53. Разработка стратегий формирования инвестиционных ресурсов.

Все направления и формы инвестиционной деятельности компании (фирмы) осуществляются за счет формируемых ею инвестиционных ресурсов. Инвестиционные ресурсы представляют собой все виды денежных и иных активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования.

Разработка такой стратегии формирования инвестиционных ресурсов призвана обеспечить бесперебойную инвестиционную деятельность в предусмотренных объемах; наиболее эффективное использование собственных финансовых средств, направляемых на эти цели, а также финансовую устойчивость компании (фирмы) в долгосрочной перспективе.

Прогнозирование потребности в общем объеме инвестиционных ресурсов осуществляется в такой последовательности:

1)определяется необходимый объем финансовых средств для реального инвестирования.

2) определяется необходимый объём инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций.

3)определяется общий объём необходимых инвестиционных ресурсов.

2.Изучение возможностей формирования инвестиционных ресурсов за счет различных источников является вторым этапом разработки стратегии. В процессе этого этапа работ рассматриваются возможные источники формирования инвестиционных ресурсов с учетом специфики деятельности той или иной компании (фирмы).

Все источники формирования инвестиционных ресурсов подразделяются на три основные группы, - 1)собственные, 2)заёмные ,3) привлеченные.

54. Прогнозирование потребности в общем объеме инвестиционных ресурсов.

Прогнозирование проводится по 3-м вариантам:

1) используется при строительстве нов. объекта. При этом потребность определяется: 1) исходя из сметы СМР; 2) на основе фактич. затрат при строит-ве аналогичной фирмы; 3) на основе удельных капиталовложений на ед. мощности.

Потребность в инвестиционных ресурсах определяется как:

Ппр = КВс + ОбС

КВс – кап. вложения на строит-во;

ОбС – оборотные средства.

2) при приобретении действующей фирмы – потребность определяют одним из след. способов:

а) на основе чистой балансовой ст-сти;

б) на основе чистого дохода или метод капитализации;

в) на основе рын. ст-сти – этот принцип закл-ся в оценке данных о продаже аналогичных предприятий по конкурсу или на аукционе.

3) при приобретении действующего предприятия с дополнительными инвестициями:

Сдоп = ∑Цi*Ктр

Цi – цена i-го оборудования;

Ктр – коэф. Транспортировки

55. Источники финансирования инвестиций, достоинства и недостатки каждого вида источников.

Все источники финансирования можно разделить на следующие виды:

1. Собственные:

   • часть чистой прибыли, направляемой на производственное развитие

   • амортизационные отчисления

   • страховая сумма возмещения убытков, вызванная потерей имущества

   • ранее осуществленное долгосрочное вложение, срок погашения которого истекает в текущем периоде

   • реинвестированная путем продажи часть основных фондов

Достоинства этих источников:

1)простота и быстрота привлечения

2)высокая отдача

3)не требуется уплаты ссудного процента

4)существенное уменьшение риска неплатежеспособности и банкротства предприятия

5)полное сохранение управления в руках первоначальных учредителей.

Недостатки:

1)ограниченный объем привлечения

2)ограниченность внешнего контроля за эффективностью использования инвестиционных ресурсов и возможность неквалифицированного управления.