40.Ден. Потоки инвестиционного проекта.

Денежный поток – это зависимость во времени поступлений и затрат денежный средства. Для оценки эффективности инвестиционного проекта денежного потоки моделируются, т.е. происходит агрегированные показатели на определенный момент (год, квартал, месяц)

В общем виде денежный поток выглядит следующим образом – он состоит из:

- приток – поступления денежный средств

- отток – это затраты денежный средств

- сальдо – это разница между притоком и оттоком

- накопительное сальдо – сумма текущих сальдо на всех шагах расчета

- шаг расчета – временной промежуток, в течении которого производится агрегированных показателей (их сведений)

41.элементы ден. потока + пример.

Денежный поток – это зависимость во времени поступлений и затрат денежный средства. Для оценки эффективности инвестиционного проекта денежного потоки моделируются, т.е. происходит агрегированные показатели на определенный момент (год, квартал, месяц)

В общем виде денежный поток выглядит следующим образом – он состоит из:

- приток – поступления денежный средств

- отток – это затраты денежный средств

- сальдо – это разница между притоком и оттоком

- накопительное сальдо – сумма текущих сальдо на всех шагах расчета

- шаг расчета – временной промежуток, в течении которого производится агрегированных показателей (их сведений)

Пример денежного потока

элементы	0 шаг	1 шаг	2 шаг	3 шаг	4 шаг
Приток	0	40	50	70	90
Отток	50	30	40	50	60
Сальдо	-50	10	10	20	30
Сальдо с нарастающим итогом	-50	-40	-30	-10	20
Накопленное сальдо	20
Ставка дисконтирования	15
Коэффициент дисконтирования	1	1/(1+0,15)1	1/(1+0,15)2	1/(1+0,15)3	1/(1+0,15)4
Сальдо с учетом дисконтирования	-50	10/(1+0,15)1	10/(1+0,15)2	20/(1+0,15)3	20/(1+0,15)4
Накопительное сальдо с учетом дисконтированием
Сальдо с нарастающим итогом с учетом дисконтирования

42.Ден. Поток от инвестиционной деят-ти по проекту.

Для расчета показателей эффективности инвестиционного проекта используется 3 вида деятельности по инвестиционному проекту:

1) инвестиционная деятельность по инвестиционному проекту. Она заключается в приобретении основных и первоначальных оборотных средств для реализации проекта. Этой деятельности составляет денежный поток

2) операционная деятельность по проекту, которая связана с производством и реализацией продукции по проекту. Ее тоже соответствует денежный поток.

3) финансовая деятельность по проекту, которая отражает источники т методы привлечения инвестирования для реализации инвестиционного проекта. Ей тоже соответствует денежного потока.

Для расчета показателей эффективности проекта используется 3 денежного потока от инвестиционной, оперативной и финансовой деятельности.

В составе денежных потоков от инвестиционной деятельности можно выделить: 1)первоначальные (вложенные в создание и прирост ОС, налог на имущество, плата за земельный участок и другие аналогичные платежи, оплата % по инвестиционному кредиту+оплата других банковских услуг, связанных с получением кредита на реализацию ИП) 2)предпроизводственные расходы 3)текущие инвестиции - осуществляются после ввода предприятия в эксплуатацию 4)ликвидационое сальдо(ликвидация доходов - ликвидация расходов).

Рассмотрим денежный поток инвестиционной деятельности по проекту

Показатели	Шаг расчета Т
1. Земля	Отток	-
	Приток	-
2. здания, сооружения	Отток	540
	Приток
3. Машины и оборудование	Отток	180
	Приток
4. Нематериальные активы	Отток	120
	Приток
5. Итого вложений в основной капитал(1+2+3+4)	Отток	840
	Приток
6. Вложения в оборотный капитал	Отток	62
	Приток
7. ВСЕГО инвестиций (5+6)	Отток	902
	Приток
8. Сальдо ден. потока от инвестиционной деят-ти (приток по строке 7 – отток по строке 7)		-902