45. Види міжнародного інвестування та сучасні тенденції його розвитку

Інвестиції- витрати суб*єктів господарської діяльності на створення, реконструкцію та технічне переозброєння основного капіталу та пов*язані з цим зміни оборотного капіталу, усі види активів, вкладених угосподарську діяльність для отримання доходу.

Існують наступні види міжнародних інвестицій:1) прямі;2) портфельні; 3) міжнародні альянси

Прямі інвестиції-це капіталовкладення в закордонні підприємства, які забезпечують інвесторові безпосередній контроль над ними і відповідний дохід.Прямий контроль за діяльністю підприємства забезпечує іноземному інвестору володіння як 100% акціонерного капіталу так і володіння контрольним пакетом акцій (не менше 25% акціонерного капіталу, а в американських фірмах не менше 10% ).

Портфельні інвестиції-це капіталовкладення в закордонні підприємства, які приносять інвесторові відповідний дохід, але не дають права контролю над підприємствами.

Інвестування має велике значення для обох країн: експортери капіталу отримують прибуток, який вивозять з країни, або використовують для інвестицій на місці. Імпортери капіталу мають можливість ефективно і раціонально використовувати зовнішні джерела коштів і технологій національних інтересах.

Види інвестиційних активів: іноземна валюта, національна валюта, рухоме та нерухоме майно, акції, фінансові інструменти, права інтелектуальної власності, права на господарську діяльність, послуги, та ін..

Крім того інвестиції поділяються на: внутрішні інвестиції, зовнішні(іноземні) інвестиції, прямі іноземні інвестиції, портфельні інвестиції: ноти, опціони, варранти, ф*юферси,форвардні курси, свопи.

46. Порівняльна характеристика прямих та портфельних інвестицій:

Міжнар. інвестиції – це довгострокові вкладення капіталу за кордоном з метою отримання прибутку.

Прямі іноземні інвестиції: 1)підприємницький ккапітал за кордоном, що забезпечує йому контроль над бізнесом, у який він вкладений;2) як первісне придбання власності за кордоном, так і в наступні інвестиційні угоди між інвестором та компанією, в яку вкладено капітал; 3) придбання резидентом однієї країни (прямим інвестором ) стійкого і довгострокового економічного інтересу і впливу на діяльність підприємства, що є резидентом іншої країни (підприємство прямого інвестування) чисті реальні інвестиції, валові реальні інвестиції

Портфельні інвестиції: 1) фінансові активи у вигляді облігацій та акцій, які деномінуються в національну валюту; 2) вкладення капіталу за кордоном у цінні папери, які не забезпечують контролю за об*єктом інвестування акції, облігації, векселі, депозитні сертифікати, банківські акцепти); 3) капіталовкладення в іноземні пайові та боргові цінні папери: акціонерні, боргові: облігації, простого векселя, боргової розписки, інструмента грошового ринку, фінансових деривативів(нота, опціон, варрант, ф*юферс, свопи) Потфельні інв складаюсь як правило 60%, а Прямі інв -20% 47. Фактори впливу на масштаби та структуру іноземного інвестування

В системі факторів міжнародного інвестування виділяють такі групи факторів:

• глобально-економічні;

• політичні;

• ресурсно-економічні;

• загальноекономічні.

1. Глобально – економічні фактори

До них входять стан розвитку світової економіки і міжнародних ринків факторів виробництва; стабільність світової валютної системи; рівень транснаціоналізації і регіональної інтеграції економік країн, що беруть участь в інвестиційному процесі; розвиток міжнародної інвестиційної інфраструктури тощо.

2. Політичні фактори.

До них входять такі фактори, як політична стабільність в країнах – учасницях інвестиційного процесу; ступінь втручання їх урядів в економіку; відношення до міжнародних інвестицій і законодавче їх регулювання .

3. Ресурсно-економічні фактори.

Ці фактори визначають ресурсну базу для розвитку виробництва. До них належать наявність природних ресурсів; демографічна ситуація; географічне положення тощо.

4. Загальноекономічні фактори

До них належать:

• темпи економічного зростання;

• співвідношення споживання і заощадження;

• ставки відсотку;

• норма чистого прибутку;

• рівень і динаміка інфляції;

• конвертованість валюти;

• стан платіжного балансу.

В залежності від того, чи здійснюватиметься пряме чи портфельне інвестування, важливість цих факторів є різною. Глобальні фактори визначають загальний стан міжнародного інвестування, його обсяги і географічний розподіл. Ресурсно-економічні фактори відіграють значну роль при прямому інвестуванні. Інші групи факторів однаково важливі як для прямого, так і для портфельного інвестування.

48. Контрактні форми міжнародного інвестування

Міжнародні інвестиції – це довгострокові вкладення капіталу за кордоном з метою отримання прибутку.

Контрактні (неакціонерні) форми інвестування: - Експорт-імпорт – торгівля товарами та послугами - найпростіша форма проникнення на міжнародні ринки. - Ліцензування – купівля-продаж права на нематеріальну власність (патенти, авторські права, програми, торгові марки, ноу-хау) на певний період. Цей спосіб організації виробництва за кордоном, котрий зводить до мінімуму капітальні витрати, забезпечує одержання в обмін на ліцензію активів інших фірм або доходів з ринків, недоступних для експорту або інвестицій. Плата за ліцензію може бути у формі: роялті – періодичних платежів у вигляді фіксованих ставок (3-5%) від доходу, повўязаного з комерційним використанням ліцензії, або паушальних платежів – одноразових платежів за ліцензію. - франчайзинг – це передача продавцем (франшизером) права на використання своєї торгової марки покупцю (франшизі).. - “проекти під ключ” – це укладання контрактів на будівництво підприємств, які передаються власникові для експлуатації у стані їх повної готовності. Це можуть бути фірми-виробники промислового устаткування, будівельні фірми, консалтингові фірми, державні установи по виробництву певного виду продукції.