- •1.Финансы и финансовый механизм предприятия.
- •2.Содержание финансовых отношений, возникающих в процессе в процессе хозяйственной деятельности и принципы их организации.
- •3.Взаимоотношения предприятий с бюджетом и внебюджетными фондами.
- •4.Взаимоотношения предприятий с коммерческими банками.
- •6.Классификация денежных затрат предприятия.
- •7.Выручка от реализации продукции .Планирование выручки.
- •8.Основные факторы влияющие на прибыль.
- •9.Управление формированием прибыли.
- •10.Планирование прибыли предприятия.
- •11.Денежные доходы предприятий и финансовые результаты их хозяйственной деятельности.
- •15.Денежный оборот и система расчетов на предприятии
- •16.Основные формы безналичных расчетов.
- •17.Финансовое планирование на предприятии.
- •18.Организация финансовой работы на предприятии
- •19.Финансовые службы предприятий
- •20.Финансы акционерных обществ открытого типа
- •21.Финансы организационно-правовых форм предприятий.
- •22.Оборотные средства предприятий
- •23.Основные фонды.
- •24.Капитальные вложения как средства воспроизводства основных фондов. Капитальные вложения
11.Денежные доходы предприятий и финансовые результаты их хозяйственной деятельности.
Денежные доходы предприятий складываются из выручки от реализации продукции, работ, услуг; прочей реализации основных фондов, излишнего сырья, запчастей, отходов производства, нематериальных активов; внереализационных доходов в виде полученных штрафов, дивидендов по акциям, процентов за хранение денег на расчетном, депозитном счетах в банке, в векселях, арендной платы за сдачу имущества и от других поступлений. Главным источником финансовых ресурсов является выручка от реализации продукции. В финансовом менеджменте обеспечению ее полного и своевременного поступления придается основное значение. Размер выручки от реализации определяется объемом реализуемой продукции и ее ценой. В свою очередь объем реализации зависит от потребностей рынка и мощностей предприятия, способных их удовлетворить. В рыночной экономике производственные фирмы находятся в рамках жесткой конкуренции, которая вынуждает их изыскивать неосвоенные рынки сбыта для своей продукции, повышать качество изделий, снижать цены. Таким образом, проблема доходов тесно связана с решением маркетинговых задач и обоснованием реального уровня отпускных цен, покрывающих издержки произ-водства и реализации, обеспечивающих необходимую рентабельность производителю и конкурентоспособность продукции. Свободная отпускная цена изготовителей продукции базируется по полной себестоимости производства, включает прибыль и налоговые надбавки. Размер прибыли в цене товара определяется его качеством, потребительскими свойствами и конъюнктурой рынка. Налоговые надбавки к цене производства состоят из акцизов, налога на добавленную стоимость и введенных Законом о бюджете отчислений во внебюджетный республиканский фонд поддержки производителей сельскохозяйственной продукции и внебюджетные фонды местных Советов депутатов, отчислений на содержание ведомственного жилого фонда. Доходы, получаемые предприятием, служат источником формирования централизованных фондов финансовых ресурсов государства, отраслевых фондов и денежных фондов предприятий. Значительная их часть изымается в бюджет и во внебюджетные фонды государства. В отраслевом масштабе за счет средств предприятий создаются инвестиционный фонд и фонд научно-исследовательских, опытно-конструкторских работ и освоения новых видов продукции. На предприятии за счет полученных доходов формируются: прибыль, амортизационный фонд, фонд заработной платы, резервные фонды и другие финансовые ресурсы, обеспечивающие в комплексе производственные и непроизводственные потребности.
Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, которые непосредственно получают организации. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции (услуги). Значит, чем больше организация реализует рентабельной продукции (услуги), тем больше получит прибыли, тем лучше её финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции (услуги).
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
систематический контроль за выполнением планов реализации услуг связи и получением прибыли;
определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объём реализации услуг связи и финансовые результаты;
выявление резервов увеличения доходов организации и суммы прибыли;
оценка работы организации по использованию возможностей увеличения доходов, прибыли и рентабельности;
разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации работ и услуг, внереализационная прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.
Финансовые результаты - это те показатели, которые характеризуют прибыльность или убыточность выпуска или реализации продукции. К ним относятся:
1) абсолютные показатели:
- балансовая прибыль (убыток);
- результаты от реализации;
- результаты от внереализационных операций;
- маржинальный доход.
Маржа - крайний доход. Маржинальный доход включает постоянные затраты и прибыль.
2) относительные показатели:
- показатели прибыльности, т. е. рентабельность продажи, затрат, продукции и т. д.
Балансовая прибыль включает все прибыли и убытки как связанные так и не связанные с реализацией. Для анализа обычно балансовую прибыль подразделяют на 3 группы (части):
финансовые результаты от реализации ТРУ;
финансовые результаты от прочей реализации (если кредитовые обороты превышают дебетовые обороты, то получиться прибыль от прочей реализации, убытки от прочей реализации могут быть в результате неполного начисления износа, неполного списания износа ОС, а так же при реализации основных фондов, ниже первоначальной или балансовой стоимости);
внереализационные доходы и расходы (К внереализационным доходам относятся: % к получению, штрафы, пени, доходы по ценным бумагам, доходы от долевого участия, поступление ранее списанных долгов, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году, положительная курсовая разница. В целом внереализационные расходы включают: пени, штрафы, уплата или списание долгов, убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, потери от ЧП, бедствий, отрицательные курсовые разницы.).
Организация представляет собой открытую систему, состоящую из многочисленных взаимозависимых частей, тесно переплетающихся с внешним миром.
На финансовые показатели влияют внешние и внутренние факторы, которые входят в состав внешней и внутренней среды организации.
12.
Финансовое состояние предприятия (ФСП) – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Оно может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, что гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в рамках допустимого уровня риска. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если планы успешно выполняются, то это благотворно влияет на финансовое положение предприятия. Главная цель финансовой деятельности сводится к стратегической задаче увеличения активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса. Основные задачи анализа таковы: 1. своевременное выявление и устранение недостатков в деятельности и поиск резервов улучшения состояния предприятия, а также роста его платежеспособности; 2. прогнозирование возможных результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, создание моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; 3. проведение мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление состояния предприятия. 4. Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения; 5. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня.
Платежеспособность – это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия.
Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Показатель, характеризующий уровень платежеспособности, – это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности.
Числитель данного показателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно уровень показателя должен быть значительно выше единицы.
Под ликвидностью предприятия понимается наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков, предусмотренных контрактами. При этом следует различать: ликвидность баланса — возможности предприятия в установленные сроки с помощью имеющегося на его балансе имущества рассчитаться по своим обязательствам; ликвидность активов — способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса; степень ликвидности — величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в денежные средства. Таким образом, чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов был переведен в денежную форму, тем выше его ликвидность. Оценка ликвидности предприятия осуществляется в два этапа: 1) анализ ликвидности баланса; 2) анализ коэффициента текущей ликвидности, коэффициента промежуточной ликвидности, коэффициента абсолютной ликвидности.П од прибыльностью предприятия понимается не только превышение полученных доходов над всеми расходами (затратами), но и получение чистой прибыли, используемой для накопления финансовых ресурсов и расширения производства. То есть должны выполняться принципы коммерческого расчета — самоокупаемость, прибыльность и самофинансирование. Оценка прибыльности предприятия рассчитывается с помощью абсолютных и относительных показателей: 1) рентабельности капитала (инвестиций) — рентабельности совокупного капитала, рентабельности собственного капитала, рентабельности основных средств; 2) рентабельности продаж — валовой рентабельности продаж, операционной рентабельности продаж, чистой рентабельности продаж; 3) рентабельности производства — рентабельности операционной деятельности, рентабельности обычной деятельности, чистой рентабельности деятельности предприятия. При этом показатели рентабельности могут выражаться либо в процентах, либо в коэффициентах. Взаимосвязь между ликвидностью предприятия и его прибыльностью схематично можно представить в виде матрицы финансовых решений (рис. 1). Потребление ликвидных средств РХД — результат хозяйственной деятельности, выраженный величиной прибыли; РФД — результат финансовой деятельности, выраженный уровнем ликвидности; РФХД — результат финансово-хозяйственной деятельности, то есть сумма двух предыдущих результатов На рисунке 1 изображена Матрица финансовых решений . По диагонали АВ проходит зона равновесия (квадраты 1, 2, 3); над диагональю — зона успеха, где РФХД выше нуля; под диагональю — зона дефицита — отрицательное значение тех же результатов либо комбинация отрицательных и нулевых результатов. Маневрируя показателями ликвидности и прибыльности, можно достичь требуемой стратегии рекреационного предприятия. При этом если обеспечение ликвидности является обязательным условием долгосрочного экономического развития рекреационного предприятия, то обеспечение прибыльности может сочетаться с такими целями, как завоевание рынка или просто выживание.
13.Показатели характеризующие финансовое состояние предприятия.
Финансовое состояние характеризуют многие показатели, которые можно, исходя из их назначения, объединить в следующие группы.
I. Показатели платежеспособности:
• коэффициент абсолютной ликвидности;
• промежуточный коэффициент покрытия;
• общий коэффициент покрытия.
II. Показатели финансовой устойчивости:
• коэффициент собственности (независимости);
• доля заемных средств;
• соотношение заемных и собственных средств.
III. Показатели деловой активности:
• общий коэффициент оборачиваемости;
• скорость оборота;
• оборачиваемость собственных средств.
IV. Показатели рентабельности:
• имущество предприятия;
• собственные средства;
• производственные фонды;
• долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения;
• собственные и долгосрочные заемные средства;
• норма балансовой прибыли;
• чистая норма прибыли.
Исходными данными для расчета показателей всех этих групп в основном являются данные бухгалтерского баланса предприятия и формы № 2.
Анализ финансового состояния предприятия необходим не только для того, чтобы знать, в каком положении находится предприятие на тот или иной отрезок времени, но и для эффективного управления с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
Остановимся более подробно на сущности и методике расчета вышеупомянутых показателей.
Методика расчета показателей платежеспособности. В целом показатели платежеспособности характеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами.
Предприятие считается платежеспособным, если эти показатели не выходят за рамки следующих предельных значений:
• коэффициент абсолютной ликвидности — 0,2 — 0,25;
• промежуточный коэффициент покрытия — 0,7 — 0,8;
• общий коэффициент покрытия — 2,0 — 2,5.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала. Эти показатели, как и предыдущие, рассчитываются на основе данных бухгалтерского баланса предприятия.
В странах с развитой рыночной экономикой установлены следующие их предельные значения:
коэффициент собственности (независимости) не ниже 0,7;
коэффициент заемных средств не выше 0,3;
соотношение заемных и собственных средств не выше 1.
Показатели деловой активности рассчитываются следующим образом:
Существует и ряд других показателей, характеризующих деловую активность предприятия. Показатели деловой активности необходимо наглядно представлять в коэффициентах. В странах с развитой рыночной экономикой по наиболее важным показателям деловой активности устанавливаются нормативы по экономике в целом и по отраслям. Как правило, такие нормативы отражают средние фактические значения этих коэффициентов. Так, в большинстве цивилизованных рыночных стран нормативом оборачиваемости запасов являются 3 оборота, т.е. примерно 122 дня, нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности — 4,9, или примерно 73 дня.
Следует заметить, что среднюю стоимость активов и пассивов за период, например год, рассчитывают как среднюю хронологическую по месячным данным; если нет такой возможности — то по квартальным данным; если в распоряжении финансового аналитика имеется лишь годовой баланс, то применяется упрощенный прием: средняя из сумм данных на начало и конец периода (года).
Показатели оценки рентабельности предприятия определяются следующим образом:
В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой). Экономический смысл его — отражение удельного веса чистой прибыли в каждом рубле оборота.
Выводы
В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для самого предприятия, его акционеров, но и для возможных инвесторов.
Систематический контроль финансового состояния предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации. Поэтому анализу финансового состояния на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание.
14.
Неплатежеспособность может быть временным явлением и сводиться к неспособности к оплате по долгам в определенное время, между тем как имущественное положение должника может обеспечить покрытие долгов по истечении некоторого времени.
По закону: несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Всю совокупность факторов, которые способны привести предприятие к экономическому кризису, можно разделить на две группы:
1) внешние по отношению к предприятию, на которые оно не в состоянии влиять или его влияние ограничено;
2) внутренние, возникающие в результате деятельности самого предприятия.
Причинами кризисного состояния российских предприятий являются неблагоприятные внешние условия: нарушение традиционных хозяйственных связей; спад спроса; резкие, трудно прогнозируемые изменения экономической политики правительства; инфляция; разбалансированность рынка; политическая нестабильность.
Также причинами являются:
1.отсутствие стратегии в деятельности предприятия
2.недостаточное знание конъюнктуры рынка;
3.низкий уровень квалификации менеджеров и персонала
4.неэффективность финансового менеджмента
5.низкий уровень ответственности руководителей
Поиск путей выхода из кризиса связан с устранением причин, способствующих его возникновению, а процесс планирования этого выхода можно разделить на две основные стадии:
разработка антикризисной стратегии деятельности фирмы (антикризисное стратегическое планирование);
определение тактики реализации выбранной стратегии (оперативное планирование).
Тактические (оперативные) мероприятия по выходу из кризиса могут быть защитными (сокращение расходов, закрытие подразделений, сокращение персонала, уменьшение объемов производства и сбыта) и наступательными (активные маркетинговые исследования, высокие цены на продукцию, использование внутренних резервов, модернизация, совершенствование управления). Оперативные мероприятия по выходу из кризиса состоят в установлении текущих убытков, выявлении внутренних резервов, привлечении специалистов, кадровых изменениях, получении кредитов, укреплении дисциплины и т.п.