫЕ СДЕЛКИ

1. Арбитражная сделка - это:

- сделка с немедленным исполнением

- сделка с прибылью, основанная на разнице цен на один и тот же товар на различных биржах

- сделка с расчетами на протяжении месяца

2. Рыночные поручения на покупку-продажу ценных бумаг выполняются по ценам:

- лучшим, когда биржевая котировка достигнет стоп-цены, указанной в поручении

- лучшим, сложившимся на рынке к моменту поступления поручения

- предельным, указанным в поручении, или лучшим

3. Лимитированное поручение на покупку ценной бумаги на фондовой бирже исполняется по цене:

- лучшей, но не выше лимитированной

- лучшей, но не ниже лимитированной

- указанной в поручении

4. Лимитированное поручение на продажу ценной бумаги на фондовой бирже исполняется по цене:

- лучшей, но не выше лимитированной

- лучшей, но не ниже лимитированной

- указанной в поручении

5. Стоп-приказ на покупку ценной бумаги по цене Х - это:

- приказ покупать, как только цена поднимется до уровня Х

- приказ покупать, как только цена опустится до уровня Х

- приказ продавать, как только цена опустится до уровня Х

6. Стоп-приказ на продажу ценной бумаги по цене Х - это:

- приказ покупать, как только цена опустится до уровня Х

- приказ покупать, как только цена поднимется до уровня Х

- приказ продавать, как только цена опустится до уровня Х

- приказ продавать, как только цена поднимется до уровня Х

7. Стоп-лимитный приказ на покупку ценной бумаги по цене Х - это:

- приказ начать покупать, как только цена поднимется до уровня Х, но не выше цены У, где У " Х

- приказ начать покупать, как только цена опустится до уровня Х, но не ниже цены У, где У " Х

- приказ начать продавать, как только цена поднимется до уровня Х, но не выше цены У, где У " Х

8. Стоп-лимитный приказ на продажу ценной бумаги по цене Х - это:

- приказ начать продавать, как только цена поднимется до уровня Х, но не выше цены У, где У " Х

- приказ начать продавать, как только цена опустится до уровня Х, но не ниже цены У, где У " Х

- приказ начать покупать, как только цена поднимется до уровня Х, но не выше цены У, где У " Х

ФЬЮЧЕРСЫ И ОПЦИОНЫ

1. Фьючерсная сделка:

- обязательна для исполнения обеих сторон в сделке

- обязательна только для продавца

- обязательна только для покупателя

2. "Длинная" позиция по фьючерсному контракту - это:

- покупка контракта на любой срок

- продажа контракта на любой срок

- покупка или продажа контракта на длительный период времени

3. "Короткая" позиция представляет собой:

- заключение обратной сделки по фьючерсному контракту

- продажа фьючерсного контракта

- покупка или продажа ценных бумаг на короткий срок

4. Базисным активом, лежащим в основе финансового фьючерсного контракта, могут быть:

- облигации

- своп

- фондовый индекс

- акции

- драгоценные металлы

5. Первоначальная маржа взимается со сторон фьючерсного контракта для того, чтобы:

- компенсировать издержки биржи на совершение операции

- кредитовать участников торговли при совершении сделок "без покрытия"

- гарантировать исполнение сделки

- обеспечить необходимый размер комиссионных брокера

6. Фьючерсные контракты стандартизированы по следующим параметрам:

- наименование биржи, на которой продается контракт

- срок поставки

- цена базисного актива

7. Кто больше рискует при заключении опциона?

- покупатель опциона.

- продавец опциона.

- в зависимости от ситуации.

8. Начиная с какой рыночной цены покупатель опциона на продажу имеет прибыль?

- цена исполнения плюс премия.

- рыночная цена минус премия.

- рыночная цена плюс премия.

- цена исполнения минус премия.

9. Продолжите фразу: «Опцион становится выгодным пос­ле рыночной цены на уровне цены исполнения плюс премия для...»:

- покупателя опциона на продажу;

- продавца опциона на продажу;

- покупателя опциона на покупку;

- продавца опциона на покупку.

10. Чем отличается стеллажная опционная сделка от стрэнгла?

- размером премии.

- датами исполнения.

- другие отличия.

11. Продолжите фразу: «Продавец стрэнгла имеет ограниче­ние...»:

- по прибыли;

- по убытку;

- в зависимости от ситуации.

12. Как более правильно называть стеллаж с разными цена­ ми исполнения?

- стрип.

- стрэнгл.

- спрэд.

АНАЛИЗ ФОНДОВОГО РЫНКА

1. Индекс РТС рассчитывается по методу:

- среднегеометрического

- капитализации

- среднеарифметического

2. Индекс Доу-Джонса рассчитывается по методу:

- среднегеометрического

- капитализации

- среднеарифметического

3. Возможна такая ситуация, что индекс растет, а курс отдельной ценной бумаги, входящей в состав индекса, уменьшается?

- возможна

- невозможна

4. Выберите из списка индексов российские биржевые индексы.

- индекс РТС

- индекс S&Р

- индекс FTSE

- индекс ММВБ

5. Выберите индексы, в базу расчета которых входят акции менее 100 компаний.

- индекс РТС

- индекс S&Р 500

- индекс DAX

- индекс Nikkei

- индекс Dow-Jones

6. В техническом анализе используются:

- финансовый анализ эмитента

- осцилляторы

- макроэкономический анализ

- скользящие средние

- трендовые методы

7. Цены закрытия и открытия фиксируются на графиках:

- крестики-нолики

- столбиковых ("барах")

- линейных

- "японские свечи"

8. Тело "японской свечи" черное, если:

- цена закрытия равна цене открытия

- цена закрытия ниже цены открытия

- цена закрытия выше цены открытия

9. Верхняя граница диапазона колебания курса цены бумаги называется уровнем:

- поддержки

- сопротивления

- подтверждения тренда

- разворота

10. Нижняя граница диапазона колебания курса цены бумаги называется уровнем:

- поддержки

- разворота

- подтверждения тренда

- сопротивления

11. Тело "японской свечи" белое, если:

- цена закрытия ниже цены открытия

- цена закрытия выше цены открытия

- цена закрытия равна цене открытия