Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ч.I в ред. от 30.12.2008)

2. Федеральный закон № 208–ФЗ от 26.12.1995 "Об акционерных обществах" (в ред. от 30.12.2008)

3. Федеральный закон от № 39-ФЗ от 22.04.1996 "О рынке ценных бумаг" (в ред. от 30.12.2008)

4. Федеральный закон № 127–ФЗ от 02.11.2004 "О внесении изменений в части первую и вторую налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации, а также о признании утратившими силу отдельных законодательных актов (положений законодательных актов) Российской Федерации"

5. Федеральный закон № 48–ФЗ от 11.03.1997 "О переводном и простом векселе"

6. Федеральный закон № 395-1 от 02.12.1990 "О банках и банковской деятельности" (в ред. от 30.12.2008)

7. Постановление Правительства РФ № 790 от 16.10.2000 "Об утверждении генеральных условий эмиссии и обращения государственных краткосрочных бескупонных облигаций" (в ред. постановления Правительства РФ от 24.08.2004 N 433)

8. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: ИНФРА-М, 2004.

9. Биржевое дело: Учебник / Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004.

10. Рынок ценных бумаг: Учебник для вузов / Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.

11. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учеб. пособие / Килячков А.А., Чалдаева Л.А. – 2-е изд., с изм. – М.: Экономистъ, 2005.

12. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. - М.: Научно-техническое общество им. акад. С.И. Вавилова, 2002.

13. Добрынина Л.Н. Фондовый рынок и биржевая торговля: Учебно-методическое пособие / Московская Академия экономики и права, 2005.

14. Фельдман А.А. Основы рынка производных ценных бумаг. – М.: ИНФРА – М., 1996.

15. Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело: Учебник / Под ред. Г.Я. Резго. - М.: Финансы и статистика, 2003.

16. Чесноков А.С. Инвестиционная стратегия, опционы и фьючерсы. – М.: ТОО Карина Лтд, 1993.

17. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития/ Москов. межбанков. валютная биржа; Финансовая академия при Правительстве РФ. - М.: Альпина Паблишер, 2002.

18. Найман Эрик Л. Мастер-трейдинг: Секретные материалы. - М, 2002.

19. Найман Эрик Л. Малая энциклопедия трейдера. - М, 2002.

20. О’Нил У. Дж. Как делать деньги на фондовом рынке: Стратегия торговли на росте и падении. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

21. Фаррел Кристофер.А.Дэй трейд онлайн: Пер. с англ. - М, 2000.

22. Балабушкин А.Н. Опционы и фьючерсы. Методическое пособие / Фондовая биржа РТС., 2004.

23. Грегори Моррис. Японские свечи. Метод анализа акций и фьючерсов, проверенный временем - М.: Альпина Паблишер, 2001.

Терминологический словарь

Агент (agent) — посредник, который вступает в сделку только как комиссионер. Он не принимает на себя никакого финансового риска по сделке (за исключением риска, который вытекает из возможного банкротства его клиента), и ему выплачивается комиссия за оказанные им услуги (см. Брокер)

Агенты валютного контроля — организации, которые в соответствии с законодательными актами Российской Федерации могут осуществлять функции валютного контроля. Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам валютного контроля. Уполномоченные банки являются агентами валютного контроля, подотчетными Центральному банку Российской Федерации

Акционер — участник акционерного общества.

Акционерное общество — хозяйственное общество, уставный капитал которого разде­лен на определенное число акций

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации; ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и удостоверяющая право собственности на долю в уставном капитале общества и получение дивидендов, зависящих от прибыли общества

Андеррайтер — лицо, принявшее на себя обязанность разместить ценные бумаги от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента

Арбитраж (arbitrage):

1) одновременная покупка и продажа одинаковых либо равноценных финансовых активов или фьючерсных контрактов на двух или более рынках в целях извлечения прибыли на разнице между их курсами;

2) операции на одном и том же рынке, осуществляемые в целях получения выгоды от любой необычной разницы в котировках цен на финансовые активы с различными сроками поставки («арбитраж во времени»);

3) орган и/или процедура разрешения коммерческих споров

Арбитражные сделки — ценные бумаги покупаются на одной бирже с целью продажи их на другой. Этим сглаживаются цепы в курсах, которые существуют в разных местах (см. Арбитраж)

Аффилированные лица — физические и юридические лица, способные оказывать вли­яние на деятельность юридических и (или) физических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность.

Базисная цена (basis рrice) — цена, устанавливаемая в момент заключения опционной сделки (синоним — цена осуществления опциона)

Базисный актив опциона — рыночный инструмент (ценные бумаги, валюта, товары и др.), поставка которого предполагается при выполнении обязательств по опциону или который используется при определении взаимных обязательств по опциону (индексы)

Бид (bid) — предложение купить товар или контракт по указанной цене

Биржа (exchange) — форма организации торговли в соответствии с заранее установлен­ными правилами.

Брокер (broker) - биржевой посредник, получающий вознаграждение за выполнение поручений членов расчетной палаты или их клиентов; профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью; юридическое лицо — профессиональный участник рынка ценных бумаг, не являющийся кредитной организацией и осуществляющий брокерскую деятельность в порядке и на основаниях, предусмотренных законодательством Российской Федерации

Бык (bull) — участник торгов, ожидающий повышения цен; спекулянт, играющий на повышение цен

Бычий спред (bull sрread) — в большинстве случаев покупка контракта на ближайший месяц и продажа контракта на отсроченный месяц с целью извлечения прибыли на разнице в ценах

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму

Государственная регистрация выпуска ценных бумаг — присвоение выпуску ценных бумаг государственного регистрационного номера

Государственные ценные бумаги — ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа, в которых должником выступает государство

Двойное складское свидетельство — ценная бумага, складской документ, состоящий из двух частей — складского свидетельства и залогового свидетельства, которые могут быть отделены друг от друга

Делистинг ценных бумаг — совокупность процедур по исключению ценных бумаг из обращения на фондовой бирже или через организатора внебиржевой торговли (исключение из котировального листа) в порядке, утвержденном организатором торговли в соответствии с установленными требованиями

Депозитарий — организация, имеющая лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг па осуществление депозитарием деятельности, ведущая счета депо участников клиринга и осуществляющая переводы ценных бумаг по результатам клиринга на основании поручений клиринговой организации]

Депозитный сертификат — письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (или его правопреемника) на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему

Депонент — лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги

Держатель реестра — лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

Деривативы — производные финансовые инструменты

Дилер — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность.

Дисконт векселей — в банковской практике учетный процент, взимаемый банками при учете векселей

Длинный (long) — лицо, купившее фьючерсный контракт или опцион на фьючерсный контракт для открытия рыночной позиции и не ликвидировавшее этой позиции встречной продажей

Доверительное управление — доверительное управление денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, ценными бумагами и денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления, осуществляемое в порядке и на основаниях, предусмотренных законодательством Российской Федерации

Документарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо

Единица сделки опциона — размер контракта опциона с физической поставкой, т.е. количество заложенного в основу продаваемого или покупаемого опционного контракта актива

Закладная — именная ценная бумага, удостоверяющая следующие права ее законного владельца:

1) право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества, указанного в договоре об ипотеке, без представления других доказательств существования этого обязательства;

2) право залога на указанное в договоре об ипотеке имущество

Закрытое акционерное общество — акционерное общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц

Именная ценная бумага — ценная бумага, права, удостоверенные которой, принадлежат названному в ценной бумаге лицу

Инвестиции — вложения средств в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения дохода (прибыли)

Инвестиционный фонд — любое акционерное общество открытого типа, которое одновременно осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечении средств за счет эмиссии собственных акций, инвестирования собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговле ценными бумагами, а также владеет инвестиционными ценными бумагами, стоимость которых составляет 30% и более от общей стоимости его активов в течение более четырех месяцев суммарно в пределах одного календарного года

Исполнение опциона — реализация права лица, купившего опцион, купить (но опциону колл) или продать (по опциону пут) базисные активы по цене исполнения в течение срока использования опциона

Клиент — лицо, по поручению которого участник торговли заключает договор купли-продажи ценных бумаг, а также лицо, которое намерено заключить или заключило договор купли-продажи ценных бумаг с дилером — участником торговли

Клиринг по ценным бумагам — вычисление взаимных обязательств и требований по поставке (переводу) ценных бумаг участников операций с ценными бумагами

Клиринговая деятельность — деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним

Клиринговая организация — организация, созданная в соответствии с законодательством Российской Федерации и осуществляющая клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг

Клиринговый центр — клиринговая организация, действующая на основании договора с организатором торговли, осуществляющая централизованный клиринг обязательств, вытекающих из сделок, совершенных участниками клиринга на торгах, проводимых организаторами торговли

Колл-опцион (опцион колл) (call oрtion) — опцион на покупку, право на покупку товара, ценных бумаг или фьючерсного контракта по обусловленной цене в любое время до истечения срока действия опциона

Комиссионные (commission) — однократное вознаграждение, которое клиент должен заплатить брокеру при ликвидации фьючерсной позиции или опциона на фьючерсную сделку либо путем продажи, либо осуществлением поставки

Контракт фьючерсный (futures) — контракт на покупку и продажу финансовых активов или собственно товаров для поставки в будущем, заключаемый на товарной бирже

Контракт шорт (short), контракт короткий — фьючерсный контракт, купленный в расчете на дальнейшее понижение цен. Покупатель фьючерсных контрактов с расчетом на понижение цен находится в позиции шорт (в короткой позиции)

Короткий (short) — лицо, продавшее фьючерсный контракт или опцион на фьючерсный контракт для открытия рыночной позиции и не ликвидировавшее этой позиции встречной покупкой

Котировальный лист — список ценных бумаг, прошедших листинг организатора торговли на рынке ценных бумаг

Котировка — объявленное участником торговли в соответствии с правилами организатора торговли предложение на покупку или предложение на продажу ценных бумаг, содержащее все существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг

Курс покупателя (bid) — цена, которую готовы заплатить участники торгов

Ликвидность — возможность быстрой реализации инвестированных активов при сохранении их номинальной стоимости в случае необходимости выполнения взятых обязательств по страховым выплатам

Листинг ценных бумаг — совокупность процедур по допуску ценных бумаг к обращению на фондовой бирже или через организатора внебиржевой торговли (включение в котировальный лист) в порядке, утвержденном организатором торговли в соответствии с установленными требованиями

Лот (lot):

1) партия товара, т.е. определенное количество фьючерсного товара одного вида (сорта, марки);

2) единица сделок на бирже

Маржа (margin) — средства, передаваемые клиентом своему брокеру или брокером члену расчетной палаты либо вносимые членом расчетной палаты в палату в качестве залога

Маржа первоначальная (initial margin) — залог при открытии маржевого счета, сумма, которую участник торгов на фьючерсном рынке должен внести на свой маржевой счет в то время, когда он отдает поручение купить или продать фьючерсный контракт

Маржа поддерживаемая (гарантийная маржа) (maintenance margin) — устанавливаемая биржей минимальная сумма маржи, которая должна постоянно находиться на маржевом счете клиента; является частью (обычно 2/3) первоначальной маржи

Маркет-мейкер — участник торговли, который в соответствии с правилами организатора торговли принимает на себя дополнительные обязательства, позволяющие в интересах участников торговли и клиентов повысить ликвидность рынка ценных бумаг и содействовать формированию справедливой рыночной стоимости ценных бумаг

Медведь (bear) — участник торгов, считающий, что цены будут понижаться; спекулянт, играющий на понижение цен

Некоммерческая организация — юридическое лицо, не имеющее в качестве основной цели извлечение прибыли и не распределяющее полученную прибыль между участниками

Нерезиденты:

1) физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами Российском Федерации, в том числе временно находящиеся в Российской Федерации;

2) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации;

3) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации;

4) находящиеся в Российской Федерации иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства;

5) находящиеся в Российской Федерации филиалы и представительства нерезидентов

Нетто-ставка — часть страхового тарифа, предназначенная для обеспечения выполнения страховщиком обязательств по договорам страхования по осуществлению страховых выплат

Номинальный держатель ценных бумаг — лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг

Облигация:

1) ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента;

2) эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента

Общество с дополнительной ответственностью — хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров

Общество с ограниченной ответственностью — хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров

Операции депозитарные — совокупность действий, осуществляемых депозитарием с учетными регистрами, а также с хранящимися в депозитарии сертификатами ценных бумаг и другими материалами депозитарного учета

Опцион (oрtion) — контракт (на развитых фондовых рынках — ценные бумаги), дающий его владельцу право купить или продать в течение установленного срока определенное количество акций по фиксированной цене. Продавец опциона принимает на себя обязательства, по которым он в зависимости от вида опциона должен либо приобрести у покупателя соответствующие акции, либо продать их ему. Покупатель опциона принимает решение о том, реализовать купленное им право или нет, в зависимости от движения курсов акций в период действия опциона. Опционы существуют двух видов: пут — на продажу и колл — на покупку

Опцион американский (american oрtion) — опцион, который может быть реализован в любое время до окончания срока его действия

Опцион «без денег» — опцион колл называют опционом «без денег», если цена исполнения опциона колл выше текущей стоимости заложенных в основу опциона рыночных инструментов, или если цена исполнения опциона пут ниже текущей стоимости таких инструментов

Опцион двойной (double oрtion) — даст право покупателю или продавцу на сдвоенную сделку с премией на то же самое количество ценных бумаг. Покупателю может быть предоставлено право на совершение однократной дополнительной сделки с премией (call of more) или двукратной дополнительной сделки с премией (call of twice more)

Опцион европейский (euroрean oрtion) — опцион, который может быть реализован только в последний день срока его действия

Опцион «с деньгами» — опцион колл называют «с деньгами», если текущая рыночная стоимость базисного актива опциона выше цены исполнения опциона. Опцион пут называют «с деньгами», если текущая рыночная стоимость заложенных в его основу инструментов ниже цены исполнения опциона

Открытое акционерное общество — акционерное общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров

Перекрестное хеджирование (хеджирование инструментом) — операции с фьючерсами, имеющими базисный актив, не совпадающий с тем, риски на который страхуются

Позиция длинная — позиция покупателя опциона

Позиция комбинированная — позиции по нескольким опционам одновременно. Спред и стрэдл являются двумя видами комбинированных позиций

Позиция короткая — позиция продавца опциона

Премия опциона — цена, по которой продается опцион. Это цена, которая устанавливается покупателем и продавцом или их брокерами во время сделки на опционном рынке, где торгуется данный опцион

Приказ (order) — сделка, когда брокер получает поручение о покупке или продаже товара (контракта) на бирже

Проспект эмиссии — проспект эмиссии инвестиционных паев открытого или интер­вального паевого инвестиционного фонда

Пут-опцион (опцион пут) (рut oрtion) — опцион па продажу товара, ценных бумаг или фьючерсного контракта по обусловленной цене в любое время до истечения срока действия опциона

Расчетная палата (клиринговый дом) (clearing house) — орган, отвечающий за ежедневное урегулирование биржевых операций клиентов и других связанных с ними операций

Регистратор:

1) профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг как исключительную на основании договора с эмитентом и имеющий лицензию на осуществление данного вида деятельности;

2) эмитент, осуществляющий самостоятельно ведение реестра владельцев именных ценных бумаг в соответствии с законодательством Российской Федерации

Реестр — совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и (или) с использованием электронной базы данных, которая обеспечивает идентификацию зарегистрированных лиц, удостоверение прав на ценные бумаги, учитываемые на лицевых счетах зарегистрированных лиц, а также позволяет получать и направлять информацию зарегистрированным лицам

Резиденты:

1) физические лица, имеющие постоянное местожительство в Российской Федерации, в том числе временно находящиеся за пределами Российской Федерации;

2) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местонахождением в Российской Федерации;

3) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местонахождением в Российской Федерации;

4) дипломатические и иные официальные представительства Российской Федерации, находящиеся за пределами Российской Федерации;

5) находящиеся за пределами Российской Федерации филиалы и представительства резидентов

Сберегательный сертификат — письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (или его правопреемника) на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему

Сделки фьючерсные — сделки, которые заключаются, как привило, не с целью покупки или продажи товара, а с целью страхования (хеджирования) сделок с наличным товаром или получения в ходе перепродажи или после ликвидации сделки разницы от возможного изменения цен. Объектом фьючерсной сделки является биржевой контракт (фьючерс), предусматривающий строго определенное количество товара установленного вида (сорта, марки) с минимально допустимыми отклонениями, поставляемое на определенных условиях оплаты накладных или транспортных расходов

Сертификат эмиссионной ценной бумаги — документ, выпускаемый эмитентом и удос­товеряющий совокупность права на указанное в сертификате количество ценных бумаг

Спекулянт (sрeculator) — лицо, пытающееся предугадать колебание цен и стремящееся получить прибыль путем покупки или продажи финансовых инструментов

Спот (sрot):

1) вид сделки на наличные товары или финансовые инструменты, предполагающий немедленную оплату;

2) цена, но которой производится продажа финансового инструмента с немедленной или очень быстрой поставкой

Спред (sрread):

1) одновременная покупка и продажа фьючерсных контрактов на один и тот же товар или финансовый актив для поставки в разные сроки либо на разных, но родственных рынках;

2) разница между ценами покупки и продажи одного и того же финансового актива, выставляемого дилером

Счет депо — совокупность записей в учетных регистрах депозитария, необходимая для исполнения депозитарием договора счета депо с депонентом

Тик (tick) — устанавливаемое правилами биржи минимальное колебание курса (в сторону повышения или понижения)

Трейдер (floor trader) — член биржи, обычно осуществляющий операции за собственный счет или по поручению

Хедж (hedge) — покупка или продажа фьючерсного контракта как временная замена будущей операции на рынке торговых сделок с реальными товарами. Обычно включает противоположные позиции на рынке реального товара и на фьючерсном рынке

Хеджирование (hedging) — страхование от возможных потерь при изменении цены товара на рынке реального товара (cash market) путем покупки фьючерсных контрактов

Эмиссия ценных бумаг — установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг

ПРИЛОЖЕНИЕ 1